リモート給与計算スタートアップのDeelが、現金と株式による取引で、金額を非公開にしてフィンテック企業のCapbaseを買収したと、両社はTechCrunchに独占的に語った。
サンフランシスコに拠点を置くCapbaseは、その名の通り、企業が株式を発行し、契約を締結し、投資家から資金を調達すると同時に、企業の資本政策表をリアルタイムで更新できると主張しています。そして、そのデータを用いて、銀行口座、給与計算、事業保険の設定に使用できるAPI統合を構築します。Greg Miaskiewicz氏とStefan Nagey氏は2018年に同社を設立し、Better Tomorrow Ventures、Clocktower Technology Ventures、Great Oaks Venture Capital、Village Globalなどのベンチャーキャピタルや、多数のエンジェル投資家から総額約600万ドルの資金を調達しました。
「会社を設立し、資金調達を行い、株式を発行することをよりシンプルにしようと努めました」と、CEOのミアスキエヴィッチ氏はTechCrunchのインタビューで語った。Capbaseは2021年4月までプライベートベータ版を運用し、顧客基盤は「18ヶ月足らずで10社から500社以上に」成長したとミアスキエヴィッチ氏は述べたが、具体的な収益額は明らかにしなかった。
アレックス・ブアジズ氏とシュオ・ワン氏は、企業が海外の従業員や請負業者を「5分以内」で雇用できるようにすることを使命として、2019年にサンフランシスコを拠点とするリモートファーストのDeelを設立しました。Deelはまた、企業が「クリック一つ」で150以上の通貨でチームに支払いができる機能も提供しているとしています。同社は総額6億8000万ドル近くを調達し、直近の評価額は120億ドルで、2022年3月にはARR（年間経常収益）が1億ドルの節目を突破したと発表しました。（同社は現在の数字を公表せず、ARRが毎月「非常に高いペースで」成長を続けているとのみ述べています。）
Deelは長年にわたりビジネスモデルを進化させ、機能の追加やスタートアップ企業の買収を通じてサービス拡充を図ってきました。その中には、コンサルティング業務として顧客への株式関連サービスも含まれます。例えば、雇用主レコード（EPR）の従業員および請負業者の株式に関する課税イベントの管理方法や、それらのイベントにおける給与計算処理に関するアドバイスを提供しています。DeelはCapbaseの買収により、これらのサービスと株式管理・発行に特化した新製品を組み合わせる予定です。
ブアジズ氏はインタビューで、ディールの顧客は、法人を持たない国で従業員や請負業者に株式を付与する方法や、現地の法律を遵守するために何をする必要があるかなどの質問があり、「株式付与にどこからどのようにアプローチすればよいか」に苦労していると述べた。
興味深いことに、Capbase は Deel 氏の初期の顧客のひとつであり、Bouaziz 氏はコンプライアンスに関するMiaskiewicz 氏の考え方に常に「感謝」していたと述べています。
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顧客から、特に各国の労働法が異なることを踏まえ、他国の人々に平等な平等を与えるにはどうすればよいかといった質問が相次いだため、ディールは解決策を模索し始めました。実際、同社は「どこにいても人々に平等な平等」を提供していることを考えると、これは自ら解決しなければならない問題でした。
「米国のコンプライアンスを調査したところ、非常に難しいことが分かりました」とブアジズ氏はTechCrunchに語った。「株式は企業にとって非常に重要な要素です。ですから、他の企業が地域を超えて大規模に株式を付与できるようにすることは、私たちが取り組むべき課題だと感じました。」
Deel 氏は、「ゼロからやる」のではなく、Capbase と協力することを選択しました。
簡単に言えば、ディールはCapbaseを買収することで、企業の設立と成長に伴う複雑さを軽減したいと考えています。ブアジズ氏によると、ディールがCapbaseを選んだのは、設立初期の設立や資金調達、そして成長段階におけるコンプライアンス関連書類の提出や株式の付与といった企業の支援を行っている点に魅力を感じたからだそうです。
「彼らはテクノロジーとコンプライアンスの専門知識を提供し、数百もの企業が米国でシームレスに法人化、銀行口座や取締役会の設立、資本政策表の管理、そしてもちろん株式の付与などを行うのを支援しています」と彼は付け加えた。「これらすべてが、企業がより容易に、そして一箇所で、コンプライアンスを遵守しながら事業を拡大できるよう支援するという私たちの取り組みを補完するものです。」
注目すべきは、ディール氏がCapbaseの買収によって「米国におけるスタートアップ支援と企業のグローバル展開支援を強化できる」と考えていることだ。これにより、ディール氏は間違いなく、この分野で他社との競争力を高めることができるだろう。
例えば、昨年10月に人材管理プラットフォームのRipplingは、新たなグローバル給与計算サービスを発表しました。CEOのパーカー・コンラッド氏は、これがDeelと直接競合することをためらわずに認めました。当時、コンラッド氏はTechCrunchに対し、この新サービスにより、Ripplingの米国拠点の顧客は、正社員か契約社員かを問わず、世界中の従業員に、より「シームレス」に給与を支払うことができるようになると述べました。
しかし、ディールが競争しようとしていない企業が一つある。それはカルタだ。
「Capbaseの初期製品はCartaやStripe Atlasに似ています」とブアジズ氏は述べた。「私たちはその製品に注力するつもりはありません。キャップテーブル管理は重要だとは思いますが、多くの企業がすでにそれをベースに製品を構築しており、車輪の再発明は私たちが本当にやりたいことではありません。この市場に参入することは、車輪の再発明に等しいのです。」
「世界中の従業員のために、雇用主記録モデルにおけるグローバルな公平性の問題を解決する製品を開発したいのです」と彼は付け加えた。「米国で培われた社内の知識を、グローバルに製品化したいと考えています。」
キャップベースにとって、極めて厳しいマクロ環境の中で買収されるという提案は、「不安定な経済情勢の中で資金調達の道を続ける」よりも魅力的だったとミアスキエヴィッチ氏は認めている。
このスタートアップ企業の従業員20人は全員ディールに加わる。
ミアスキエヴィッチ氏は、両社が力を合わせることでディール社はさらに強力な企業として浮上するだろうと信じている。
「スタートアップや次の大手テック企業となる企業にサービスを販売しようとしているなら、できるだけライフサイクルの早い段階で関係性を築き、サービスを提供したいはずです。そうすれば、企業が拡大するにつれて、より多くのサービスを構築・提供することができ、その関係を収益化し、顧客生涯価値を高めることができるからです」と彼はTechCrunchに語った。
一方、ディール氏は、2月上旬から中旬までに、ナイキ、クラウドフレア、ショッピファイ、サブウェイなどの企業を含む顧客に「かなりしっかり機能する製品」を提供できると予想している。
「世界的なコンプライアンスに関しては、製品がますます複雑になり、現地の管轄や現地の法律に合わせてカスタマイズされるようになるため、時間の経過とともに微調整を行っていくことになるのは明らかだ」とブアジズ氏は述べた。
株式運用は明らかに注目の分野です。1月10日、投資大手フィデリティは、ベンチャーキャピタルの支援を受けたフィンテックスタートアップ企業Shoobxを買収したと発表しました（買収額は非公開）。Shoobxは、新規株式公開（IPO）を含む「あらゆる成長段階」の非上場企業に対し、自動化された株式運用業務と資金調達ソフトウェアを提供しています。Shoobxが提供するサービスには、企業へのオファーレターの送付、新入社員への株式付与、資本政策表（キャップテーブル）の管理、409Aバリュエーションレポートの取得などが含まれます。
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フィデリティ、7年ぶりの買収でフィンテック企業シューブクスを買収
