数年間エンジェル投資に手を染めてきた暗号資産アドバイザリー会社Reverieは、今やより大きな資金を投入する。共同創業者のラリー・スケルニック氏がTechCrunchに独占的に語ったところによると、同社はプレシードおよびシード段階の暗号資産企業に投資する2,000万ドル規模の旗艦ファンドを立ち上げるという。
このファンドは、シュケルニク氏が名前を明かさなかった2人の米国機関投資家を擁し、分散型取引所Osmosis、ブロックチェーンスケーリングに特化したSovereign Labs、Solanaに特化した暗号資産マーケットプレイスOrcaなど、約40社への2年間にわたる比較的小規模な投資に続くものだ。同社はまた、マネーマーケットプロバイダーCompoundや取引プラットフォームdYdXといったプロジェクトにも助言を行っている。Reverieは総合的な暗号資産ファンドを目指しているが、現在は分散型ソーシャルメディアとセキュリティに注目している。
このファンドの投資テーマは、この業界ではまったく珍しいものではないが、投機的な性質を持たない製品を開発する企業を優遇したいと考えているため、同業他社の多くとは一線を画す可能性が高い。
「長年かけて、ユーザーのIQポイントを現金化するのは不可能だと気づきました」とスケルニック氏は述べた。「Appleであれ、Facebookであれ、Googleであれ、世界で成功している企業は皆、技術研究ではなく、人々が求める製品を作ることからスタートしました。私たちは、基本に立ち返り、伝統的に企業を偉大なものにしてきた基本的な要素に焦点を当て、製品と市場の適合性を繰り返し追求する、そんな会社を築きたいのです。」
多くの投資家は、ポートフォリオ企業の技術革新や投機的な成長に注目しているが、スケルニック氏は長期的には人々が望む製品の構築に重点を置く方が良いと考えている。
それは目指すべき当然のことのように思えるかもしれませんが、この業界を取材してきた私の経験から言えることは、多くの暗号通貨関連企業は、たとえそれがユニークで革新的であったとしても、自分たちが構築しているプロジェクトに対する需要を見つけるのに苦労しているということです。
一般的に、多くのVCは持続可能な企業やプロトコルの構築を考えず、投機を暗号通貨への導入手段として利用している、とシュケルニック氏は考えている。「彼らはカジノのような体験を提供する製品の開発に協力するでしょう。そうすれば人々はその製品に惹かれ、カジノに一度足を運べばそこに留まるでしょう。しかし、私たちはそのような前提を否定します。投機的ではない製品、そして人々が愛するものを作ることの方がはるかに大きな市場があるのです。」
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スケルニック氏は、自社が最大規模の取引所のいくつかに投資していることを踏まえると、すべての投機的なプロジェクトが本質的に悪いと言っているわけではないが、その領域を超えて、暗号通貨の特徴を取り入れて組み合わせ、長期的に持続可能な「特別な製品」を作り出す創業者に焦点を当てたいと述べた。
スケルニック氏は、レヴェリーは小規模で始めることを望んでいたため、このファンドが戦略的に2,000万ドルに設定されたこと、また、例えば1億ドルのファンドを「収益性の高い方法で」運用するのは難しいことを強調した。
「スタートアップの数よりも資金が多い…そんなに多くの資金は必要ない。暗号通貨分野で立ち上げられる企業はそれほど多くないし、（2000万ドル）あれば、実践的な投資家が世代を超えるビジネスを作れるという仮説を証明するには十分だ」
スケルニック氏と共同創業者のデレク・シュー氏は、創業者の企業設立をより実践的に支援することを目的としてレヴェリーを設立する前は、それぞれデジタル・カレンシー・グループとブロックチェーン・キャピタルの投資家だった。
2021年に会社を設立した当時、2人は暗号資産ベンチャーのやり方にうんざりしていたと、シュケルニク氏は語った。多くのVCは、数百社もの企業のポートフォリオ管理を担う小規模なチームを抱えている。「大規模なファンドと小規模なチームを抱えていると、創業者と過ごす時間はあまりありません。ですから、私とデレクにとって、会社設立のプロセスに自分たちも関わっていたと振り返ることが重要だったのです。」
仮想通貨投資家のほとんどは「ただのお金好きで、会社を経営した経験はないか、経営したとしてもかなり昔のことなので、創業者が必要とする適切なアドバイスや最新のアドバイスはできない」とスケルニック氏は述べた。「私たちはそれが気に入らなかったんです…もっと直接的に関わりたいと思ったんです」
「この業界では、ほとんどのことはうまくいかないのは当然です」とスケルニック氏は語った。「それが現実です。Reverieが10年後どうなっているかは分かりませんが、私たちは常に初期段階の創業者に投資し、彼らと長期的なパートナーであり続けると確信しています。それ以外のことは、まだ分かりません。」
ジャクリーン・メリネック氏は、暗号通貨を担当するTechCrunchの記者でした。
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