世界最大のブロックチェーンプログラマーイベントであるバーチャルhack.summit()の投資家らが、Hack VC傘下で2億ドルの暗号通貨シードファンドを立ち上げたと、ファンドパートナーのアレックス・パック氏がTechCrunchのインタビューで語った。
元個人投資家のエド・ローマン氏は、Hack VCを通じて10年以上にわたりアーリーステージのテクノロジー企業や暗号資産企業に投資してきた後、グローバル暗号資産ファンドDragonfly Capitalの共同設立者であり、ベイン・キャピタル・ベンチャーズのデジタル資産分野への進出を主導したパック氏と提携した。パック氏によると、パック氏とローマン氏はそれぞれ、DeFiプラットフォームのCompound FinanceやTerraなど、複数のアーリーステージの暗号資産企業に投資してきたという。
Hack VCは昨年秋に資金調達を完了し、それ以来活発に活動している。パック氏によると、同ファンドはこれまでに「少なくとも」15件、総額数千万ドルの投資を行っている。最近の投資は、NFT絵文字スタートアップのYat、DeFiレンディングプラットフォームのGoldfinch Finance、メタバースゲーム企業のSynCityなど、暗号資産の様々な分野に及んでいる。
ハック氏の理論は、パック氏が「インターネット全体のデジタル権利システムの足場」と表現する部分に投資することを中心に据えており、特に新興市場に重点が置かれている。
「デジタルネイティブな財産権システムの最も簡単なユースケースは、ビットコインのようなデジタルネイティブな価値保存システムですが、正直なところ、デジタルゴールドの構築など、私にとってはそれほど興味深いものではありません。確かに、デジタルゴールドにも一定の位置づけはあると思いますが、私にとって、世界中の誰もがオープンな金融システムに参加できるような財産権システムを構築することは、本当に大きな意味を持つのです」とパック氏は述べた。
Hack VCチームは約10名で構成されており、その約半数は社内の専用Crypto Labで勤務しています。パック氏は、このラボこそが同社の競争優位性の源泉だと考えています。暗号ネットワークはユーザーが所有するものであるため、暗号資産企業への投資家は新しいプロトコルの早期ユーザーとなることが重要だとパック氏は述べました。
「私たちは常に最先端を走り続けなければなりません。単なる資本家以上の存在にならなければなりません。単なる伝統的なVCではなく、実際にこれらのプロトコルを活用しなければなりません」とパック氏は述べた。
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Hack VCのCrypto Labは、クオンツヘッジファンドの元シニアトレーダー、ジェーン・ストリート氏が率いており、エンジニアとクオンツ研究者を雇用してその目標達成を支援している。同チームはネットワークのセキュリティ確保を目的としたステーキングに取り組んでおり、マーケットメイキング、ガバナンスサポート、そして様々なプロトコルにおける流動性供給を通じて、DeFiエコシステムにおいて「最も積極的な参加者の一つ」であるとパック氏は述べた。
同氏はさらに、同研究所はオンチェーンデータの分析を通じてハックの取引ソースの発見にも貢献したと付け加えた。
Hack VCは、Sequoia Capital、Fidelity、a16zのMarc Andreessen氏とChris Dixon氏を含むLPに加え、他の機関投資家からもシードファンドへの資金を調達しました。これらのLPの中には、Sequoia Capital自身も積極的に仮想通貨に投資している投資家もおり、Sequoia Capitalは先週、トークン投資のために約5億ドルのファンドを調達しました。Sequoia Capitalやa16zのような企業が、同じセクターで自社のファンドを運用しながら、他の仮想通貨ファンドにも投資することは、仮想通貨の世界では比較的一般的な現象ですが、理論上はこれらの企業は同種の取引を巡って競合していることになります。
パック氏は、この重複は、暗号通貨スタートアップへの投資が「競争とは正反対」だった初期の頃の名残だと述べた。
「昔は、皆で互いのファンドを出し合っていました…今は少し競争が激しくなっています。以前は、お互いに取引先を紹介し合わなければ、会社が倒産してしまうこともありました。でも今は、まだ友人同士です」とパック氏は語った。
現在、Hack VCは、この分野の他のベンチャー企業と「素晴らしい共同投資家関係」を築いているが、これはPack氏がMulticoin、Polychain、Paradigm、Standard、Parafiなど12以上の仮想通貨ファンドにシード資金を提供してきたことが一因だと同氏は述べた。
それでも彼は、Hack VCがディープテックやエッジの利いた初期段階の暗号通貨企業への支援を通じて、エコシステムに独自の価値をもたらすと信じている。しかし、Hack VCは他の分野ではLP（リミテッド・パートナー）との共同投資も検討しており、最近ではTwitchの創設者であるジャスティン・カン氏と共同でメタバース・スタートアップに投資し、カン氏のゲームに関する深い知識を活用したと付け加えた。
Pack 氏は、Hack VC が他の暗号ベンチャー投資家から得たサポートは、hack.summit を通じて構築された独自の開発者コミュニティによるものだと考えています。
「私たちは何年もかけて、暗号資産業界最大規模のブロックチェーン・プログラミング・コミュニティを構築してきました。これは非常に異例なことです。構造的な理由から、従来のベンチャーキャピタル企業がそれを構築するのは難しいのです」とパック氏は述べた。
「私がベインキャピタルベンチャーズを去ったのは、まさにこのためです。もしあなたが小規模なチームであれば、巨大なコミュニティ部門を丸ごと追加することはできないし、10人以上のエンジニアリングチームやクオンツトレーディングチームを追加することもできないのです。」
アニタ・ラマスワミーは、TechCrunchで暗号通貨とフィンテックを専門とする記者でした。また、TechCrunchの暗号通貨週刊ポッドキャスト「Chain Reaction」の共同司会者を務め、同名のニュースレターの共同執筆者でもあります。
TechCrunchに入社する前は、Business Insiderで金融機関を担当していました。ジャーナリストになる前は、ウェルズ・ファーゴ証券で投資銀行アナリストとして勤務していました。メールアドレスはanita (at) techcrunch (dot) com、Twitterアカウントは@anitaramaswamyです。
開示情報：Anitaは、Web3製品とテクノロジーの理解を深めるため、BTC、ETH、UNI、YFIを少量保有しています。2022年6月15日時点で、合計300ドル未満の価値です。Anitaは、投機目的または利益追求目的で暗号通貨やNFTを取引していません。
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