フィンテックに特化した新しい週刊コラムへようこそ。毎週日曜日に公開予定ですので、記事の合間にはEquityポッドキャストをお聴きください。アレックス・ウィルヘルム、ナターシャ・マスカレニャス、そして私がスタートアップについて語ります。ニュースレターとして配信開始（近日公開予定！）後、すぐに受信箱に配信されたい方は、こちらからご登録ください。
先週、TC+で初めてのフィンテック投資家調査を公開しました。これは四半期ごとに行う予定です。フィンテックのスタートアップ企業に積極的かつ頻繁に投資している10人の投資家に、潜在的な投資を評価する際に使用する基準や、彼らに売り込む最良の方法など、いくつかの質問をしました。投資家の皆さんがとても前向きだったことに、うれしい驚きを感じました。彼らは、どのように売り込むかさえ共有してくれました。これは、資金調達を求めている気の強いスタートアップにとっては非常に貴重な情報になる可能性があります。また、これらの投資家の多くが米国外に目を向けていることに驚き、嬉しく思いました。予想通り、ラテンアメリカが何度も名前を挙げられましたが、投資家が注目している他の地域には、東南アジア、ヨーロッパ、アフリカなどがあります。フィンテックが世界的に大きな問題になっているという事実は、これらの地域の多くで包含が拡大することを意味するため、良いニュースであり、投資家が注目していることを嬉しく思います。暗号通貨、組み込み型フィンテック、インフラが関心分野として何度も挙げられました。
その他のハイライト：Index Venturesのマーク・フィオレンティーノ氏は、2021年はフィンテックにおいてまさに「創業者市場」だったと指摘しました。Insight Partnersのマネージングディレクター、ニキル・サッチデフ氏は、投資家がフィンテック全体の最終市場が巨大であり、多くの場合「我々の認識よりもはるかに大きい」ことに気づき始めていることを認めています。Bain Capital Venturesのクリスティーナ・メラス＝キリアジ氏は、企業が新しい決済システムを構築し、それを活用するのを大変喜ばしく思っており、Better Tomorrow Venturesのシール・モノット氏は、効果的なコールドメールの例を惜しみなく共有してくれました。
Better Tomorrow Venturesといえば、この VC 企業は今週、前回のファンドの 3 倍の規模となる2 億 2,500 万ドルの新たなファンドを発表した。これは初期段階のフィンテックのスタートアップにとっては朗報だ。BTV はプレシードやシードなど、企業の超初期段階への投資に重点を置いている。しかし、同社は成長中の企業も支援できるようにしたいと考えている。そのため、新ファンドの 1 億 5,000 万ドルを最も初期の段階への投資に割り当てているが、追加投資のための機会ファンドにも 7,500 万ドルを留保している。NerdWallet の共同設立者であるジェイク・ギブソンとシリアルアントレプレナーのモーノットは 2019 年にこの企業を設立したが、新ファンドのニュースが発表されたとき、この 2 人は Twitter で 大いに称賛されたと言わざるを得ない。
2人は自らを実践派と表現しており、昨今誰もがフィンテック投資家であるという事実にもひるんでいない。
「私たち自身も創業者であり、シード段階で最も大きなインパクトを与えられると考えています」とモーノット氏は語った。「シード段階は創業者が最もサポートを必要とする段階であり、私たちは最初の声をかけてもらえることを誇りに思っています。」
同社はこれまで、企業支出管理ユニコーン企業のRamp 、Albert、ChipperCash、Kin、Settle 、Clearco 、Selfbook 、Human Interestなどを支援してきた。
テッククランチイベント
サンフランシスコ | 2025年10月27日～29日
そしていつものように、今週は暗号通貨がヘッドラインを飾りました。私は、Deelが雇用主に給与計算を暗号通貨で実行する方法と従業員に暗号通貨で支払いを受ける方法を提供していることを取り上げました（どうやら私たちのTwitterフォロワーの一部が激怒したようです）。また、Manish Singhは、インド中央銀行のトップ職員が暗号通貨を「ポンジスキーム」（！）に例え、全面禁止を提案したことを報告しました。Alex、Tash、そして私はポッドキャストで、これは暗号通貨にとって実は良い兆候かもしれないと判断しました。Romain Dilletは、暗号通貨企業Circleが、上場されているブランクチェックカンパニー（SPAC）のConcord Acquisition Corp.との以前の契約を解消し、Concord Acquisition Corp.と新たな合併契約を結んだ経緯を詳しく語りました。この取引が成立すれば、Circleは評価額90億ドルの上場企業となります。
