すべてのスタートアップがベンチャーキャピタルからの資金調達を望んでいるわけではありません。また、ベンチャーキャピタルからの資金調達はしたいものの、特定の用途には使いたくないというスタートアップも存在します。
近年、ベンチャー支援を受けた成長中の新興企業の融資ニーズを満たそうとする企業が数多く登場しており、i80 Groupもその 1 つです。
元ゴールドマン・サックスの投資銀行家、マーク・ヘルワニ氏は、2014年から2015年にかけて自身のベンチャーキャピタルファンド「アベニューAベンチャーズ」を通じてニューヨークを拠点とする初期段階のフィンテック企業に投資した後、2016年にi80を設立した。
「フィンテックが爆発的に成長するだろうと、私にははっきりと分かりました」と彼は振り返る。「当時はまだ比較的新しいものでした。企業と話をするたびに、『ベンチャーキャピタルからの資金調達方法は分かっていますが、信用力はどうですか？』と言われました。私はそこにホワイトスペースがあると感じたのです。」
例えば、購入者に代わって住宅を購入するプロップテック企業は、ベンチャーキャピタルからの資金提供を望まない。消費者に融資を行いたいフィンテック企業は、株式による資金調達を望まない。こうしたケースでは、むしろ信用供与の方が望ましいと言えるだろう。
そこでi80が登場する。同社は融資専門企業であり、長年にわたり、不動産マーケットプレイスのProperly 、金融アプリのMoneyLion 、SaaSファイナンス企業のCapchaseなど、15社以上の企業に10億ドル以上の融資を静かに提供してきた。これらの企業はいずれも多額のベンチャーキャピタルを調達しているが、「非常に効率的かつ希薄化のない方法で事業を拡大し、より多くの所有権を保持できるようにするために」融資を求めているとヘルワニ氏は述べた。
10億ドルという節目は、名前を明かさない「世界有数の資産運用会社」やその他の機関投資家や個人投資家からの5億ドル近い資金拠出に続くものだ。
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ニューヨークとサンフランシスコを結ぶ高速道路にちなんで名付けられたI80は、主にフィンテックとプロップテック分野に重点を置いています。
「これらはベンチャーエコシステムの二つの中心地です」とヘルワニ氏は述べた。「私たちはこの二つの都市の架け橋になろうとしています。」I80は両都市にオフィスを構えており、近々モントリオールにもオフィスを開設する予定だ。
同社は、a16z（正式名称はAndreessen Horowitz）、AffirmおよびPayPalの共同設立者であるMax LevchinのSciFi、Khosla Ventures、Union Square Ventures、QEDなどのベンチャーキャピタル企業と連携して活動している。
「理想の世界では、ベンチャーキャピタルはベンチャーエクイティと呼ばれるでしょう」とヘルワニ氏は述べた。「VCの資金は、企業が人材を採用したりオフィススペースを確保したりするために不可欠です。しかし、融資や住宅購入といった実際の事業を行う段階になると、私たちのような資金は、VCや経営陣が事業の所有権を失うことなく、非常に大きな収益をもたらします。このような場合、信用とエクイティの両方を活用することは非常に理にかなっています。」
ヘルワニ氏は、i80が提供するベンチャーキャピタルサービスを「デット」と呼ぶことに抵抗を感じている。「デット」という言葉には特別な意味合いがあり、シリコンバレー銀行などの同業銀行が、前回の株式ラウンドの一定割合をデットとして提供する際によく使われる言葉だとヘルワニ氏は説明する。i80のアプローチは、手数料を最小限に抑えることだ。同社の取引の大部分は「金利関連」だ。
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「例えば住宅ローンの場合、私たちは手数料について事前に考えることはなく、むしろ金利に重点を置いています」とヘルワン氏は述べた。「透明性が高まれば高まるほど、より多くの企業が私たちと取引を望むようになると確信しています。」
I80は四半期ごとにVCとの電話会議を実施しており、今のところ、取引フローの大部分はそこから調達しています。また、紹介も受けています。ヘルワニ氏は、i80が他の融資提供会社と比べて際立っているのは、「VCの皮を被った融資投資家になろうとしているわけではない」という点だと考えています。
また、i80 チームが投資家だけでなく運営者からも構成されていることも要因の一つだと彼は考えています。
同社は今後60日から90日以内にさらに6件の取引を締結する予定で、その後さらなる資金調達に目を向ける予定だ。
「私たちはこの空白を埋め、企業が次のラウンドでより高い評価額で資金を調達できるよう支援したい」とヘルワニ氏は語った。
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メアリー・アン・アゼベドは、TechCrunch、FinLedger、Crunchbase News、Crain、Forbes、Silicon Valley Business Journalなどのメディアで20年以上のビジネス報道および編集経験を積んでいます。2021年にTechCrunchに入社する前は、速報ニュース報道でニューヨーク・タイムズ会長賞など数々の賞を受賞しています。彼女は現在、テキサス大学オースティン校でジャーナリズムの修士号を取得しており、同校に居住しています。
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