今週、Amazon、Microsoft、Googleのクラウドインフラ大手3社が決算を発表した際、クラウドが各社の業績を押し上げていることが明らかになりました。しかし、Synergy Researchの調査によると、長年33%の市場シェアにとどまっていたAWSが、第2四半期には34%へとわずかに上昇したという点が最も意外でした。
さらに驚くべきは、長年にわたり着実に市場シェアを伸ばしてきたマイクロソフトが、今四半期は前四半期の22%から21%へとわずかに低下したことだ。グーグルは3位で、10%前後で安定している。
シナジー社の主任アナリスト、ジョン・ディンズデール氏は、マイクロソフトの市場シェアがわずかに低下したのは、おそらく大数の法則によるもので、同社は最近の成長を維持できなかったのだろうと述べた。
「Azureが前年比50%から80%の成長を遂げていた時代は終わりました。ある程度の規模に達すると、これほど高い成長率で有機的に成長することは事実上不可能です。そのため、Azureの成長率は当然のことながら低下傾向にあります。AWSもAzureが登場するずっと前から同じ現象を経験していました。記事でご覧いただいた第2四半期の市場シェアの変化にもかかわらず、Azureの年間成長率は依然としてAWSをかなり上回っています」とディンスデール氏はTechCrunchに語った。
しかし、AWS が現在のペースで成長を続ける能力はまさに驚異的だと同氏は述べた。
「AWSの巨大な規模を考えると、30%から40%の成長率を維持できる能力は実に印象的です。過去13四半期、前年同期比でこの成長率を維持しています。市場規模は第1四半期から第2四半期にかけて19億ドル増加しましたが、AWSはその前四半期比増加の60%以上を占めています。これはどんな基準で見ても素晴らしい四半期です」と彼は述べた。
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シナジーによると、市場全体の売上高は第3四半期で約550億ドルに達し、前年同期比29%増となった。しかし、ディンスデール氏は、この期間の為替レートの変動を考慮すると、実際には成長率は6%ポイント高かったはずだと述べた。
ディンズデール氏は、経済不況にもかかわらずクラウド市場は堅調に成長し続けると見ている。
「世界的な経済・政治問題が企業業績に与える影響について、一部では懸念の声が上がっているものの、クラウド市場は依然として非常に好調であるというのが実情だ」とディンスデール氏はレポートで述べた。
数字をパーセンテージで分解すると、Amazonは約180億ドル、Microsoftは約115億ドル、Googleは約55億ドルでした。これらの数字が公表されている数字と合わない場合、Synergyの数字はパブリックプラットフォーム、インフラストラクチャ、およびホスト型プライベートクラウドサービスのみをカウントしていることに留意してください。各社は公表している数字に、他のカテゴリーからの収益を含めている可能性があります。
以前指摘したように、Amazonは市場先行者としての優位性から大きな恩恵を受け続けています。市場シェアは四半期ごとにほとんど変動しないものの、市場自体は着実に成長を続けており、パイの大きさは年々拡大しています。
さらに、クラウドインフラの利用状況の推定値は、さらなる成長の余地が十分にあることを示唆しています。多くのアナリストは、現時点でワークロードの20%から25%がクラウドに移行していると考えていますが、ワークロード自体も一定ではありません。これらすべては、今後大幅な成長の余地がまだあることを示唆しています。
景気後退期に入る中、クラウド市場はこれらの企業を支えているようだ。昨日発表されたGDP統計によると、米国経済は第2四半期に0.9%縮小し、2四半期連続のマイナス成長となった。これは通常、景気後退の兆候となる。
クラウドパワー
オンプレミスのコンピューティングパワーからクラウドへの移行は、パブリッククラウド市場自体を前進させています。多くのコンピューティングワークロードがまだクラウドに移行していないため、今後数年間はクラウド全体の力強い成長が続く可能性が高いでしょう。
アマゾン、マイクロソフト、アルファベットにとって、これは朗報だ。クラウド事業は成長と利益の重要な原動力だからだ。
これはおそらくAmazonのケースで最も顕著です。このeコマース大手は、2022年第2四半期の海外売上高が前年同期比で減少しました。北米のeコマース売上高は10%増の744億ドルと確かに増加しましたが、直近の四半期では営業利益が赤字に転落しました。
しかし、AWSはAmazonにおいて明確な収益成長と利益創出の中心を形成しており、同社の業績に大きく貢献しています。AWSの収益成長率は33%強で、同社全体の成長率を押し上げました。2022年第2四半期の営業利益は57億ドルで、Amazonのパブリッククラウド部門は同四半期の営業利益の172%を占めました。
GoogleとMicrosoftの場合は少し状況が異なります。両社とも成長をクラウド部門に頼っていることは推測できますが、利益の見通しはより不透明です。
アルファベットの第2四半期の売上高は、前年同期比で16%増加しました。しかし、Google Cloudは約36%の成長を遂げました。検索大手である同社にとって残念なことに、パブリッククラウドグループの営業利益は、2021年第2四半期の5億9,100万ドルの赤字から、直近3ヶ月間で8億5,800万ドルの赤字に悪化しました。
マイクロソフトも同様の状況で、2022年度第2四半期（暦年）に12%の成長を記録しました。これはAzureの40%の成長が牽引した部分もあります。残念ながら、マイクロソフトの数字にはAzure部門の実際の営業利益が反映されていないため、これ以上深く掘り下げることはできません。
ビッグ3クラウドベンダー間の市場シェア争いは、各社がビジネス獲得を競う中で、わずかな変動を見せている。しかし、パブリッククラウドへの移行が大規模に続く中で、少なくとも3大ベンダーが参入する余地が残されているようだ。これは、事業の他の分野でマクロ経済的な影響を被っているAmazon、Alphabet、Microsoftといった企業にとって朗報だ。パブリッククラウドはメガテックの成長を牽引するのか？それが、パブリッククラウドが収益性の低い事業を支えている現状なのだ。
四半期後にはさらに増えるだろうが、不況であろうとなかろうと、クラウド業界は依然として好調だ。
何が不況か？クラウド市場全体は2022年第1四半期に1260億ドルに達した
