希薄化は誰にとっても好ましくありません。だからこそ、すべての創業者はベンチャーキャピタリストによる従来の株式投資に代わる手段を模索しています。金融起業家たちは、SaaS証券化からデットファイナンスまで、創業者が希薄化を回避できるよう、特に継続的な収益が計上されている場合に有効な様々な商品を開発しています。
SaaSの証券化は、今後10年間でVCの最大の収益を破壊するだろう
Capchaseは、スタートアップに特化したフィンテック企業の新潮流の一つです。同社はスタートアップ企業が将来の継続的な収益を負債という形で受け取ることを可能にし、創業者は将来の資金を早期に使い、特に創業間もない段階では、高額で希薄化効果のあるベンチャーキャピタルによる資金調達ラウンドを少なくとも一部回避できる可能性があります。ボストンに拠点を置くこの企業について、数ヶ月前にCaffeinated Capitalが主導する460万ドルのシードラウンドで紹介しました。
Capchase、SaaS企業に迅速な資金提供のため460万ドルを調達
現在、同社は新たな資金を豊富に調達しており、さらに多くのスタートアップへの融資を開始する準備が整っています。今朝、同社はi80グループから「資産担保型信用枠」を通じて6,000万ドルを調達したと発表しました。これにより、Capchaseは提携するスタートアップの数を拡大し、各スタートアップへの収益前払い額も拡大できる可能性があります。
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i80自身も、スタートアップ企業向けのこうしたプロジェクトを専門とする信用引受を基盤とした投資会社を設立しました。Capchaseや同様のフィンテック向け引受に加え、同グループは不動産引受プロジェクトにも投資しており、例えばProperlyでは、シリコンバレー銀行と共同で1億ドル規模の融資ファシリティを主導しました。
2020年初頭に設立されたCapchaseは、初期顧客が資金調達を平均8ヶ月遅らせ、全体的な希薄化を約16%抑制したと主張しています。もちろん、この数字はスタートアップ企業、その成長状況、経常収益、その他の要因によって大きく異なります。
Capchaseの目標は、スタートアップ企業への収益前払いサービスの提供だけではありません。顧客の継続収益の複雑さに応じて、場合によっては数日、あるいは数時間で迅速に提供することです。6,000万ドルの調達資金を確保した同社は、より迅速な融資を強く求めています。
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ダニー・クライトンはCRVの投資家であり、かつてはTechCrunchの寄稿ライターでした。
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