Exchangeは、売上高1億ドルの目標達成に近づきつつある企業や、それを超える企業を定期的に取材しています。大規模に成長しているスタートアップを追跡する目的は、将来のIPO候補企業を発掘し、後期段階の資金調達市場をより深く理解することです。
本日は、それよりも少し規模の大きい企業、Databricks社を詳しく掘り下げていきます。同社はデータ分析企業で、2019年10月のシリーズFで4億ドルを調達し、直近では約62億ドルの評価額が付けられました。
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この元スタートアップ企業は、2019年第3四半期の収益2億ドルから2020年第3四半期末に約3億5000万ドルのランレートに達し、この規模の元スタートアップ企業としては急速な成長ペースを見せている。
同社の業績をより深く掘り下げるため、CEOのアリ・ゴドシ氏に電話でインタビューを行い、データブリックスが近年これほどの成長を遂げた理由をより深く理解したいと考えました。ゴドシ氏は、同社のエンジニアリング担当副社長を務めた後、2016年にCEOに就任しました。彼は同社の共同創業者でもあります。
DatabricksはIPO候補として当然の企業ですが、収益拡大と魅力的な経済状況を踏まえると、プライベートマーケットへの進出という選択肢も広く有しています。本日は、Databricksの成長の歴史、営業プロセスをどのように変革したか、そして6倍以上のユニコーン企業となったこの企業の今後についてお話しします。
Databricks は何をしますか?
Databricksは実際何をしているのでしょうか？普段ならデータ分析なんて大したことないと思ってしまいますが、Ghodsiさんとお話して疑問が解消したので、少しお役に立てれば幸いです。
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ある企業が自社の機械に関する膨大なデータを持っていて、それぞれの部品がいつ故障するかを知りたいと考えているとしましょう。あるいは、ある企業が経済データのパターンを見つけたいと考えているとしましょう。どのようにしてその情報を見つけるのでしょうか？
ゴドシ氏は、3つの要素が必要だと考えている。1つ目はデータエンジニアリング、つまり顧客データを「適切な形に整えて実際に活用できるようにする」ことだ。2つ目はデータサイエンスで、ゴドシ氏はこれを「機械学習アルゴリズム、つまり必要な予測アルゴリズム」と表現している。そして3つ目は、企業が「ますます」データウェアハウスと「基本的な分析」を求めていることだとゴドシ氏は付け加えた。
データブリックスは分析プラットフォームの成長に伴い、評価額62億ドルで4億ドルの資金調達ラウンドを発表
ゴドシ氏によると、データブリックスは自社のプラットフォームにこれら3つを統合しており、それが同社の当初のビジョンだったという。（データブリックスの創業秘話は今日語るには長すぎるが、バークレー、オープンソースソフトウェア、そしてヒッピー文化が融合した物語である。）
2013年の創業以来、成長は緩やかでした。2015年には売上高が約100万ドルに達しましたが、インタビューでゴドシ氏は粗利益率を「非常に悪い」と表現しました。しかし、2016年にCEOに就任し、いくつかの変更を加えることで、会社をより速い成長へと導くことに成功しました。
2016年、データブリックスはゴドシ氏が「2桁のARR」と表現した水準まで成長し、3桁の売上高に達するまで「それほど時間はかからなかった」と付け加えた。2019年第3四半期にランレート2億ドルの水準に達したことを考えると、同社の成長史は実に興味深いものとなる。
- 2013年：設立。
- 2015年: 収益約100万ドル。
- 2016年: 収益1,000万ドル以上。
- 2017 年と 2018 年: 謎の年。
- 2019年：第3四半期末に2億ドルの実行率を達成。
- 2020 年: 第 3 四半期末に 3 億 5,000 万ドルの実行率を達成しました。
さらに詳しい背景として、データブリックスは2013年にシリーズA（1,400万ドル）、2014年にシリーズB（3,300万ドル）、そして2016年12月にシリーズC（6,000万ドル）を調達しました。つまり、同社はシリーズAとBの資金調達を、わずかな収益を背景に行いました。
