アンドリーセン・ホロウィッツは次の暗号通貨の冬を防ぐことができるか？

みなさん、こんにちは。Chain Reactionへようこそ。

先週は、Coinbaseの今後の厳しい道のりについてお話ししました。今週は、Web3の存続に賭けたAndreessen Horowitzの数十億ドル規模の投資について少し触れたいと思います。Chain Reactionポッドキャストの最新エピソードもぜひご覧ください。

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45億ドル

5月は仮想通貨にとって決して楽な月ではありませんでした。数週間連続で下落したため、「安値で買い」というささやきは冷め、業界関係者は冬に向けて準備を進めています。

今週、アンドリーセン・ホロウィッツ（a16z）が4つ目の暗号資産ファンドで45億ドルを調達したと発表したことで、一時的な盛り上がりを見せました。これは前回のファンドの2倍以上の規模です。これは機関投資家向けの暗号資産ファンドとしては過去最大規模であり、興味深いタイミングでの登場です。

暗号市場の混乱の中、アンドリーセン・ホロウィッツは45億ドルのWeb3ファンドを発表

世界中のベンチャーキャピタルがポートフォリオ企業に対し、バーンレートの削減と不況への備えを迫る一方で、多くの仮想通貨スタートアップは、後々の資金調達を控えるという理由だけで、既にこの状況に備えていました。テクノロジー業界は概して2000年代初頭以降、長期的な不況に見舞われていませんが、仮想通貨スタートアップは好況と不況の狭間を耐え抜いてきました。多くのスタートアップの資金は潤沢ですが、仮想通貨の冬が到来すれば、ベンチャーキャピタルの支援を受けた多くのスタートアップが活動を停止するだろうと予想するのは妥当でしょう。

A16zはこのファンドの具体的な計画についてはあまり詳細を明かしていませんが、興味深いことに、少なくとも15億ドルをシード案件に充てる計画があるとしています。これは、単一のファンドから非常に多くのシード案件、おそらく数百件もの案件が出てくることを意味します。

問題は、暗号通貨を取り巻くベンチャーエコシステムの残りの部分が存続するかどうかだ。市場に参入したヘッジファンドの多くは痛手を負っており、他の従来型ベンチャー企業はこのサイクルに臆病にも首を突っ込んだようで、すでに終焉が近づいているかもしれない。

ここ数年間、愚かな資金が溢れかえっていた市場では、いかなる後退も新興企業を窮地に追い込むことになるだろう。また、a16z が新しいファンドで新興企業に焦点を当てていることは、成長資金を狙っている企業にとっては厳しいものとなるかもしれない。

ノイマン、新しい人？

Lucas が a16z の詳細を説明したので、今度は Anita が Chain Reaction ポッドキャストの最新エピソードをお伝えします。このポッドキャストでは、暗号通貨に興味がある人向けに、Web3 の最新ニュースをブロックごとに解説します。

今週、アンドリーセン・ホロウィッツが「一体何の不況だ？」と言わんばかりに、史上最大の暗号資産ベンチャーファンドの設立を発表したことについて、たっぷりと語りました。確かに、その資金の多くは暗号資産市場の暴落前に調達されたものでしょうが、この名高い企業の戦略を紐解き、有名な詐欺師が立ち上げたブロックチェーンスタートアップへの、やや疑問の残る投資について議論しました。（ヒント：彼はジャレッド・レトにちょっと似ています。）

ゲストとして、Lux Capital の投資家 Grace Isford 氏をお迎えし、Web3 技術をスムーズに実行するために舞台裏で機能するインフラストラクチャについてお話しいただきました。

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https://techcrunch.com/2022/05/26/does-weworks-adam-neumann-really-deserve-his-second-chance/

お金の流れを追う

暗号通貨の世界におけるスタートアップの資金の動き:

1. シンガポールを拠点とするメタバースアプリBUDは、セコイア・キャピタル・インディアが主導するシリーズBラウンドで3,680万ドルを調達した。
2. NFT ベースのソーシャル プラットフォーム Primitives は、Redpoint をリード投資家として 400 万ドルのシードラウンドの資金調達を行いました。
3. NFT 詐欺検出スタートアップ Doppel は、FTX Ventures が主導する 500 万ドルのシード資金を獲得しました。
4. DAOコミュニティ管理プラットフォームCommonは、Spark Capital、Polychainなどから2,000万ドルを調達しました。
5. 炭素クレジットトークン化プロトコル Flowcarbon は、a16z が主導するシリーズ A ラウンドとプライベートトークンセールを通じて 7,000 万ドルを調達しました。
6. ブロックチェーンインフラプロバイダーのStarkWareは、Greenoaks CapitalとCoatueが主導する1億ドルのシリーズD資金調達を完了した。
7. DeFi個人金融アプリPebbleは、Y Combinatorが主導するシードラウンドで620万ドルを調達した。
8. デジタル資産管理会社Babel Financeは、シリーズBラウンドでJeneration Capital、10T Holdings、Dragonfly Capitalなどから8,000万ドルを調達した。
9. NFTソーシャルマーケットプレイスのBubblehouseは、Cassius Family、SV Angel、エンジェル投資家のSteve Aoki、David Guettaらから900万ドルのシード資金を獲得した。
10. 暗号通貨の税金準備ソフトウェア ZenLedger は、Parafi が主導するシリーズ B で 1,500 万ドルを獲得しました。

