ブルーベアキャピタル、気候、エネルギー、産業分野のAI創業者を支援するため1億6000万ドルを調達

気候技術の世界では、ハードウェアが最重要だというのは自明の理です。結局のところ、セメント、鉄鋼、水素などを改善しなければ、炭素汚染を抑制することはできません。しかし、今日のあらゆることと同様に、ハードウェアは方程式の一部に過ぎません。

「ほとんどの場合、ハードウェアはソフトウェアを念頭に置いて開発されるだろう」とブルーベアキャピタルのパートナーであるヴォーン・ブレイク氏はテッククランチに語った。

ブルーベアキャピタルがソフトウェア中心のアプローチを採用しているのはそのためです。これは、たとえ逆張りではないとしても、ハードウェアまたはハードウェアとソフトウェアの混合に投資するファンドが主流となる傾向にある気候、産業、エネルギー投資の主流の流れに逆らうものです。

ブルー・ベアのパートナーであるアーンスト・サック氏は、「デジタルソリューションと応用AIの潜在的影響は非常に大きいと考えています」と述べた。 

例えば、太陽光発電会社を例に挙げましょう、と彼は言いました。他のハードウェアと同様に、太陽光発電所でも機器のトラブルが発生し、発電量が制限されることがあります。しかし、ブルーベアが投資しているラプターマップスのような監視サービスを運営者が利用できれば、損失を最小限に抑えることができるとサック氏は言います。

「10%というのは、あくまで概算です」とサック氏は述べた。「ラプター・マップスのような企業は、100ギガワットを超える太陽光発電設備に展開しており、10%の性能向上は10ギガワットに相当します。これは、およそ100億ドルの設備投資と、石炭火力発電所や原子力発電所3～5基分に相当するのです。」

サック氏、ブレイク氏、そして彼らの同僚たちは、太陽光発電のような従来の気候に優しい技術の枠を超えた可能性を見出しています。「AIの応用範囲は非常に広範です」とサック氏は述べ、風力、水処理、冷蔵、鉄鋼、セメント、化学品製造、そして海上・航空物流などを挙げました。

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「世界経済の多くの分野ではエネルギー集約度が高く、物理的なハード資産やハードウェア企業を立ち上げるとしても、ほとんどの場合、限られた特定の分野にしか対応できません。大きな分野になるかもしれませんが、それはあくまでも一つの分野です。一方、ソフトウェアは実に普遍的に応用可能です。」

この理論に投資するため、ブルーベアは最近、1億6000万ドルの第3ファンドを調達しました。リミテッドパートナーには、マックナイト財団、ロックフェラー・ブラザーズ・ファンド、UBS、ウーブンアース・ベンチャーズ、ゾマ・キャピタルに加え、プライベートエクイティファンドやインフラファンドの幹部が含まれています。

ブルーベアは、これらのLPの投資手法を少し取り入れ、アーリーステージ投資にレイターステージ戦略をより取り入れています。同ファンドは、最初の小切手発行額の2倍の資金を追加投資用に確保しています。ブルーベアが通常発行する500万ドルの小切手に対し、所有権維持のための追加投資用に1000万ドルを留保しています。同ファンドは約15社に投資する予定だとブレイク氏は述べています。

同氏はさらに、ポートフォリオを小規模に維持することで、より多くの企業が出口戦略を実行できるようファンドは支援できると期待していると述べた。 

「私たちの投資モデルは、投資対象市場におけるIPOの可能性は低くなることを理解し、それを前提としています」とブレイク氏は述べた。「そして、戦略的M&AであれプライベートエクイティによるM&Aであれ、M&Aの可能性ははるかに高くなります。」結果として、個々の成功事例は、多くのベンチャーファンドが目標とする通常の巨額よりも規模は小さいかもしれないが、全体としてはLPに同様のリターンをもたらすことを期待していると彼は述べた。