収益がほとんどないのに、一体どうやってシリーズBの資金調達に成功したのか？私も興味がありました。
当時、Databricksはオープンソースに重点を置いていました。そのため、同社はソフトウェアの利用状況、カンファレンスの人気度、その他の非財務指標に基づいて資金を調達していました。ゴドシ氏は、初期の資金調達期間中、投資家から「期待に基づいて資金を提供するのはこれで最後だ」と言われ、次回は「具体的な数字」を見せてほしいと言われたと冗談を飛ばしました。
しかし、2016年頃にDatabricksの状況は大きく変わり、私たちが示した成長軌道へと移行しました。では、何が変わったのでしょうか？いくつかあります。
焦点を変える
ゴドシ氏によると、同社は、興味深いオープンソースのスタートアップ企業から、今日のIPO準備が整った企業へと変貌を遂げるために、3つの変化を実施したという。オープンソースからプロプライエタリなコードへの重点の移行、以前のボトムアップ型の市場開拓アプローチからエンタープライズ向け販売への新たな重点、そして大企業が同社に何を求めているかに焦点を当てたことだ。
これらの変更は大きな影響を与えました。CEOによると、データブリックスは「大部分がオープンソース」だった状態から、彼の見解では「80%が独自仕様」になったとのことです。新たな営業活動、具体的には企業向け市場開拓活動の追加により、同社は年間平均取引規模を1万2000ドルから5万ドル、そして後に6桁へと押し上げました。企業は往々にしてデータが乱雑で、支援を必要としているため、3つ目の変更は2つ目の変更にも寄与したと考えられます。
自社コードへの移行、大口顧客への対応、そしてより大規模なアカウント管理のための機能強化が、データブリックスの運命を変えました。現在、ランレートは3億5000万ドルに達し、TechCrunchへのメールでは「サブスクリプション粗利益率80%以上」と説明されています。同社は2019年の非上場時の評価額にまで成長し、より高い評価額で、民間投資家または上場投資家からさらなる資金調達を行う可能性があります。
では、なぜDatabricksは株式を公開しないのでしょうか？Ghodsi氏に、いつ上場するのか（この質問は時間の無駄です）と尋ねる代わりに、私は、株式公開市場が成長志向のソフトウェア企業を歓迎しているにもかかわらず、なぜDatabricksは非公開のままなのかと尋ねました。
CEOは、会社が来年にはIPOの準備が整っていると述べたことに言及しました。私は、会社は規模が大きく、1年前にCFOを採用したため、この発言に少し反発しました。その後、ゴドシ氏はCEOとしてよくあることを述べ、IPOは目的地ではなく「レースの始まり」だと述べました。
CEO らしい発言を何度かした後、彼は非常に興味深いことを言いました (読みやすさを考慮して引用を少し編集しています)。
株式公開と非公開にはそれぞれ長所と短所があります。例えば、これまで行ってきた価格設定などは、長期的に見て非常に役立つでしょう。しかし、もし株式公開していたら、同じ決断はしなかったでしょう。なぜなら、収益の食い合いが起こる可能性があるからです。ここ数年、私たちは自社の収益やサービス、そして自社のサービスを食い合うような決断を何度もしてきました。しかし、これらの決断は長期的な成長への基盤を築いてくれました。ご存知の通り、株式公開をすると、こうしたことを行うのが難しくなります。ですから、この点も考慮に入れる必要があるのです。
企業がIPOを控えている理由として、私がこれまでに聞いた中でこれが唯一のまともな理由かもしれません。大抵の理由はナンセンスですが、これは妥当です。
いずれにせよ、これはDatabricksとその成長、そしてその成長戦略に関する話です。この記事は、当社の1億ドルARRシリーズに当てはまるものだと思います。Databricksが2020年の決算を締めくくり、新たなランレートの数値を要求した際に、さらに詳しい情報をお伝えします。
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