世界中
フィンテック分野における資金調達は尽きることがなく、先週も例外ではありませんでした。ここでは、私たちが取り上げた良い事例とそうでない事例をいくつかご紹介します。
アフリカ
南アフリカのStitchは、APIインフラストラクチャと組み込み金融プラットフォームのために2100万ドルを調達しました。
ナイジェリアに拠点を置くフィンテック企業Flutterwaveは、シリーズDラウンドで2億5000万ドルを調達し、わずか12ヶ月で企業価値が3倍の30億ドル超に上昇しました。Tage氏が詳細をこちらで明らかにしました。
ヨーロッパ
マイク・ブッチャー氏は、過去5年間ステルスモードで民間資金で立ち上げられたスタートアップ企業だったスウェーデンのスタートアップ企業Intergiro が、今ではこの組み込み型銀行業のムーブメントの一部として台頭し、ほぼあらゆる企業が銀行サービスを提供できる「金融クラウド」を自称していることについて書いています。
同氏はまた、バンク・オブ・アメリカとフランスのエデンレッド・キャピタル・パートナーズが主導したバンクドの2,000万ドルのシリーズA資金調達ラウンドと米国への進出計画についても報告した。
昨年、イングリッド・ルンデンはデンマーク発のスタートアップ企業Ageras Groupについて記事を執筆しました。同社は会計ソフトウェアと中小企業が会計士を探すためのマーケットプレイスの両方を提供する、二重目的のプラットフォームを構築しています。コペンハーゲンに拠点を置く同社は先週、「事業拡大を加速させる」ために3,400万ドルの資金調達ラウンドを完了しました。
アジア
キャサリン・シューは、ソフトバンク・ビジョン・ファンド2が主導したファンディング・ソサイエティーズの1億4,400万ドルの資金調達について報道した。地域最大の中小企業向けデジタル融資プラットフォームを自称するこのシンガポールのフィンテック企業は、代替形式の信用スコアリングを使用している。
ラテンアメリカ
私は、越境貿易向け金融サービスプラットフォームであるMundiが、Union Square Venturesが主導するシリーズAの資金調達ラウンドで、ラテンアメリカで初のB2B投資として1,600万ドルを調達した様子をレポートした。（ただし、同社はメキシコシティでの事業運営でリモートファーストであると述べている）。
ブラジルのデジタルバンクNeonは、世界最大級の金融機関であるスペインのBBVAから3億ドルのシリーズD資金調達を実施しました。これは非常に興味深いことです。BBVAのカルロス・トーレス・ビラ会長は声明の中で、「顧客獲得実績が示すように、Neonはブラジル人の金融ニーズに合致したサービスを提供していることを証明した。さらに、ブラジルのような大きな潜在力を持つ市場で、機敏に製品を投入していることを考えると、急速な成長を続ける能力も備えている」と述べています。
同じくブラジルでは、サンパウロに拠点を置くTrace Financeが430万ドルのシードラウンドの資金調達を発表した。同社は自らを「BrexとWise、そして暗号通貨を組み合わせたような企業」と表現している。同社は、ラテンアメリカのスタートアップ企業にとって、より迅速かつ効率的なクロスボーダーバンキングを実現するとしている。プレゼンテーションの中で、Trace Financeはラテンアメリカ企業が米国で資金調達を行うプロセスを「大幅に改善する」ことを目指していると述べた。米国企業が米国で資金調達を行うプロセスも同様である。
さらに同社は、「これらの企業にとって、現在、資金調達プロセスは非常に官僚的です。ラテンアメリカの銀行は資本規制が非常に厳しいため、通常はケイマン諸島のシリコンバレー銀行に口座を開設し、4%以上の手数料を支払い、1ヶ月以上待たされることになります。Traceは複数の銀行と連携し、オンボーディングプロセスを効率化し、多くの規制上の懸念事項を事前に解決します。その結果、資金調達は1～2日（1ヶ月かかるのに対し）で、手数料は0.2%（4%）です。ブラジルへのスタートアップ投資は過去3年間で年間93%増加しており、これは注目すべき点です」と付け加えた。
アメリカ合衆国
自分が取材した企業が、比較的短期間でさらなる資金調達に成功するのを見るのはいつも楽しい。そして、私は「地味」だけれど非常に重要な業界に取り組むスタートアップには目がない。だからこそ、経費管理ソフトウェアを使って企業の燃料費や車両費の管理を支援するCoastが、Accel と Insight Partners が共同リードしたシリーズ A の資金調達で 2,750 万ドルを調達したという記事を楽しく読んだ。この調達は、ニューヨークに拠点を置く Coast がシードラウンドの資金調達で 600 万ドルを調達したと発表してからわずか 7 ヶ月後のことだった。興味深いことに、同社の支援者には、Affirm の Max Levchin、Plaid の William Hockey、Unit の Itai Damti、Flexport の Ryan Petersen、Marqeta の Jason Gardner、Alloy の Laura Spiekerman と Tommy Nicholas など、多くの創業者が名を連ねている。
