Pipe が 2019 年に設立されたとき、そのビジョンはSaaS 企業に株式やベンチャー デット以外の資金調達の選択肢を提供することでした。
具体的には、マイアミを拠点とするフィンテック企業の使命は、SaaS企業に、契約の年間価値に応じて割引料金を支払うマーケットプレイスで投資家とペアリングすることで、収益を前払いする手段を提供することでした。Pipeは、バイサイドの参加者を「厳選された金融機関と銀行のグループ」と表現しています。このプラットフォームの目標は、継続的な収益源を持つ企業に資本へのアクセスを提供することで、外部資本の受け入れによる所有権の希薄化や、借入を余儀なくされることを防ぐことです。
時が経つにつれ、経営陣は自社のビジネスモデルが他の業種にも応用できることに気づき、昨年3月、プラットフォームの対象範囲をSaaS企業に限定せず、「継続的な収益源を持つあらゆる企業」へと拡大すると発表しました。当時、D2Cサブスクリプション企業、ISP、ストリーミングサービス、通信会社などが対象となる可能性があるとされていました。共同創業者兼共同CEOのハリー・ハースト氏によると、例えばVCファンドの管理手数料や運用手数料までもが同社のプラットフォームに送金されているとのことです。
本日、Pipe 社は新たな分野に進出するとともに、ロンドンに拠点を置くメディアおよびエンターテインメント金融会社 Purely Capital を買収するという初の買収を実施することを発表した。
英国生まれのハースト氏は、新型コロナウイルス感染拡大によるロックダウン中に同社のCEO兼共同創業者であるウェイン・マーク・ゴッドフリー氏と親しくなったという。
「投資家の一人を通じて知り合い、共通の友人もいます」と、ロンドンでパイプの新オフィスを建設していたハースト氏は語る。彼は、独立系映画製作会社が次のプロジェクトに進むためには資金調達が不可欠であることを学んだ。Amazon、Disney、Hulu、Netflixといった大手ストリーミングサービスのような潤沢な資金がなければ、これらの独立系映画製作会社は宙ぶらりんの状態になりがちで、投資資金を回収して次のプロジェクトに進むまで3年から5年も待たなければならないのだ。
Pipe は Purely Capital を買収することで、プラットフォーム上に新たなメディアおよびエンターテインメント部門を設立し、独立系ディストリビューターに SaaS 企業と同じように収益源を取引する機会を与えています。
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「2020年にはストリーミングコンテンツへの支出が2200億ドル、2021年には2500億ドルに達しました」とハースト氏は述べた。「これは前年比で大きな成長です。そして、大手映画スタジオではなく独立系制作コンテンツが支出額の65%以上を占めており、市場の大部分を占めています。これは私たちにとって非常に興味深い分野であり、大きなチャンスです。」
話題のフィンテック企業が20億ドルの評価額で2億5000万ドルを調達し、パイプへの資金流入が増加
ハースト氏はパイプの買収額については明言を避けた。Variety誌は2020年3月、ピュアリー・キャピタルが「様々な機関投資家や銀行から」1億5000万ドルを確保したと報じた。「当時、同社はエンターテインメント・フィンテック債権プラットフォームを立ち上げたばかりだった。同社は顧客から合計250タイトル以上の購入を手掛け、4500万ドル以上の収益を上げている」。
ゴッドフリー氏はパイプ社の新部門のゼネラルマネージャーに就任し、彼の5人のチームも新部門の運営に協力する。
ハースト氏も、Pipeのスリムなチーム構成に魅力を感じ、同じ考え方で会社を経営しています。「収益のナスダック」を自称するPipeは、創業以来、総額3億1600万ドルを調達しています。直近の資金調達は昨年5月に発表された2億5000万ドルで、評価額は20億ドルに達しました。現在、Pipeは約80人の従業員を抱えており、彼らは「配管工」と呼ばれています。
「私たちの規模に比べて非常に少ない人数でこの事業を築き上げたことを、私たちはとても誇りに思っています」とハースト氏は語った。
現在、Pipeのプラットフォームで取引を行う企業の50%以上が非SaaS企業です。今回の買収により、その割合は「さらに拡大する」とハースト氏は述べています。
ハースト氏によると、パイプは2021年にベンダーに12億ドルの資金を提供し、ランレートベースで取引量が「約10億ドル」に達した。同社は2020年にプラットフォームを一般公開した。
Pipeの数多くの新規分野への進出は「非常に有機的な発展」だったと彼は述べた。昨年3月にHubSpot、Okta、Slack、Shopifyなどの投資家が参加した戦略的ラウンドで5,000万ドルを調達した時、それは同社にとって転換点となった。
「その時、私たちは長期的な取り組みについて考え始めたのです」とハースト氏は付け加えた。
将来的には、Pipeの「資本市場エンジン」が世界中の「資産クラスとしての収益全体」を支えることができると確信していると、彼はTechCrunchに語った。「最終的には、誰でも当社のプラットフォーム上で投資できるようになるはずです。」
Pipeのプラットフォームは、顧客の会計、決済処理、銀行システムと連携することで、主要な指標を評価します。そして、事業の業績を即座に評価し、取引限度額の適格性を判定します。前回の資金調達時の取引限度額は、小規模なアーリーステージおよびブートストラップ企業の場合は5万ドル、レイトステージおよび上場企業の場合は1億ドル以上でしたが、取引限度額の上限は設定されていません。
もちろん、SaaSスタートアップを収益ベースの資金調達で支援するスタートアップはPipeだけではありません。Arcは1月にステルス運用を終了し、1億5000万ドルのデットファイナンスと1100万ドルのシードラウンドで資金調達を行い、「プレミアムソフトウェア企業のコミュニティ」を構築しています。このコミュニティは、SaaSスタートアップが「すべて単一のテクノロジープラットフォーム上で」融資、貯蓄、支出を行う手段を提供します。
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