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先週末、ベンチャーキャピタルのロボアドバイザー企業Wealthfrontは、スイスの大手銀行UBSによる14億ドルでの買収計画が頓挫したと発表しました。TC+編集者のアレックス・ウィルヘルム氏の報道によると、UBSは「Wealthfrontが14億ドルと表現した評価額で、同社に6,970万ドルを投資した」とのことです。
両社によると「相互合意」の一環であったとはいえ、この取引が破談になったことは多くの人にとって驚きであり、多くの疑問を提起した。
それでも、ウェルスフロントのCEO、デビッド・フォルトゥナート氏は9月2日のブログ投稿で、この展開に楽観的な見方を示し、次のように書いている。「私はウェルスフロントが独立企業として前進していく道に非常に興奮しており、当社のチームの懸命な努力と皆様から寄せられた信頼のおかげで、今後数ヶ月でキャッシュフローがプラスになり、EBITDAが黒字になるだろうと誇りに思います。」
UBSは独自の（より短い）発表の中で、「米国での成長計画とデジタルサービスの強化に引き続き注力していく」と述べた。
買収契約が1月に初めて発表された際、両社は力を合わせることでそれぞれの事業の成長に役立つとあらゆる方法で宣伝した。
コンドル・キャピタルの投資調査マネージャー、デビッド・ゴールドストーン氏はバロンズ誌に対し、この取引が中止されたことに驚き、「ウェルスフロントの観点から、そして成長株の評価に何が起きたかを考えると、これは私が放棄できる評価ではない」と語った。
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UBSにとっても、これは良いことではない。Axiosのダン・プリマック氏が指摘するように、この取引の失敗は「スイス系金融機関にとって、特に米国における顧客基盤拡大の取り組みにとって大きな後退となる」
合意の崩壊をめぐるかなり曖昧な発表では、合意解消の背後にある動機について実際のところ何も明らかにされなかった。
しかし、プリマックによると、事情に詳しい情報筋は「金曜夜の簡潔な発表に反映されているように、取引の決裂は突然で、ここ数週間で詳細不明の規制上の懸念が浮上していた」と語った。
私はコメントを求めてウェルスフロントに連絡を取ったところ、広報担当者はこう答えた。「残念ながら、当社のブログやUBSがプレスリリースで公表した内容以上のことはお話しできません。」
（非常に信頼できる）噂話によると、Wealthfrontのキャッシュ口座は8月だけで10億ドル以上の収益をもたらしたそうです。また、従業員数は前年比15%増の265人になったと報じられています。Alexが同社の運用資産残高（AUM）についてさらに詳しく解説しています。
もちろん、大手銀行によるフィンテック企業買収が規制上の懸念で頓挫するのは今回が初めてではありません。まるで遠い昔の話ですが、VisaがPlaidを53億ドルで買収する計画も、2021年1月に規制上の壁にぶつかり、頓挫しました。当時、多くの人がPlaidにとって最良の選択だったと主張しました。なぜなら、この買収が初めて発表された後、フィンテックは爆発的に成長し、データ中心のフィンテックAPIスタートアップであるPlaidは、わずか3ヶ月足らずで4億2500万ドルを調達し、最終的に評価額が134億ドルに達したからです。
しかし、当時とは環境が大きく異なります。また、各社が展開する分野も大きく異なります。ですから、これがWealthfrontにとって良い転機となるかどうかは、時が経てば分かるでしょう。
週刊ニュース
関連ニュースとして…銀行とフィンテック企業間の提携や合併が増加しているにもかかわらず、両者の緊張関係は長らく問題となってきました。しかし、実際には、こうした提携こそが銀行規制当局を懸念させているのです（上記のニュースからも明らかです）。9月7日、ロイター通信は、米国の主要銀行規制当局である通貨監督庁（CDC）のマイケル・スー監督官代理の発言を引用し、「フィンテックサービスとデジタルバンキングの台頭は、長期的に金融リスクを増大させ、潜在的には危機を招く可能性がある」と報じました。スー氏は、「銀行との提携を含むフィンテック企業による伝統的な金融セクターへの侵入は、銀行セクター全体の複雑さと『脱統合』を増大させている」と警告しました。ロイター通信は、スー氏が「銀行とテクノロジー企業がシームレスな顧客体験を提供するために、銀行とテクノロジー企業が提携することで、規制当局が銀行の限界とテクノロジー企業の限界を区別することがより困難になっている…そして、資金調達コストの上昇に伴いフィンテック企業の評価が下落する中、銀行とフィンテック企業の提携が増加している」と懸念していると報じた。私たちはもっとうまくやっていけるのではないだろうか？
