評価額100億ドルのブラジルのデジタル銀行Nubankは、銀行口座を持たない人口が3600万人に上るメキシコでNuクレジットカードを発行する。
サンパウロに拠点を置くフィンテック企業は、完全モバイル対応のデジタルバンクとクレジットカードで知られ、7回の投資ラウンドで8億2,000万ドルを調達し、ブラジルだけで約2,200万人の顧客を獲得しています。現在、Nuクレジットカードは18歳以上のすべてのメキシコ人が利用可能で、既に3万人のメキシコ人顧客のウェイティングリストが伸びています。NubankのCEOはデビッド・ベレス氏で、2013年にNubankを設立する前は、セコイア・キャピタルのパートナーとしてラテンアメリカ投資を担当していました。Nubankは、クリスティーナ・ジュンケリア氏とCTOのエドワード・ワイブル氏によって共同設立されました。同社は昨年、さらに3人のCレベル幹部と新しいCFOを採用しました。
メキシコのチャンス
Nubankは、メキシコ国民が透明性、人間性、そしてシンプルさを兼ね備えた金融サービスを通じて、自らのお金の管理を取り戻す準備ができていると考えています。メキシコでは現金中心の社会であり、デジタル貯蓄・融資商品の不足が、人々が経済的自由を達成することを困難にしています。同社は、年会費無料のクレジットカードが、メキシコ国民を銀行取引の煩わしさや官僚主義から解放する一助となることを願っています。
問題は大きくて深刻だ。ブラジルとメキシコの個人金融ツールは非常に限られているため、Nubank は顧客獲得に 1 ドルも費やす必要がなかったのだ。
メキシコの人口の半数は24歳未満で、デジタルに積極的に関わっていますが、旧来の銀行寡占により、メキシコの成人のうちクレジットカードを保有しているのはわずか10%です。銀行口座を持たない人口は3,600万人に上り、スタートアップ企業や投資家は長年にわたり、メキシコのフィンテックビジネスの機会獲得に取り組んできました。
ベレス氏は、メキシコにおけるヌーバンクの最大の顧客獲得チャネルはブラジルと同じく口コミになると予測している。ヌーバンクのブラジルの顧客の80％は無償の紹介によるもので、同社は顧客獲得に0ドルを費やしているという。
Nubankは現在、モバイルアプリで完全に管理できる年会費無料のクレジットカードを提供しています。同社は200万人の顧客を対象に個人ローンの試験運用を行っており、サービスを受けるには事前審査が必要です。最近、Nubankはブラジルの起業家や中小企業経営者向けのサービス開発を開始し、現在、このユーザーグループ向けにデジタルアカウントのベータ版を試験運用しています。
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Nubankはブラジルで事業を拡大するにつれ、最大のボトルネックがエンジニア人材の確保にあることに気づきました。ベレス氏によると、ブラジルでは年間5万人の開発者が育成されているものの、技術系開発者の需要はその2倍に上ります。Nubankは現地採用に加え、ブラジル国内の大学からもエンジニアを採用する一方で、ベルリン、メキシコシティ、ブエノスアイレスにエンジニアリングセンターを開設しました。今年、Nubankは初の買収を行い、ソフトウェアコンサルティング会社PlataformaTecを買収しました。ベレス氏は、買収費用の総額を明らかにしませんでした。
ベレス氏は、ヌーバンクの参入によってメキシコの既存のネオバンクが消滅するとは考えていない。メキシコの銀行システムには欠陥があるため、ニッチなサービスを提供する多くのスタートアップ企業が繁栄できると彼は強調する。
欧州のデジタルバンクであるN26とRevolutは、メキシコ市場に注目していると報じられています。 メキシコを拠点とするチャレンジャーバンクであるAlboは、最近シリーズAで1,900万ドルを調達しました。しかし、Alboはマスターカードのデビットカードと、銀行口座を持たない人々向けの個人金融アプリを発行しており、これはNubankのクレジットカードとは異なります。
競争は顧客にとって素晴らしいことですが、市場が飽和状態になると顧客獲得コストが上昇し、あらゆるプレーヤーにとって採用や成長段階の資金調達が困難になる可能性があります。
中国とのパターンマッチング
「中国に行って、未来が見えたんです」と、2018年にサンパウロで開催されたイベントの壇上で、ベレス氏は私にそう語った。ヌーバンクがテンセントから戦略的資金を受け取ることで何を得ようとしているのかと尋ねたのだ。今、私はもっと多くのことを知っている。
投資家たちは、ラテンアメリカにおいてアジアの資本はよりスマートな資本であると述べています。これはパターンマッチングに関係しています。世界的に見ると、東南アジアとラテンアメリカの人口規模は約6億4000万人でほぼ同じです。世界の25大都市のうち18は、東南アジアかラテンアメリカにあります。地理的パターンの一致と人口規模の類似性は、中国のスタートアップ企業が開発したテクノロジーソリューション、例えばデジタルバンキングがラテンアメリカでも機能する可能性があることを意味します。
「中国に行って、5年後の市場がどうなっているかを見ることができたのは非常に役に立ちました」とベレス氏は語る。テンセントと市場に関する洞察を共有したことで、Nubankはデータサイエンスと機械学習を優先し、顧客サービスの最適化と顧客満足度向上プロセスを推進することができた。
メキシコとブラジルはどちらもQRコード決済の世界に参入しようと目前に迫っているとベレス氏は指摘する。政府はこれに関する規制を推進しており、ヌーバンクはテンセントとの提携によって顧客満足度をより深く理解し、自国市場における決済リーダーとしてのヌーバンクの戦略的な位置付けを確立することができたと述べている。
Nubank はいつ株式を公開しますか?
ヌーバンクは、クレジットカード製品は2017年以降利益を上げているものの、同社自体は利益を上げていないと述べている。ヌーバンクは、ベンチャーキャピタルから調達した8億2000万ドルを、事業拡大と技術強化に投資している。
NubankのIPO時期について、ベレス氏は可能な限り非公開にしておきたいと述べた。Nubankは長期投資家に恵まれており、取締役会で上場について一度も議題に上がったことはないと彼は言う。ただし、直接上場は「現実的な選択肢」だとも指摘する。NubankがIPOの時期を迎えたとしても、中国の取引所に上場するとは考えておらず、アメリカの取引所、地元の取引所、あるいはその両方になる可能性が高いとベレス氏は述べている。
Nubankは30か国以上から2,500人以上の従業員を擁しています。同社によれば、Nubankはブラジルで6番目に大きな銀行であり、現在では世界最大の独立系デジタルバンクとなっています。