データとアナリティクスに特化したエンタープライズソフトウェア企業であるDatabricksは今朝、年間売上高ランレートが10億ドルを突破したと発表しました。この決算報告はウォール・ストリート・ジャーナルが最初に報じました。
この節目は、同社が昨年8月に380億ドルの評価額で16億ドルという巨額の資金調達ラウンドを終えた後の出来事です。当時、データブリックスは年間経常収益（ARR）が6億ドルを突破したことを発表しました。
Databricksは、2021年末までにARRが8億ドルを突破したと発表しました。同社の最近のプライベートマーケットにおける評価額は広く知られており、収益数値も定期的に開示されているため、私たちは同社の成長と市場の変化に伴う収益倍率の変化を追跡することができました。
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新しい数字の発表時期については、やや曖昧な点があります。TechCrunchは、Databricksの広報担当者Keyana Corliss氏に、ここ数ヶ月で10桁の収益ランレートの節目を突破したことを確認しましたが、より正確な時期については明らかにできませんでした。
本日の課題はもうお分かりでしょう。年間売上高10億ドル以上のDatabricksの成長率について、そしてその評価額が現在の市場価格にどの程度合致しているかについて、何がわかるでしょうか？少しだけ楽しく考えてみましょう。
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Databricksは非上場企業としては開示情報が非常に充実していますが、ユニコーン企業の平均以上の業績開示でさえ、上場企業から得られる情報と比べると見劣りします。そのため、Databricksの開示された収益実績から過去の指標を引いても、正確な成長率を判断することはできません。
同社のシリーズHにおけるARR6億ドルの達成時期は、やや曖昧です。同様に、データブリックスは2021年末までにARR8億ドルのマイルストーンを突破したと発表しましたが、正確な時期は不明です。（ただし、同社は2021年の売上高成長率が80%以上だったことを明らかにしています。）
更新： 記事掲載後、Databricks は TechCrunch に連絡し、10 億ドルのしきい値に達した時点で年間収益実行率が約 80% の成長を遂げていたことなど、詳細情報を共有しました。
私たちの最初の研究は、同社の以前の ARR 数値と、最近公開された新しい年間収益ランレート数値を比較するものでした。ARR はまだややソフトウェア特有の指標であり、大企業よりもスタートアップ企業に好まれる傾向があるため、Databricks はより伝統的な収益報告へと移行しているようです。
同社の現在の年間売上高ランレート成長率は、昨年発表したARR成長率とほぼ一致しており、当初の想定よりも速いペースで成長していると考えられます。そのため、計算を再検証する必要があります。簡単に説明すると、以下のようになります。
- Databricks が今年 80% の成長率を維持できれば、同社の年間収益ランレートが 2021 年末頃の ARR とほぼ同等であったと仮定すると、現在のランレート成長率を 2021 年末頃に公開された ARR 数値に単純に当てはめるだけで、2022 年末までに年間ランレートで約 14 億 4,000 万ドルに達する可能性があると推測できます。
- この売上高ペースでいくと、同社の売上高倍率は2022年末に26.4倍に低下することになる。
- 元のテキストで述べたように、私たちが今去ろうとしているのは、収益の面で今日の Snowflake が誇る価格とほぼ同じです。Snowflake は現在、Databricks と同様のペースで成長しています (その成長率に関する私たちの新しい知識を考慮に入れています)。
- この計算によれば、現在最も高く評価されているクラウド企業と同じ収益倍率を Databricks に与えることができれば、同社は年末までに 2021 年の評価額まで成長する可能性があります。
- もちろん、私たちは市場の状況を把握するためにまだ部分的なデータを使用しているため、推定の正確さについては懐疑的になってください。
- これまでの取り組みを振り返ると、ARR から年間収益実行率への切り替えについては、もっと厳格に対処すべきだったかもしれません。
- 上記の新しい調査と以前の調査の主な違いは、Databricksが2021年の評価額に達する時期が2四半期異なることです。つまり、私たちの予測が正しければ、2023年の半ば頃ではなく、第4四半期末までとなります。Databricksが来年半ばより前に株式を公開するとは予想していないため、それほど大きな変化ではありませんが、それでもできる限り正確であることは良いことです。
追記： 以前、詳細情報を得る前に公開した元の投稿の全文を掲載しましたが、正直言って書式が乱雑で読者を混乱させてしまいました。削除しました。私がさらに500ワードほど間違えたと想像してみてください。
アレックス・ウィルヘルムは、TechCrunchのシニアレポーターとして、市場、ベンチャーキャピタル、スタートアップなどを取材していました。また、TechCrunchのウェビー賞受賞ポッドキャスト「Equity」の創設ホストでもあります。
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