YCデモデーが先週開催され、同じくフィンテック記者であり、Equity Podcastの共同ホストでもあるナターシャ・マスカレニャス氏が、イベントの編集記事を巧みにリードしました。フィンテック分野では、マスカレニャス氏とアニタ・ラマスワミー氏が参加企業を詳細に調査し、「アクセラレーターの2022年夏期バッチには240社が参加しており、そのうち5分の1が金融分野の課題解決に取り組んでいます。ピッチの内容は、ラテンアメリカの小規模商店向けスクエアの構築から、お気に入りのアスリートにエンジェル投資する方法の創出まで多岐にわたります」と述べています。詳細はこちらをご覧ください。
一方、アルファベットとグーグルは、黒人創業者と投資家への「投資拡大」を発表した。これには、グーグル・フォー・スタートアップスの第3回年次ファンド「ブラック・ファウンダーズ・ファンド」の立ち上げや、アルファベットが以前発表した黒人主導のベンチャーキャピタル企業、スタートアップ、黒人起業家を支援する団体への1億ドルの投資コミットメントの残額の配分が含まれる。投資対象には、以下のフィンテック系スタートアップ企業が含まれている。AIを活用し、米国在住のアフリカ系移民が手数料無料でアフリカに送金できるようにする為替プラットフォームのCashEx、法人設立、資金調達、事業運営を可能にする「オールインクルーシブ」投資サービスプラットフォームのGainvest、ダラスに拠点を置くスタートアップ企業Deposits.comで「信用組合、コミュニティバンク、保険会社、小売業者、ブランドなどの企業向けにデジタルバンキングツールの導入を簡素化するクラウドベースのプラグアンドプレイ機能」を提供している。TCのクリスティン・ホールは、同社の最近の500万ドルの資金調達について、こちらで取り上げている。
ロンドンを拠点とする金融インフラのスタートアップ企業Fidel APIは、春に6500万ドルの資金調達について報道したが、サルマン・サイード氏をCOOに任命し、サンフランシスコにオフィスを開設することで、シリコンバレーに正式に進出すると発表した。同社はメールで次のように述べている。「サイード氏は、最近までMarqetaでSVP兼ゼネラルマネージャーを務めていたが、Fidel APIの市場開拓と事業運営を指揮し、事業をグローバルに拡大していく。彼はMastercardを含む決済業界で豊富な経験を持っている。」
今年初め、私は Arrived について書きました。これは「たった 100 ドルから」一戸建て住宅に投資できる手段を人々に提供するスタートアップです。先週、Forerunner Ventures や Bezos Expeditions などの支援を受けているこの会社は、人々が短期バケーションレンタルの株式を購入できるようにすると発表しました。最初の市場には、カリフォルニア州ジョシュアツリー、テネシー州ナッシュビル、フロリダ州パナマシティが含まれます。Arrived の CEO 兼共同創業者のライアン・フレイジャーは、書面による声明で次のように述べています。「Airbnb のようなプラットフォームは、バケーションレンタルの所有者が 10 億人のゲストに対応して 1,500 億ドル以上の賃貸収入を生み出すのを支援してきましたが、これらのゲストのわずか 0.5% 未満しか、この急速に成長している資産クラスの資産形成の可能性にアクセスできていません。私たちは今日、これらの資産をプラットフォームに追加することで、この状況を変えます。」また、もし見逃していた場合のために、先週私は Landa という似たような会社について書きました。
Robinhoodの競合で「ソーシャル投資ネットワーク」を自称するeToroは、プラットフォーム上の2,700銘柄以上にESGスコアを導入し、「ユーザーがポートフォリオを構築する際に環境、社会、ガバナンス（ESG）の要素を考慮できるようにする」と発表した。スコアはESG Bookとの提携の一環として決定され、資産を総合的なESG評価に基づいて緑、黄、赤に分類する信号システムを採用する。私は最近、eToroがRobinhoodとの直接対決を目指していたフィンテックスタートアップのGatsbyを5,000万ドルで買収する件について記事を書いた。