また、金融市場に特化したローコード／ノーコード・アプリケーション・プラットフォームを構築したジェネシス社が、経常収益を「ほぼ3倍」に伸ばしたことを受けて、タイガー・グローバル・マネジメントが主導する2億ドルの投資を獲得した経緯も取り上げました。同社はロンドンに拠点を置いていますが、経営陣のほとんどは米国に拠点を置いているとのことです。
また、興味深い不動産テック関連の資金調達ラウンドについてもいくつかレポートしました。その中には、ハイテク住宅建設会社Homebound の7,500 万ドルのシリーズ C 資金調達、Opendoor と Twilio の元社員が「借主と家主の体験を変革する」ために設立したNomadの 2,000 万ドルのシリーズ A 資金調達、そして Tiger Global が主導し評価額が「20 億ドルに迫る」 3D 住宅メーカーICON の1 億 8,500 万ドルの資金調達ラウンドが含まれています。
一方、ニューヨークに拠点を置き、プラットフォームが自社製品に給与計算機能を組み込めるようにする給与計算インフラ企業Checkは、Stripeがリードし、既存投資家のBedrock、Thrive、Indexも参加したシリーズCラウンドで7,500万ドルを調達したと発表しました。同社によると、調達後の評価額は7億2,500万ドルで、現在、全米25万社の企業と400万人の従業員にサービスを提供するプラットフォームの給与計算を担っているとのことです。まさにインフラが熱いですね。
「PayFac-as-a-Serviceプロバイダー」を自称するTilledは、G Squaredが主導する1,100万ドルのシリーズA資金調達を完了した。また、オムニチャネル決済サービスも開始した 。
その他のフィンテックニュース
数週間前、法人向け決済分野について少し分析してみました。さて、今週、Alexが法人向け決済分野のスタートアップ企業である Airbaseが、クレジットカード大手アメックスと提携し、同社の特定顧客にサービスを提供するパイロットプログラムを開始すると発表したと報じました。この契約には「戦略的投資」も含まれていました。Airbaseにとってこれは大きな取引のように思えます。アメックスの買収対象になる可能性も指摘されており、独自のテクノロジーを構築する必要がないクレジットカード大手にとっては当然の決断と言えるでしょう。
住宅不動産マーケットプレイスを運営するサンデーは、不良不動産の売主と潜在的な買主を結びつける企業です。投資家向けの新たな資金調達オプションを携えて、融資市場に参入しました。私は昨年夏、同社の8,000万ドルのシリーズC資金調達について取材しました。
本人確認テクノロジー企業SentiLinkは 、オルタナティブファイナンス向けデータインテリジェンスを提供するUpstream Logixを買収し、初の買収を果たしました。昨年8月に7,000万ドルを調達し、Affirm創業時の従業員によって設立されたSentiLinkは、Upstream Logixが「十分なサービスを受けていない消費者と、彼らの金融ニーズに応える債権者に関する強力なインサイトを提供し、正確なリスク評価を促進し、消費者が融資を受けられるようにする」と述べています。
NPRは、ワンクリックチェックアウトとパスワードストレージを提供するサンフランシスコのスタートアップ企業を立ち上げる前に、 ファストのCEOであるドム・ホランドがオーストラリアで多くの人々を怒らせた経緯を詳しく調査した。
今週もまた、Better.comの騒動を取材して終わりました。レイオフの可能性や従業員の混乱といった話題は、決して楽しい取材対象ではありません。はっきりさせておきますが、このオンライン住宅ローン会社で過去11週間に起きた出来事は、実に信じ難いものです。同社に関する最新の記事では、さらに4人の上級幹部が辞任し、3月に従業員の40%から50%をレイオフする可能性があると報じました。
少し気楽な話ですが、Plaidがスーパーボウルに関する興味深い統計情報を発表しました。同社によると、スーパーボウル当日には約50万人が「Plaid上」の新しいフィンテックアプリに登録し、毎秒3,000件のAPIリクエストと99.99%の稼働率を達成したとのことです。共同創業者のザック・ペレット氏は、このニュースにTwitterで誇らしげにこうツイートしました。「まさにフィンテックボウルだ！」
ということで、今日はこれで終わりにします。残りの長い週末を子供たちと楽しみたいと思っています。皆さんも楽しんでいらっしゃいますか？また次の日曜日にお会いしましょう！
