アフリカの中小企業は、潤沢な融資を含むデジタルバンキングサービスを必要としています。これらの企業は経済成長を牽引し、アフリカ大陸のGDPの最大3分の1を占めていますが、その規模と非公式な形態のために、融資やその他の金融サービスから経済的に排除されがちです。
アフリカ東部でこの課題に取り組んでいる企業の一つが、ウガンダのフィンテックスタートアップ企業 Numidaです。そして本日、同社は230万ドルのシードラウンドを完了したことを発表しました。
ミナ・シャヒド、 キャサリン・デニス、 ベン・ベストの3人は2017年にNumidaを設立し、東アフリカで初となるセミフォーマルな零細・中小企業をターゲットとしたデジタルフィンテック企業の一つを構築する機会を捉えました。これらの企業は通常、家族融資、ヤミ金融、そして消費者信用の提供が不十分な非公式な金貸しから融資を受けています。従来のマイクロファイナンス機関から融資を受けることもできますが、一連の要件を満たす必要があります。
しかし、創業者たちは創業当初から企業への融資を目指していたわけではありません。2016年に行われた最初のパイロット事業は、従来のマイクロファイナンス機関（MFI）がセミフォーマル企業に無担保融資を提供できるようにするための簿記ツールを中心としたものでした。
「金融機関がこれらの企業に融資を行わない主な理由の一つは、良好な財務実績とキャッシュフローの履歴がないことです」とシャヒド氏はTechCrunchに語った。「それが私たちが解決しようとした課題でした。つまり、キャッシュフローデータを取得し、それを融資審査プロセスに活用・組み込める形で提示する仕組みを構築することです。」
創業者たちは、マイクロファイナンス機関が数ヶ月にわたる帳簿管理から得られたデータを活用して、これらの企業にサービスを提供し始めるだろうと考えていました。しかし、9ヶ月後に何が起こるかは予想していませんでした。シャヒド氏によると、マイクロファイナンス機関はNumidaが提供できるデータを高く評価していたものの、融資条件の変更には消極的でした。その結果、Numidaの顧客がプラットフォーム上で融資を申し込んだ際、担保不足を理由に全員拒否したのです。
「そこで我々は、もし我々の使命が、これらの家族経営の商店がビジネスを成長させるために必要なリソースへのアクセスを解放することであるならば、従来のマイクロファイナンス機関と提携することによってそれを実現するのではなく、我々自身でそれを実現するしかないと考えました」と彼は続けた。
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Numidaは独自の信用スコアに基づき、申請者の最初の融資に対してリスクベースの価格設定を提供しています。同社によると、その後は企業は2時間以内に最大3,500ドルの無担保運転資金融資を受けることができます。
2017年5月に事業を転換してから2019年9月まで、Numidaは発行済みポートフォリオを非常に小規模に維持し、引受プロセスと信用リスクアルゴリズムを継続的に改善してきました。その後、何度かの改良を経て、2019年10月に本格的に市場参入を果たし、CEOによると融資額は6倍に増加しました。
これまでにウガンダの3,000社の中小企業に200万ドル以上の無担保融資を提供し、毎月約25万ドルを支払ってきた。これは、優れた回収率、返済率、そして顧客維持率によるものだとCEOは付け加えた。
東アフリカの消費者向けデジタル融資分野では近年、取引件数が急増しているものの、零細・中小企業セグメントをターゲットとするスタートアップ企業では必ずしもそうとは言えません。このセグメントに参入している数少ない企業の一つである同社は、モデルの改善に必要な関連データの取得に課題を抱えており、データ集約のために必要のないデータ（ソーシャルメディアのアクティビティ、SMS、モバイルマネー取引など）は収集していません。
「私たちは、事業の基礎、キャッシュフロー、そして申請者に関する人口統計データを検討します。アフリカのセミフォーマル企業、零細企業、中小企業に関するキャッシュフローデータは容易に入手できるものがないため、独自のデータセットを構築する必要がありました」とシャヒド氏は述べた。
同社の引受モデルは1万5000件の融資に基づいて構築されており、実行には長い時間を要しました。このタイミングは、顧客の新規登録とサービス提供のスピードに一定の負担をかけています。しかし、同社はその後この問題を克服し、数千人の顧客に容易にサービスを提供しています。パンデミックも成長を加速させ、今回の新たな投資により、Numidaはさらなる成長を遂げる態勢が整っています。
汎アフリカ決済会社MFS Africaがシードラウンドを主導しました。エンジェル投資家に加え、DRK Foundation、Equilibria Capital、Segal Family Foundationなどの企業も参加しました。
MFSアフリカが投資に関して最後にニュースになったのは、2020年6月にウガンダのフィンテックスタートアップ企業Beyonicを非公開の金額で買収したときまで遡る。
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Numidaもウガンダのフィンテック企業であり、同様の動きが見込まれる。シャヒド氏によると、アフリカの中小企業向け融資スタートアップにとって、最も確実な買収経路は決済プラットフォームだ。その理由は、クレジットが特定の決済プラットフォームへの顧客ロイヤルティとリテンションを生み出す中核的な金融商品の一つだからだ。
MFSはNumidaにとって戦略的な投資家であり、典型的なベンチャーキャピタルではないと彼は付け加えた。彼は、この汎アフリカ企業をインフラの所有者と捉えており、それがNumidaの事業拡大のための強固な基盤となると考えている。「これは将来的なチャンスです。アフリカ大陸全体への事業拡大、そして最適なパートナーは誰なのかという点について懸念していました。MFSはアフリカ大陸で豊富な専門知識と実績を有しており、それが今後の事業拡大を可能にしてくれると考えました。」
この新たな資金調達により、Numidaはウガンダで積極的に事業を拡大し、できれば西アフリカなどの新市場で試験的に事業を展開する予定です。Numidaがこの地域で第一候補としているウガンダとガーナには、いくつかの共通点があります。両国ともモバイルマネーの普及率、従来の金融サービスプロバイダーの課題、そしてシャヒド氏によると魅力的な市場を形成する類似した事業を抱えています。計画では、Numidaは顧客に決済、マイクロ保険、預金などの追加金融サービスも提供していく予定です。