アフリカの決済テクノロジースタートアップ企業Flutterwaveは、ナイジェリア中央銀行（CBN）からスイッチング・プロセッシングライセンスを取得しました。TCのTage Kene-Okafor氏は、このライセンスは（同社によれば）「CBNにとって最も価値のある決済処理ライセンスとして広く認識されている」と述べています。同社は、このライセンスにより、顧客へのトランザクションスイッチングおよびカード処理サービスの提供に加え、「銀行、フィンテック、その他の金融機関間の取引を可能にし、カード取引の処理、代理銀行業務への参加、そして仲介業者を介さない様々な決済サービスの提供」が可能になるとしています。Quartzによると、「これまでFlutterwaveは、下位2つの決済および送金ライセンスを保有していましたが、顧客の決済処理と決済は他社に依存していました。Flutterwaveは今後、決済処理における他社への依存度を低減し、より迅速な決済と、これまで「ひそかに開発」してきた新製品を提供することを約束しています。」
数週間前、私はプロップテック分野の企業が多額の資金を使い果たしたと報じられ、最近苦戦しているという話をしました。すると、別のプロップテック企業が私に連絡を取り、別の見解を示してくれました。Airealの成長責任者であるハリソン・モンゴメリー氏は、メールで同社が「現在の経済状況において、実際には好調だ」と語ってくれました。創業9年の同社は、長年にわたり200万ドル以上を調達しており、無駄のない経営を徹底しています。最大の投資家はHustle Fundで、不動産業界で活躍する複数の戦略的エンジェル投資家もいます。念のため言っておきますが、Airealは厳密にはフィンテック企業ではありません。同社は「独自の」地理空間拡張現実（AR）とインタラクティブなウェブ体験を専門としており、「建設業者が着工前に未完成の建物、コミュニティ、住宅を視覚化し、カスタマイズできるようにする」サービスを提供しています。しかし、モンゴメリー氏は、その技術の基本構造の一部は類似していると述べています。「当社は70以上の特許取得済みの指標を測定し、顧客に提供しています。ERPシステムと連携することで、没入型技術がユーザーの購買決定や顧客の支出習慣にどのような影響を与えるかに関するデータを提供できます。また、サプライチェーン側では、製品の在庫状況や価格などのリアルタイムデータ分析が可能になります。」
また数週間前、私は社会貢献に重点を置くフィンテックについて話しました。ある会社について触れませんでした。DonateStock は、B2B フィンテック慈善活動ソフトウェア会社であると自称していますが、その目標はシンプルです。それは、株式贈与を誰もがアクセスしやすく簡単にできるようにすることです。創業者のスティーブ・レイサム氏は私にメールでこう言いました。「株式を寄付することで、贈与の市場価値を控除しながらキャピタルゲイン税を回避できることを知らない投資家はほとんどいません。」彼の会社では、投資家が「非営利団体のウェブサイトまたは自社のウェブサイトで、数分で無料で株式を寄付できる」ようになっています。また、このスタートアップは、証券会社を持たない 99% の非営利団体のために株式を現金に換えることができます。レイサム氏はまた、DonateStock は 2021 年第 3 四半期にベータ版を終了して以来、1,000 万ドルの株式寄付を処理しながら、登録非営利団体が 750 以上に増え (12 か月で 30 倍に増加)、株式寄付を処理しているとも語りました。彼はさらにこう付け加えた。「今後12ヶ月で事業規模を10倍に拡大させる計画です。ACH、クレジットカード、PayPalでのギフトは処理できるものの、株式ギフトはできないオンラインギフトプラットフォーム（すべて）に、株式ギフト用のイージーボタンを提供する予定です。」同社はほぼ自力で資金調達を行っており、ファミリーオフィス、エンジェル投資家、キャピタル・ファクトリー、そして自社の経営陣から約200万ドルを調達している。「良い行いをすることで、大きな成功を収めることができるのです」とレイサム氏は述べた。
資金調達とM&A
Mesh Payments、企業向け支出サービスの需要急増で6,000万ドルを調達
DeFiプラットフォームCredixが1125万ドルを調達し、機関投資家と新興市場のフィンテックを結びつける
また一週間が終わりました。皆さんの周りがお元気でいらっしゃることを願っています。来週は既にいくつかとても興味深いお話を予定しているので、お楽しみに。それまでの間、お元気で！ xoxoxo、メアリー・アン
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