増加する中流階級が投資の多様化に目を向け、スタートアップ企業が富裕層の顧客をめぐって従来のファイナンシャルアドバイザーに挑戦する中、投資家たちはインドのウェルステック系スタートアップ企業に賭けている。
プレムジ・インベストは、インドの富裕層向けに投資ソリューションを提供するアプリ「デザーブ」への3,000万ドルから4,000万ドルの資金調達ラウンドを主導するための協議が最終段階にあると、事情に詳しい3人の情報筋がTechCrunchに語った。現在の協議では、デザーブの評価額は資金調達前の段階で約1億7,000万ドルとされており、前回の資金調達ラウンドから2倍以上に増加している。
この記事の公開翌日、DezervはPremji Investが主導するラウンドで約3,200万ドルを調達したと発表しました。「富裕層（HNI）ポートフォリオの65%以上は、不適切な販売や過度な分散投資により、パフォーマンスの低下に悩まされています。当社は、信頼性の高いカスタマイズされた投資ソリューション、集中管理されたポートフォリオ、そして優れた顧客体験のためのテクノロジー重視のアプローチで、これらの問題に対処しています」と、Dezervの共同創業者であるサンディープ・ジェスワニ氏は声明で述べています。
ライトスピード・ベンチャー・パートナーズは、デジタル資産管理プラットフォームであるセントリシティへの2,000万ドル超の投資ラウンドを主導するべく、協議を進めていると、2つの情報筋が明らかにした。ピークXVは10月、資産管理スタートアップのネオに約3,500万ドルを投資することで合意した。
インドでは富裕層および超富裕層セグメントが急成長を遂げており、一部のウェルスマネジメント会社はこの市場を獲得するため、リレーションシップ・マネージャー・ネットワークを積極的に拡大しています。アナリストによると、インドのウェルスマネジメント市場において、現在、専門家による運用を受けているのは約50～55%に過ぎません。
これらのサービスの多くは依然として顧客との関係構築を重視しており、オーダーメイドのアプローチが求められます。投資家は、スタートアップ企業が仲介業者を排除し、よりパーソナライズされたデータに基づいた推奨を顧客に提供し、既存企業がこれまで顧みなかった市場層にもサービスを提供できると期待しています。
アクセルが支援するスクリプボックスは、過去2年間で事業の好転を遂げたと、業界アナリストは皮肉を込めて語った。スクリプボックスの創業者兼CEOであるアトゥル・シンガル氏はTechCrunchに対し、同社は黒字転換し、「十分な資本」を有し、20億ドルを超える資産を運用していると説明した。
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より広範なインドへの賭け
インドでは経済の金融化が急速に進んでおり、保険や投資信託などの分野で著しい成長が見られます。マッコーリーによると、投資信託口座数は2015年以降3.5倍に増加しており、特に過去3年間で小口のシステマティック口座が飛躍的に増加しています。
そして、成長の余地はまだ大きく残されています。マッコーリーによると、インドの投資信託の運用資産残高（AUM）の対GDP比率は15%で、世界平均の75%を上回っています。マッコーリーは報告書の中で、「普及率が向上するにつれて、投資信託業界は当面20%の成長を安定的に維持できると考えています」と述べています。この楽観的な見方は、大手金融機関の長期成長予測にも反映されています。UBSは、ウェルスマネジメント業界の主要プレーヤーのアクティブ運用資産残高（AUM）が2024年度から2027年度にかけて年平均22～25%の成長率を達成すると予測しています。
インドでは、投資信託、株式、金への投資を促進するスタートアップ企業も数多く進出している。タイガー・グローバルが支援するJarは、顧客に貯蓄習慣を身につけてもらうサービスを提供している。1,000億ドル規模のインド金市場をターゲットとするこのスタートアップは、既に顧客が平均して毎月22件の投資を行っていると、共同創業者のニシュチャイAG氏はTechCrunchに語った。
インドの富裕層は爆発的な成長を遂げる見込みです。UBSによると、年収1万ドルを超える人の数は今後5年間で2倍以上に増加すると予想されており、この層をターゲットとする金融サービスプラットフォームにとって大きな追い風となります。業界もこの状況に注目しています。
超富裕層に特化したインド最大の資産管理会社360 One WAMは先月、インドで人気の投資信託アプリET Moneyを約4,400万ドルで買収することに合意した。
CREDは今年初め、投資信託プラットフォームのKuveraを買収することで合意した。CREDが以前買収を検討したものの却下したスタートアップ企業Smallcaseは、事情に詳しい3人の関係者によると、評価額約2億4000万ドルで4000万ドルの資金調達に向けて協議中だという。
事情に詳しい関係者２人によると、フィデリティ傘下のベンチャー企業エイト・ローズは、別の投資信託プラットフォームであるアセット・プラスへの投資を検討している。
そしてさらなる競争が起ころうとしています。
インドで最も時価総額の高い企業であるリライアンスは、昨年、世界最大の資産運用会社であるブラックロックと提携し、インドで共同資産運用ベンチャーを設立しました。ブラックロックとリライアンスの金融部門は、この新たな50/50ベンチャーにそれぞれ1億5000万ドルの初期投資を目標としており、インドの数百万人の投資家に、テクノロジーを活用した「手頃な価格で革新的な」投資ソリューションを提供することを目指していると、両社は昨年発表しました。
4月には両社がインドで資産管理および仲介業務を提供することを目指す新たな合弁事業を発表した。
マニッシュ・シンはTechCrunchのシニアレポーターで、インドのスタートアップシーンとベンチャーキャピタル投資を取材しています。また、世界的なテクノロジー企業のインドでの活動についてもレポートしています。2019年にTechCrunchに入社する前は、CNBCやVentureBeatなど、12以上のメディアに寄稿していました。2015年にコンピュータサイエンスとエンジニアリングの学位を取得しています。連絡先はmanish(at)techcrunch(dot)comです。
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