欧州のスタートアップ企業は2021年に総額1000億ドル以上の資金調達を達成し、記録的な規模に達しました。これは、企業の規模拡大、野心、そして地位の高まりを象徴しています。そして今、ロンドンのベンチャーキャピタルが、まさにこの機会に応えるべく、記録的な資金調達ラウンドを完了しました。シリーズA段階の欧州のスタートアップ企業に投資を行うブロッサム・キャピタルは、欧州と米国にまたがるリミテッドパートナーから、3号ファンドで4億3200万ドルを調達しました。ブロッサムによると、4億3200万ドルという金額は、欧州のスタートアップ企業のシリーズAラウンドに特化したファンドとしては過去最大規模とのことです。
（注：バルダートンは昨年、「初期段階」投資で6億ドルの資金調達ラウンドを完了しており、これによりブロッサムはシリーズAのみに焦点を当てた最大の企業であると主張する余地ができたと思います。）
元 Index Ventures および Local Globe の Ophelia Brown によって設立された Blossom の成長は、ヨーロッパのスタートアップ業界の成長を反映しています。
長年にわたり、あらゆる出来事はシリコンバレーで起こっていました。そのため、ヨーロッパでスタートアップが生まれたとしても、彼らは米国に拠点を移し、成長を牽引し、多額の資金を調達し、優秀な人材を雇用するようになりました。米国に拠点を置くベンチャーキャピタルは、資金調達の条件として、スタートアップ企業に米国、特にベイエリアへの移転を義務付けることさえありました。
しかし、時が経つにつれ、シリコンバレーはより高価で競争が激しくなりました。そのため、急成長するテクノロジー業界の恩恵を享受することに熱心なLP（リミテッド・パートナー）からますます多くの資金を得た創業者と投資家は、より遠く離れた場所で事業を展開し始めました。この傾向は、COVID-19の流行によって、どこでどのように働くべきかという認識が大きく変化したことで、さらに加速しました。現在、シリコンバレーのVCたちは、この機会を捉えようと、シリコンバレーで事業を立ち上げ、資金を提供しています。
ベンチャー キャピタリストにとって最も優れた特質の 1 つが、トレンドを早期に発見し、資金を提供できることであるとすれば、Blossom 氏がヨーロッパの新興企業で物事がどのように発展していくかを非常に先見の明を持って見抜いていたことは、非常に強い信頼の表明と言えるでしょう。
「2018年にシリーズAの資金調達にギャップがあると考え、起業しました」とブラウン氏は語った。「今では、その機会は年々拡大しており、ロンドン、パリ、ベルリンだけでなく、ヨーロッパの他の多くの都市でも拡大しています。」
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それに合わせて、ここでもラウンドのサイズは拡大しました。
10年前、ヨーロッパのスタートアップのシリーズAの調達額が500万ドル未満であることは珍しくありませんでした。しかし、2021年には中央値が1,000万ドルを超え始め、多くの場合、これをはるかに上回っています。もちろん、これは依然として米国のラウンドに追い抜かれています。2021年のシリーズAの中央値は1,300万ドルでしたが、これもまたこれよりもはるかに高くなる可能性があります。（そして、今後、より多くの成功したエグジット、大きな成長の節目、そして急上昇する評価額が近づいているのを目にするにつれて、各地域のシリーズAラウンドの調達額は互いに同程度に収束していくと確信しています。）
一方、欧州に進出しているVCは、今のところ競合というよりはパートナーとして、将来の取引に向けたより深い地域洞察を求めてブロッサムに期待を寄せている。同社によると、共同投資パートナーには、アクセル、アディション、コーチュ、グリーンオークス、タイガー・グローバルなどが含まれる。
Blossom はこれまでジェネラリスト VC として、インスタント デリバリーのスタートアップ Dija (昨年 Gopuff に買収)、決済専門の Checkout.com (先週、4 億 5,000 万ドルの資金調達ラウンドを発表し、評価額が 150 億ドルに達した)、ビジネス予測専門の Pigment、サイバー セキュリティ、メッセージング、ビデオのスタートアップなど、非常に多様なスタートアップに投資してきました。
この最新の基金は、1つの非常に注目すべき例外を除けば、ほぼ同じコースをたどります。基金の3分の1は、特に暗号通貨のスタートアップ企業に割り当てられています。
ブラウン氏は、自分も同社も早い段階からこの分野に興味を持っていたと語り、仮想通貨市場につきものの投機やボラティリティにもかかわらず、長期的にはこの分野から重要な企業がいくつか誕生するだろうと楽観視している。
法定通貨を使って暗号通貨を売買できるプラットフォームであるMoonPayは、同社にとってこの分野における最初の大型投資である。これは、昨年11月に行われたこのスタートアップの5億5,500万ドルという驚異的なシリーズA投資の一部であった（前述の通り、こうした投資ラウンドは1,000万ドルを大幅に上回ることもある）。
今後、マネージングパートナーのアレックス・リム氏（最近IVPからBlossomに入社）は、同社は暗号インフラ、Web3とプロトコル、そしてより多くの消費者向けサービスに取り組んでいきたいと語った。
「我々の焦点は早期投資です」と彼は言った。「これは単なるバブルではありません。ここには市場が生まれつつあるのです。」
ブロッサムが女性によって設立され、率いられていることは特筆すべき点です（右上の写真は、3人目のパートナーであるイムラン・ゴーリー氏がリム氏とブラウン氏と共に写っています）。ベンチャーキャピタル、特にヨーロッパでは、女性は依然として稀少です。ブラウン氏は、ブロッサムにとって多様性は重要な要素であるものの、多様性を投資全体のテーマの一部として捉えるのではなく、ポートフォリオ企業と協力して、各社の人材に多様性をもたらすアプローチをとっていると述べています。
「我々は、多様性を投資計画の観点から考えるのではなく、彼らがそれをチームや製品に組み込むことをどのように考えているか、あるいは顧客とともにそれに対処するかについて考えています」と彼女は語った。
さらなる資本流入が、ヨーロッパのスタートアップ企業の長期的な成長にどのような影響を与えるのか、興味深いところです。規模拡大だけでなく、エグジットの見通しにも影響を与えるかどうかも注目されます。それほど昔のことではありませんが、ヨーロッパの有望なスタートアップ企業は、成長のために米国に移転するか、買収されるかという2つの道を選ぶことがほとんどでした。
「企業に投資する際は、長期的に独立した事業として存続することを前提としています。そして、その可能性は今や大幅に高まっていると思います」とブラウン氏は述べた。「10年前は、2億5000万ドル以上で企業を売却することは事実上不可能でした。今ではスタートアップには選択肢がはるかに多くあります。」
