分散型金融（DeFi）デリバティブエコシステムのAvantis Labsは、Pantera Capitalが主導するシード資金調達ラウンドで400万ドルを調達したと、同社の共同創業者兼CEOのSehaj Singh氏がTechCrunchに独占的に語った。
Founders Fund、Galaxy、CoinbaseのBase Ecosystem Fund、そしてModular Capitalもこのラウンドに投資しました。調達資金は、同社の主力製品である永久取引およびマーケットメイキングプロトコル「Avantis」の成長に活用されます。
「複雑なLP（リピーター）のニーズに応えるプロトコルを構築する機会を見出しました」とシン氏は述べた。「彼らはありふれた平均的な人ではありません。非常に複雑で洗練された、オンチェーンでリスク管理を行い、利回りを追求する個人です。次の大きなステップは、彼らの個々のリスクプロファイルに対応するプロトコルを構築することでした。」
パーペチュアルはデリバティブ契約の一種で、トレーダーが実際に資産を所有することなくその価格を推測することを可能にします。つまり、パーペチュアルには有効期限（先物契約など）がなく、無期限に保有することができます。
多くのDeFiパーペチュアルプロトコルは、外国為替やコモディティといった伝統的な資産ではなく、主に暗号通貨の取引に重点を置いています。暗号通貨コミュニティ全体では、ここ数ヶ月、伝統的な金融市場とDeFiの世界、そしてレバレッジ取引を結び付けるために、より多くの実世界資産（RWA）を求める声が高まっています。
しかし、DeFiプロトコルを通じてオンチェーンで利用可能なRWAの多くは、一般のトレーダーではなく、認定機関向けに提供されています。アバンティスは、時間と費用がかかるトークン化を必要とせずに、外国為替とコモディティを「オンチェーンでヘッジおよび取引」できるようにすることを計画しているとシン氏は述べています。
「レバレッジ取引の仕組みをオラクルを用いて現実世界の資産に拡張するだけでなく、LP側の仕組みも少し複雑化させることで拡張しています」とシン氏は述べた。「私たちはこれを、これらのレバレッジプロトコルにおけるLPにとっての『Uniswap V3』の瞬間と呼んでいます。」
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Avantisの基盤となる取引エンジンは、PythとChainlinkのオラクルを採用しています。これらは低レイテンシーで、中央集権型および分散型金融市場全体でトレーダーにより良い価格を提供することを目的としています。このプラットフォームは、OP Stackを使用して構築されたチェーンネットワークであるOptimism Superchain上で開発されており、プロトコル上の取引の担保としてUSDCステーブルコインを使用しています。
今年の第3四半期に、AvantisはBaseブロックチェーン上でプライベートテストネットフェーズを開始し、ビットコインとイーサリアムの無期限取引を初期段階で提供しました。同社は2024年第1四半期までにBaseのメインネットに展開し、その後一般公開する予定です。
シン氏によると、同社の待機リストには約9万人の申請者がいるが、先週末には約2,500人の登録を開始したという。CFTCのライセンスに基づく取引所としての運営承認が得られない限り、米国およびOFACの制裁対象国では営業しないという。
このプロトコルは、機関投資家と個人投資家に対し、分散型取引所で最大100倍のレバレッジで暗号資産とリスクアセット（RWA）を取引する能力を提供することを目指しています。同社は声明で、これらのトレーダーと流動性プロバイダーに、より優れたDeFiデリバティブ取引とマーケットメイキングのインフラ、そして「スケーラブルで資本効率の高いコンポーザビリティ」を提供することを目指していると述べています。
コンポーザビリティは、オーダーブックベースのデリバティブプロトコルでは一般的に「未開拓」の領域です。これは、暗号資産以外の資産クラスの取引機会が限られているためです。その結果、DeFi分野は主に暗号資産に限定されてきました。
メインネットでのローンチに伴い、Avantisはビットコインとイーサリアム、そしてポンド、日本円、ユーロの3つの通貨ペアの取引を開始します。今後、より多くの仮想通貨に加え、インドルピーや米ドルなどの「エキゾチックな通貨ペア」や、金、銀、原油などのコモディティも取り扱う予定だとシン氏は述べました。
「これらの商品を誰でもマーケットメイクできるようにすることは本当に可能だと私は信じています」とシン氏は述べた。「これらは、世間で言われているほど高度なものではありません。ただ、従来の機関投資家の世界にいるマーケットメーカーに非常に限定されているだけです。…それを実現するには、人々が理解でき、大規模に機能する複雑なエンジンを構築する必要があります。」
このプラットフォームは様々なトレーダー層に対応しようとしているものの、「仮想通貨ネイティブで、人生で一度も仮想通貨を買ったことがない」人向けではない点に注目すべきだとシン氏は述べた。「レバレッジ取引の経験があり、それを理解している人向けです。レバレッジを理解している人は非常に重要です。なぜなら、理解していなければ、結局は損失を出すことになるからです。」
長期的には、アバンティスは永久取引を超えてプロトコルの機能を拡張するためのより大きなロードマップを持っており、来年半ばまでにオプションエンジンの開発を開始する予定です。
「目標は、完全にオンチェーン化された証拠金ベースの商品のエコシステム全体を構築することです」とシン氏は述べた。「オプション（無期限取引）は、私たちにとって次の大きなステップです。」さらに、アバンティスにとっての「次のフロンティア商品」は、「オンチェーンカジノ」からレバレッジ金庫まで多岐にわたる可能性があるとシン氏は付け加えた。
