汎アフリカの初期段階のベンチャーキャピタル会社であるベンチャーズ・プラットフォームは、アフリカ大陸全土の「分野をリードする」企業への投資を倍増させるべく、4,600万ドルでファンドをクローズした。
設立6年目の同社は11人の従業員を抱え、当初は4,000万ドルの資金調達を目指して市場参入し、昨年12月に非公開のファーストクローズを達成した。ファーストクローズのリミテッドパートナーの大半は主にアフリカ出身者で、これは意図的な取り組みだったと、創業者兼ゼネラルパートナーのコラ・アイナ氏は述べている。
「私たちにとって、最初のクローズで現地資本を獲得することは戦略的なことでした。しかし、ご覧のとおり、2回目のクローズは、既にコミットメントを締結しているグローバル・ファンド・オブ・ファンズと開発金融機関からの調達となります」と、彼は12月のインタビューで述べた。「とはいえ、最終的には、外国資本が重要であるのと同じくらい、リスク回避の観点から、現地資本と連携することが外国資本の利益になると考えています。」
ベンチャーズ・プラットフォームは当初の目標を上回っただけでなく、次期リミテッド・パートナーについても素晴らしい成果を上げました。アフリカ最大の資産規模を誇るスタンダード・バンクは、同ファンドの最新のリミテッド・パートナーの一つです。また、国際金融公社（IFC）、英国国際投資公社（BII）、FISEA傘下のプロパルコ、そしてアリアンツ・グローバル・インベスターズが運用するファンド・オブ・ファンズのアフリカグロウの4つの開発金融機関（DFI）も、このリミテッド・パートナーに加わりました。その他のリミテッド・パートナーには、社会貢献活動を行うA to Z Impact、企業、商業銀行、世界的な機関投資家、富裕層（HNI）などが名を連ねています。
「この地域で、私たちのようなファンドで、4社ものDFIをLPとして抱えているファンドは他にありません」と、アイナ氏はTechCrunchに対し、今回の追加について説明した。「このように多様な組み合わせになるのは素晴らしいことです。これは、彼らの経験に頼りながら、ポートフォリオ企業に長期的な資金を提供できるという点で、様々な面で重要です。」
Ventures Platformは、2016年の設立以来、フィンテック、インシュアテック、ヘルステック、エドテック、アグリテック、エンタープライズSaaS、デジタルインフラ、デジタル人材アクセラレーターなど、60件以上の投資を行ってきました。ポートフォリオには、Marketforce、Mono、PiggyVest、そしてYCで最も評価の高いアフリカのスタートアップ2社であるNombaとReliance HMOなどが名を連ねています。
これらの投資の大部分は、プレシードおよびシード段階で行われました。しかし、このファンドのファーストクローズ以降、PaystackのStripeへの売却時に完全エグジットを果たしたVentures Platformは、ポートフォリオ企業に対してシリーズAの投資を行うようになり、一部の企業は同社のリミテッドパートナーからシリーズB以降の追加出資に直接アクセスできるようになっています。Aina氏によると、アブジャとラゴスに拠点を置くこのアーリーステージ企業は、プレシードおよびシードラウンドをリードし、平均25万ドルを投資するとともに、シリーズAラウンドに参加して100万ドルを超える追加出資を行う予定です。
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ベンチャーズ・プラットフォーム、4,000万ドルの汎アフリカファンドの第一期クローズを発表
このファンドの組成は、金利上昇と世界的な株式市場の反転により、国内外のベンチャーキャピタリストが撤退した結果、アフリカにおける取引フローが低迷している時期に行われました。この状況の変化は、両年のベンチャーキャピタルの資金調達額にも表れています。例えば、アフリカのスタートアップ企業は50億ドル強を調達しており、この数字は2022年初頭には大幅に上回ると多くの人が予想していました。しかし、年末に向けてカウントダウンを数えると、この数字は維持されるか、わずかに上回る程度にとどまると見られています。
スタートアップ企業は、この時期、資金調達期間を可能な限り延長し、資金調達コストの削減を最適化しようと努力しています。ベンチャーズ・プラットフォームは、「プラットフォーム＆ネットワーク」と呼ばれる付加価値戦略を通じて、このような状況下でもポートフォリオ企業を支援し、規模を拡大するための体制を整えていますが、アイナ氏も多くの投資家と同様に、アフリカの資金調達環境の現状に満足しています。
「ここ数年、特に2020年と2021年には、プロセスを急がせるプレッシャーが非常に大きかった。しかし、今は市場が好調で、バリュエーションが正常化し、スピードもより妥当になっていることを大変嬉しく思っている」と、ゼネラルパートナーは述べた。「そのため、デューデリジェンスとガバナンスを適切に実施できている。長期的なパートナーシップであるため、支援する創業者の種類については、より慎重に検討している。ビジネスモデルと経済性を念頭に置き、企業を支えるのに十分な資本準備金を確保している。」
昨年12月、アイナ氏は、ベンチャーズ・プラットフォームがナイジェリア以外の市場での活動を強化し、ケニア、エジプト、フランス語圏西アフリカなどの地域で積極的に機会を模索していると述べました。最新情報によると、同社は過去1年間で20社のスタートアップを支援しており、その中にはセネガル、ケニア、ウガンダ、南アフリカの企業も含まれています。
ベンチャーズ・プラットフォームは、パートナーシップおよび上級管理職レベルで戦略的なチームメンバーを次々と増員しました。まず、インキュベーションハブCcHUBの元スタートアップ支援ディレクターであるダミロラ・テイディ氏が同社のプラットフォーム＆ネットワークチームを率い、eBayの初期エンジニアであり、アフリカのスタートアップ企業への投資で著名な投資家であるデシガン・チニア氏がベンチャーパートナーとして同社に加わりました。
そして、Ventures Platformは、Dotun Olowoporoku氏をマネージングパートナーとして迎え入れます。Olowoporoku氏は、アフリカ大陸で創業者、投資家、そして経営者として活躍してきた数少ないテクノロジー専門家の一人です。10年前に英国でオンデマンドのフードデリバリープラットフォームを立ち上げ、アフリカ大陸の新興企業とスケールアップ企業向けのアドバイザリー会社Startaを経営し、汎アフリカ系ファンドNovastar Venturesでプリンシパルを務め、直近ではQEDが支援するTeamAptで最高商務責任者（CCO）を務めていました。
「コラと私は、互いを補完し合い、それぞれの強み、経験、専門知識を活かせる役割を担うことを意図的に考えていました」と、オロウォポロク氏はTechCrunchとのインタビューで述べた。「私は主に、投資プロセスと管理、市場分析と調査、ポートフォリオサポート、コミュニケーション、エコシステムエンゲージメントを主導する責任を負っています。」ナイジェリアのテックエコシステムにおいて最も創業者に優しいパートナーとして広く知られる両氏は、応募超過となったこのファンドの回収に貢献するため、有利な投資を行うことを目指しており、オロウォポロク氏はアイナ氏と緊密に連携していく。
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