Web3の今週

誰もが暗号通貨市場の冷え込みを口にしていますが、この分野を取材する記者として、私たちは相変わらず忙しいと感じています。ベンチャー投資家もまた、市場が下落する前に調達した巨額の資金を運用しようと、忙しくしているようです。

現在新たな資金調達を行っている企業は、暗号通貨スタートアップの世界にはまだ大きな利益を生み出すチャンスがあり、今回の景気後退は勝者と敗者を分けるだけだと確信しているようだ。（彼らは、自社のポートフォリオに既に勝者が含まれていることを期待している。）

• A16zのWeb3ファンドの巨額さは、たとえ他の企業が撤退したとしても、同社のこの分野への取り組みを物語っている、と投資家のアリアナ・シンプソン氏はルーカス氏とのインタビューで語った。
• スーナ・アムハズ氏のボルト・キャピタルは、1,000万ドル規模のファンドをローンチしてからわずか1年余りで、5,000万ドル規模の暗号資産ファンドの設立を発表しました。アムハズを支援する著名な投資家には、マーク・アンドリーセン氏やクリス・ディクソン氏などが名を連ねています。詳細はルーカスがお伝えします。
• アニタは、フィンテックスタートアップEcoの創業者がTwitterで、Yコンビネーターが出資するPebbleの創業者たちが自社のビジネスモデルをコピー＆ペーストしていると非難したという、今週のTwitter上で繰り広げられた騒動について記事を書いた。ステーブルコインを利回り源として活用する両スタートアップ間の争いは、YCのようなアクセラレーターの投資アプローチに疑問を呈する声も上がっている。

TC+分析

当社のサブスクリプション サービス TC+ で読める厳選分析 (TC の Jacquelyn Melinek による執筆): 

ステーブルコイン主導の崩壊を受け、Terraコミュニティが仮想通貨LUNAの復活案を承認
9日前、Terraform Labs（TFL）の創設者Do Kwon氏は、今月初めにステーブルコインと仮想通貨が急落し、仮想通貨市場も崩壊したことを受け、Terraエコシステムを復活させる計画を発表しました。そして今、この計画はTerraコミュニティの承認を得て、新たなTerra 2.0として公開されましたが、その成功は誰もが確信しているわけではありません。歴史は繰り返されるのでしょうか？

StarkWare、評価額を6ヶ月で4倍の80億ドルに伸ばし、不安定な市場の中で資金調達ラウンドを終了
暗号資産市場は現在不安定な状況にあるものの、スケーラブルなブロックチェーンインフラへの需要が依然として高いことから、大手プレーヤーは依然として資金調達を続けています。その直近の例がStarkWare Industriesです。同社は水曜日に、評価額80億ドルで1億ドルを調達したと発表しました。この新たな資金調達は、このユニコーン企業が5,000万ドルのシリーズC資金調達を完了し、評価額を20億ドルから80億ドルへと4倍にしてからわずか6ヶ月後のことでした。

マスターカード幹部は仮想通貨に強気で、普及は「遅かれ早かれ」と予測
新興テクノロジー分野における最近の市場調整にもかかわらず、大企業も中小企業も仮想通貨に対する楽観的な見方を維持している。マスターカードの新製品開発・イノベーション担当副社長、ハロルド・ボッセ氏によると、ブロックチェーン技術とデジタル資産の普及は遅かれ早かれ起こるだろうという。しかし、現在、企業の市場参入を阻む課題は数多く存在し、例えば経営陣の理解不足や規制上の懸念などが挙げられるとボッセ氏は述べた。

ルナ財団ガードのアドバイザーによると、ド・クォン氏はUSTの暴落以来、連絡を取っていない
という。テラフォーム・ラボの仮想通貨LUNAとアルゴリズム・ステーブルコインTerraUSD（UST）の暴落に関するニュースは尽きないようだ。先週金曜日、ルナ財団ガード（シンガポールを拠点とし、USTの保護に尽力するテラの非営利団体）の4人のアドバイザーのうちの1人が、TechCrunchに対し、USTの暴落以来、テラ創設者のド・クォン氏と面会していないと語った。アドバイザーはどのようにしてテラの状況を把握しているのか？他の皆と同じようにTwitterで確認しているとのことだ。

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ルーカスとアニタ