セコイア・インディア・アンド・サウスイースト・アジアは、インド向けの20億ドルの初期段階のベンチャーおよび成長ファンドと、東南アジア専用の8億5000万ドルのファンドの2つの新しいファンドを立ち上げた。これは、資金の調達がますます困難になっている時期に、同業他社のほとんどが追随できない規模で同地域への注力を強めるという、名高いベンチャー企業としての姿勢を示すものだ。
50年の歴史を持つこのベンチャー企業は、16年前に投資を開始したインドで、今回の新規ファンドの調達に成功した。同地域に11人のマネージングディレクターを擁する同社は、過去18ヶ月間でフレッシュワークス、ゴジェック、トゥルーコーラーなど、ポートフォリオのスタートアップ企業9社が上場を果たした。これは2年前まで同地域では前例のない数字だ。
分析によると、株式公開により、セコイア・インディア・アンド・サウスイースト・アジアは、現在の市場価値で実現利益と未実現利益を合わせて40億ドル近くの利益をもたらした。同社は過去2年間に、5億2500万ドルのベンチャーファンドと8億2500万ドルの成長ファンドを含む3つの追加ファンドを調達している。
「非常に長い強気相場の後に市場が冷え始めている時期に行われる今回の資金調達は、この地域に対する当社の深いコミットメントと、当社のリミテッド・パートナーがインドと東南アジアの長期的な成長ストーリーに抱く信頼を示すものです」と同社はブログ投稿で述べた。
同社は、ベンチャー投資や成長投資以外にも、非常に初期段階の企業を支援する「サージ」や、女性創業者にフェローシップを提供する「スパーク」など複数のプログラムを運営しているこの地域に「倍増」する意向だと述べた。
「セコイアはちょうど50年前、現代のベンチャーファームの先駆者となりました。以来、セコイアは一貫して革新を続け、世界中のあらゆる地域でベンチャーファームのトップクラスに君臨し続けています」と、インドに拠点を置き、初期段階の投資に注力するベンチャーファーム、ブルーム・ベンチャーズの投資家、サジット・パイ氏は述べています。
「スカウトプログラムやサージなどのイノベーションを通じて、彼らはベンチャーキャピタルモデルの限界を押し広げ、創業者への資金アクセスを拡大するとともに、この分野でのリーダーシップを強化してきました。」
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セコイア・インディア・アンド・サウスイースト・アジアは、この地域で数百社のスタートアップをポートフォリオに抱え、同地域で最も活発な投資活動を行っています。3年前に開始されたサージ・プログラムだけでも、12以上のセクターで112社のスタートアップを支援しています。セコイアは、インドでユニコーン企業となった100社以上のスタートアップのうち、約34社に投資しています。
この地域の投資家によるファンドとしては最大規模となるこの新規ファンドは、これ以上ないタイミングで組成された。市場が急激に反転したことを受け、投資家が市場を見直しているため、この地域内外の多くのスタートアップ企業が資金調達に苦戦している。セコイアは最近、創業者に対し、より規律と鋭い集中力を発揮するよう助言したが、以前から警鐘を鳴らしてきた。
スタートアップが事業運営、コスト構造、収益化手段を変えるよりも、市場のセンチメントの変化の方が速い
スタートアップの資金調達環境の待望の修正を期待しています。ありがたいことに、会話は収益、製品、ユニットエコノミクス、節約ドルに焦点を戻しています。
— シャイレンドラ・J・シン (@sjs_day1) 2022年1月21日
ソーシャルコマースのスタートアップMeesho、ネオバンク兼決済処理業者Razorpay、フィンテック大手CREDとPine Labs、エドテックグループのByju'sとUnacademyをポートフォリオに持つ同社は、従来から事業を展開してきたSaaSやフィンテックといった分野に引き続き注力する一方、Web3を含む新しい分野にも注力を広げています。インドのベンチャーキャピタル企業の多くは当初、暗号資産スタートアップへの支援に消極的で、消極的でした。これは、インド大手暗号資産企業の資本政策表を見れば明らかです。
CoinSwitch KuberやPolygonなど、複数のWeb3スタートアップ企業を支援してきたSequoia India and Southeast Asiaは、過去2年間でこの注目の新興分野で確固たる地位を築いてきたと、複数のWeb3創業者らは述べている。また、同社が「ダイヤモンドハンド」、つまり権利確定期間が終了しても仮想通貨企業のトークンをすぐに売却しない姿勢を繰り返し示してきたことも、同社の成功に寄与している。
同社はブログ投稿で、「インドと東南アジアのスタートアップとベンチャーキャピタルのエコシステムは、過去10年間で大きく進歩し、今後も成熟していくでしょう。評価額と投資速度は市場とともに変化します。真のイノベーション、卓越した実行力、そして顧客への徹底的なこだわりに根ざした、収益成長、収益性、フリーキャッシュフローという形での価値創造こそが、永続するのです」と述べています。
新たなファンドは、セコイア・インディアと東南アジアのポートフォリオにあるスタートアップ企業3社がガバナンス問題に取り組んでいる時期にも投入された。フィンテック大手BharatPeの取締役会は、創業者による不正行為を発見した。シンガポール拠点のZilingoとインドのライブコマーススタートアップTrellも同様の欠陥を発見した。
事情に詳しい関係者によると、これらの事件のうち少なくとも2件では、セコイア自身が内部告発を行い、創業者たちに責任を問うたという。セコイアは今年初めに公開したブログ記事で、「この地域が持つ潜在能力を最大限に引き出すために、パフォーマンスの向上と併せて、説明責任の強化を推進する」ための積極的な措置を継続していくことを約束した。
「インドにはこれまでも複数の大手グローバルクロスオーバーファンドが投資を行ってきましたが、セコイアがインドに特化したこれほど大規模なファンドを立ち上げたのは素晴らしいことです」と、アーリーステージファンドであるグッドキャピタルのパートナー、ローハン・マルホトラ氏は述べています。「これは、グローバルなLPやマネージャーが今後数十年間にインドに期待するビジネスチャンスを多くの点で証明するものです。」
