Groundfloorは新たな資本を得て不動産ローンチクラウドファンディングプラットフォームを強化

クラウドファンディングは企業にとって資金調達手段としてますます人気が高まっており、投資家も注目しています。不動産クラウドファンディングプラットフォームとして初めて規制当局の承認を取得したGroundfloorは本日、2015年以来となる機関投資家からの資金調達ラウンドを実施したと発表しました。

元モバイルネットワーク幹部のブライアン・ダリー氏と、超党派のJOBS（新興企業活性化法）の共同執筆者であるニック・バーガヴァ氏は、2013年にグラウンドフロアを設立した。アトランタに拠点を置く同社は、JOBS法に基づく新しいクラウドファンディング規則が発効した直後、フィンテック・ベンチャーズが主導するシリーズAで500万ドルを調達した。この規則により、中小企業は登録を必要とせずに、非認定投資家から最大7,500万ドルの資金調達が可能になった。

Groundfloorのプラットフォームは、15万人以上のユーザーに最低投資額10ドルで不動産ローンへの投資を提供しています。CEOのダリー氏はTechCrunchに対し、プラットフォーム上で提供されるほぼすべての商品は非認定投資家にも利用可能だと述べました。ダリー氏によると、Groundfloorのユーザーがプラットフォームを利用する理由は多岐にわたり、公開市場よりも安全な代替手段を求める新規投資家から、ブローカーではなくアプリを通じた投資を好む経験豊富な投資家まで、多岐にわたるとのことです。

ダリー氏によると、ダリー氏とバーガヴァ氏は、一般投資家が機関投資家と同様のリスク・リターン特性を持つ投資機会にアクセスできるよう支援するためにグラウンドフロアを設立した。グラウンドフロアは、こうした投資家に対し、「上場REIT（不動産投資信託）を購入したり、賃貸物件を丸ごと購入して運用リスクや集中リスクを負ったりすることなく」不動産にアクセスできる代替手段を提供しているとダリー氏は述べた。

ダリー氏によると、同社の「秘訣」は規制枠組みへの深い理解にあるという。最初の製品の発売は、まるで新薬の承認を待つようなものだったと彼は付け加え、米国で最初の州で事業を開始するために証券取引委員会（SEC）の承認を得るまでに2年と約100万ドルを要したと指摘した。現在、同社は米国50州のうち49州で証券を販売し、35州で不動産プロジェクトに資金を貸し出している。

ダリー氏によると、グラウンドフロアはプラットフォーム上のローン引受において、6つの異なる要素に基づくリスクに基づいて各ローンに格付けを行うアルゴリズムを用いており、ローンを受け取る不動産投資家の実績と経験を重視しているという。グラウンドフロアの投資家は、これらのスコアに基づいて、自身のリスク許容度に適した資産配分の決定を下すことができると、同氏は続けた。

Groundfloorは、昨年秋にローンチした貯蓄・投資アプリ「Stairs」など、新たな債券投資商品を追加することでプラットフォームを拡大しており、現在2,200万ドルの資産が投資されている。Stairsでは、ユーザーは実質的に当座預金口座に預けた現金に対して4～6%の利息を得ることができる。GroundfloorはStairsユーザーから得た資金を不動産起業家への融資に活用し、その資金を自社の帳簿上で一時的に保有した後、投資家に売却するとダリー氏は述べた。Stairsユーザーは常に流動性を確保でき、いつでもアプリから資金を引き出すことができるとダリー氏は付け加えた。この斬新な仕組みは、SECの承認を得るのに9ヶ月かかったという。

テッククランチイベント

サンフランシスコ | 2025年10月27日～29日

「これらはRegTechの大きな取り組みです。多くの法的エンジニアリングが関わってきます。そのため、このプロセスには長い時間がかかりますが、その価値はあると考えています」とダリー氏は述べた。

同社は2018年、自社プラットフォームと株式クラウドファンディングプラットフォーム「SeedInvest」を通じてユーザーからの資金調達を開始し、それ以来4回の公募による資金調達で総額3,000万ドルを調達した。ダリー氏によると、現在、個人投資家はGroundfloorの株式の約30%を保有しているという。

新たに発表されたシリーズB資金調達は、グラウンドフロアの大幅な成長に続くもので、同社によると、2021年の売上高は114%増の1,200万ドルに達した。グラウンドフロアは、投資家が年間を通じてすべての不動産ローンで平均10%のリターンを享受したと述べた。

最新の資金調達ラウンドでは、総額1億1,800万ドルを調達しました。内訳は、イスラエルの不動産会社Medipowerからの580万ドルの株式投資と、クラウドファンディング・プラットフォームSeedInvestを通じて同社を支援した3,600人以上の個人投資家からの720万ドルです。また、86人の個人投資家がGroundfloorアプリを通じて直接このラウンドに参加し、500万ドルの転換社債を投資しました。ダリー氏によると、転換社債はGroundfloorにおいて、非認定投資家が利用できない数少ない商品の一つであり、その理由の一つは同社が転換社債をめったに調達していないためとのことです。

Groundfloorは、資金調達の一環として、ショッピングセンターおよび小売不動産に特化したMedipowerとの戦略的提携を発表しました。Medipowerは、今年Groundfloorへの融資に最大1億ドル、来年にはさらに最大2億2,000万ドルを投資する予定です。テルアビブ証券取引所にMDPRのティッカーシンボルで上場している同社は、プラットフォーム上の個人投資家と同じ条件でこれらの融資に投資し、他の投資家が排除されないように投資額に制限を設けます。今回の提携の一環として、Medipowerの創業者兼会長であるヤイール・ゴールドフィンガー氏がGroundfloorの取締役に就任します。

ダリー氏は、メディパワーの投資は2022年末までにグラウンドフロアの運用資産の25%に達する可能性があると述べた。同氏は、メディパワーのローン投資は希薄化を招かない資金調達源だと見ている。なぜなら、メディパワーによるグラウンドフロアへの投資が機関投資家の承認を得ることで、他の収益源からも収益がもたらされると考えているからだ。

「その（資金）は、全国で新しい建設プロジェクトや住宅建設を行っている不動産起業家に直接利益をもたらすことになるだろう」とダリー氏は語った。

Groundfloorは、今回の資金調達で得た資金の一部を活用し、現在約70名のチームに50名の新規従業員を追加する予定です。ダリー氏によると、新規採用者の約40%は、特に製品面における同社の成長計画を支えるエンジニアとなる予定です。

「今後数年で投資家数を16万人から100万人に増やす準備を進めている」とダリー氏は語った。