まあ、バードの結果は間違っていました。
かつては人気だったスクーターレンタル市場でユニコーン企業だったバードが、数年間にわたり収益を水増ししていたことが最近発覚し、同社は米国証券取引委員会への提出書類の中で、複数の「監査済み連結財務諸表はもはや信頼できない」と述べている。
これらの誤りは、同社の2020年と2021年の業績、そして2022年の最初の2四半期の業績に影響を及ぼす。バードは2021年半ばに特別買収会社との合併による株式公開の計画を発表しており、この取引は過去の業績を前提としているため、会計上の混乱は重大なものとなる。
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多くの投資家にとって、誤りを認めるのは少し遅すぎると我々は考えています。バードとSPACの合併が承認された当時、この白紙小切手会社の株価は下落し、その後も下落し続けました。Google Financeのデータによると、両社の合併以来、バードの株価はほぼ全てを失い、52週間の最高値である1株あたり9.05ドルから、本日早朝の取引時点でわずか30セントまで下落しました。
もっと簡単に言えば、Birdは上場後にほぼすべての価値を失いました。これは、一部の一般投資家が損失を被ったことを意味していると考えられます。そして今、Birdが一部誤った過去のデータを用いて上場したことが判明しました。さらに、同社の最新の決算報告書では、2022年第3四半期末時点で、Birdの現金残高は3,850万ドルであり、「今後12ヶ月間の会社の債務を履行するのに十分ではない」と指摘されています。
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実質的に無価値で、現金もほとんどなく、帳簿を管理できない？バードの崩壊は、おそらく前回のスタートアップブームの行き過ぎた結末にふさわしいものかもしれない。
バード会計の誤りが特に厄介な理由
振り返ってみると、Bird と Lime のスタートアップ実験は、現金が信じられないほど安価だった歴史的時期にもたらされた資本の無駄遣いでした。
両スタートアップは、民間投資家から莫大な資金を調達したものの、その資金は維持できないほどの巨大な市場へのリーチ（最新の決算報告によると、バードは最近ヨーロッパ3カ国から撤退した）や故障したハードウェアなどに浪費された。（現在、両社がスクーターのためにこれほどの資金を調達するとは想像しにくいため、2022年のベンチャー市場には確かにチャンスがあるかもしれない。）
最新情報： Limeから最近の業績に関するメールが届き、Birdとは異なり、今年中に人員と市場を拡大したと指摘されました。また、収益性についても詳細が示されており、今後の記事で詳しく取り上げます。上記は、ここ数年の激しい動きをまとめたものであり、BirdとLimeが現在全く同じ状況にあると主張するものではありません。
しかし、過去のことは忘れましょう。バードの会計処理の混乱が特に苛立たしいのは、会社の歴史や競合他社、そして現金の使い方だけではありません。むしろ、株式を公開し、非専門家投資家に株式を公開した際のバードの売り込み方にあります。
私たちがなぜイライラしているのかを理解するために、まずはバード社が会計問題についてどのように説明しているかを見てみましょう。
当社の要約連結財務諸表の作成に関連して特定されたエラーは、ビジネスシステムの構成に関連しており、シェアリングビジネスの顧客が完了した特定の旅行に対する収益の認識に影響を与えましたが、その回収可能性は高くありませんでした。
同社は決算説明会でこの件について詳しく説明しました。CFOのベン・ルー氏は次のように述べています（Seeking Alphaの記録より）。
ライダーウォレットの補助元帳の評価中に、社内のバックエンドIPシステムに設計上の誤りがあることが判明しました。乗車完了後に発生した一部の支払い失敗がシステムで捕捉されておらず、誤って収益として計上されていたため、収益が過大に計上され、繰延収益が過小に計上されていました。
ここで注目すべきは、ルー氏と新CEOのシェーン・トーチアナ氏が今年9月に就任したことです。上記の混乱は彼らのせいではありませんが、片付けるのは彼らの仕事です。
クリーンアップはどの程度必要でしょうか？ 再びLuさんによると：
その結果、当社は、2022 会計年度の最初の 2 四半期で過去の収益を 1,250 万ドル、2021 会計年度で 1,460 万ドル、2020 会計年度で 450 万ドル修正することを予想しています。
上記の修正は、以前の結果にどのような影響を与えるでしょうか？計算してみましょう。
- 2020年の報告収益：9,460万ドル
- 2020年の実際の収益：9,010万ドル（-4.8%）
- 2021年の報告収益：2億510万ドル
- 2021年の実際の収益：1億9,050万ドル（-7.1%）
- 2022年第1四半期および第2四半期の報告収益：1億1,460万ドル
- 2022年第1四半期および第2四半期の実績：1億210万ドル（-10.9%）
これらは大きな変化ですか？はい。数年分の業績の修正を伴う会計ミスはどれも大きな問題です。2022年にその誤りが2桁のパーセンテージに達したことは、実に恐ろしいことです。
それでも、時価総額が約7,500万ドル、株価が約25セント（今朝の市場前Google Financeデータによる）の企業であれば、いくつかの問題は当然のことと考えるかもしれません。虚偽記載をもう一度見てみましょう。パーセンテージで見ると、時間の経過とともに大きくなっています。これは、バードが2020年の業績についてわずかに間違っていたこと、2021年の業績についてさらに間違っていたこと、そして今年の業績について最も間違っていたことを意味します。
言い換えれば、株式公開後に事態は完全に軌道から外れ、そのミスによって一般投資家が他の投資家よりも被害を受ける可能性が高かったということです。
第三者の資金を運用するプロの投資家が騙されたら、訴訟は当然予想されます。一般の人々が、自社の事業内容を理解できない企業から突然の損失を被るとなると、私たちはさらに腹立たしく感じます。（SPACが巨額の富を燃やした後、再び廃れてしまったのは構いませんが、この騒動の責任追及の部分がどうなるのか、今から待ち遠しいです。）
バード問題がなぜ私たちの爪の爪に引っかかっているのかを説明するために、同社が SPAC との合併を望んだときの売り込み方を振り返ってみよう。
2020年の数字は間違っていることは承知しています。しかし、2021年の予測値を見て、バードが当初発表した数字と現在認めている数字を比較してみてください。売上高が予想を上回ったことは、もはや単なる目標達成に過ぎません。同社は、2022年に以前の予測を達成するために必要な売上高ペースから、さらに遠ざかっています。バードは2022年第3四半期の売上高を7,290万ドルと報告しており、これは昨年から今年第3四半期までの売上高予測の半分にも満たないことを意味します。おっと。
収益に関する誤りにより、バードは実際よりも良い印象を与えてしまいました。羽毛の一部は偽物だったことが判明しました。しかも、上場時に誤りを犯したのです。恥ずべきことです。
マイクロモビリティは楽しいが、おそらくそれだけだろう
