オースティンのベンチャーキャピタル業界はここ数年活況を呈しているが、地元の投資会社2社がオースティンやその他の地域の新興企業にさらなる資本を注入することを目的とした新たなファンドを立ち上げたばかりだ。
一社は2005年創業のベンチャーキャピタルS3 Venturesで、第7ファンドで2億5000万ドルを調達し、「テキサス州のスタートアップに特化した最大のベンチャーキャピタルファンド」を自称しています。もう一社は、このエコシステムの新参者であるTacoraで、ベンチャーキャピタル支援企業への資産担保融資（ABL）提供を目的とした3億ドル規模の最初のファンドの初回クローズ（2億5000万ドル）を発表しました。
PitchBookのデータによると、2021年にはオースティンのスタートアップ企業への資金調達が380件以上行われ、総額は49億ドルに達し、これは同市にとって過去最高額です。Axiosの報道によると、これは2020年の投資額の211%増に相当します。
それでもオースティンは、ベイエリア、ニューヨーク、ボストン、ロサンゼルスといった投資のメッカに比べるとまだ遅れをとっているものの、スタートアップ企業だけでなく、オラクル、アップル、HP、テスラなどの大企業やシリコンバレーの投資家も惹きつける力があることを証明しつつある。
ブライアン・スミス氏は、この街への初期からの支持者であり、IBMなどの企業で電気技師としてキャリアを積んだ後、2,000万ドルの第一号ファンドでS3ベンチャーズを設立しました。その後、自身の会社であるクロスロード・システムズを設立しました。同社は、ゼネラル・パートナーのチャーリー・プラウシュ氏、パートナーのエリック・エンジニア氏、そしてプリンシパルのアーロン・パーマン氏を含む8人の投資家を抱えています。
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「1994年から2003年にかけてここで会社を立ち上げていたとき、テキサスのエコシステムを目の当たりにし、そこに何があるのかに興奮しました」とスミス氏はTechCrunchに語った。「生活にも仕事にも素晴らしい場所で、時が経つにつれてベンチャーの機会が拡大していくと信じていました。」
実際、同社は、テキサスが2030年までに米国で2番目に大きなテクノロジーエコシステムになると信じており、これはエンジニアが別のTechCrunchインタビューで示唆したことでもある。
ここで彼は、人口動態の変化が起こっており、最も急速に成長している大都市圏の多くがテキサス州にあるため、テクノロジー企業が州内に本社または第2本社を開設しており、それに伴って優秀な人材が流入していると繰り返し述べた。
「私たちは常に、他の企業が抱えていない技術的な課題に直面し、最先端を行く起業家たちと出会っています」とエンジニア氏は付け加えた。「彼らこそがイノベーションを起こす存在です。ですから、何よりも大きなトレンドが原動力になると信じています。」
S3ベンチャーズは、創業以来、社会的不平等の是正に注力する数十億ドル規模の財団を擁する一族のリミテッド・パートナー1名によって支えられてきました。スミス氏、プラウシュ氏、エンジニア氏は、これにより優良企業の発掘に多くの時間を費やすことができ、新たなファンドを調達するために既存の企業を売却する必要がなくなり、1人の投資家にのみ情報を提供するだけで済むと述べています。
投資テーマはファンドVIIと同様で、ビジネステクノロジー、デジタルエクスペリエンス、ヘルスケアテクノロジー企業におけるシード、シリーズA、シリーズB段階の投資に重点を置きます。投資対象は25社で、これも以前のファンドと同様です。
同社はこれまで50社以上の企業に投資し、昨年株式を公開したデジタルバンキング・フィンテック企業アルカミ・テクノロジーや、プロコア・テクノロジーズに買収された建設決済企業レベルセットなど、20社以上のイグジットを実現している。
プラウシュ氏によると、これまでのファンドとの違いは、規模が大きくなることで、以前のファンドよりも迅速に資金を投入できる点だという。同社はこれまで4社程度に投資してきたが、昨年はその数が倍増した。
一方、投資運用会社タコラは、2021年にケリ・フィンドリー氏によって設立されました。彼女は以前、投資顧問会社サード・ポイントでストラクチャード・クレジット・ポートフォリオを運用していました。彼女は10年以上前、テクノロジーを活用した消費者金融業者と、テクノロジーが金融サービスにどのような影響を与えるかについて話し合ったことを覚えています。
時代は進み、現在ではフィンテック、インシュアテック、プロップテック、物流、輸送といった資本集約型の事業が存在します。これらはすべて、タコラが注力する分野です。地理的制約のない同社は、住宅、不動産オプション、インシュアテック企業がよく利用する規制資本など、資産の資金調達を支援します。
「新規事業は、現在調達している資金よりも複雑な資本を必要とします」とフィンドレー氏は述べた。「私たちは、意図を持って事業を立ち上げた企業、つまり既に起業を決意していた企業、あるいは意図していなかった企業に焦点を当てています。例えば、ロボットを製造する会社が突然在庫が必要になった場合、ベンチャー・エクイティやデットとは異なる種類の資本で資金調達する必要があります。」
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タコラ氏のファンドには著名なベンチャーキャピタリスト、ピーター・ティール氏が出資している。ティール氏がアジェイ・ロイアン氏と共同設立した投資会社ミスリル・キャピタル・マネジメントは、2018年にベイエリアからオースティンに移転した。その後、ロイアン氏は1年後にちょっとした論争に巻き込まれた。
フィンドリー氏がティール氏と出会ったのは、ベンチャーキャピタルの支援を受けている企業に注目し、その分野のプレイヤーを把握し始めた頃だった。興味深い事業に資金を提供している企業や、ターゲットとする分野における技術革新の最先端にいる企業について学ぶ際、ティール氏はあらゆる会話に登場していたとフィンドリー氏は語る。
「その過程で彼と知り合うことができました」とフィンドレー氏は付け加えた。「昨年、私たちが何をしようとしているのか話し合った時、彼はこのファンドの運営を担ってくれると申し出てくれました。彼をパートナーとして迎えることができて、とても嬉しいです。」
企業が希薄化を最小限に抑えながら資産を拡大し成長できるよう、株式、負債、その他の構造化金融ツールを組み合わせて活用する資本に加えて、企業はタコラの戦略的ネットワークにもアクセスできるようになります。
タコラはすでにいくつかの契約条件書に署名しているが、現在は規制当局によるデューデリジェンス手続きを進めているとフィンドリー氏は述べた。彼女は、そのうちのいくつかは資金調達に繋がると確信している。
「私たちは、アーリーステージの企業が資産を調達できるよう支援しています」と彼女は述べた。「これは全く未知の領域であり、起業家はしばしば混乱し、資本市場の仕組みを理解していないものです。私たちは、彼らがプロセスを順を追って理解し、柔軟な資金を提供することで、障害なく成長できるよう支援します。」
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