ペルミラ、入札額を72億ドルに引き上げてスクエアスペースの買収を完了

ウェブサイトビルダーのスクエアスペースは、プライベートエクイティ会社ペルミラが同社の残りの普通株を全て取得したため、上場企業ではなくなった。

ペルミラは5月にスクエアスペース買収計画を初めて発表し、ニューヨーク証券取引所に上場する同社の株主に対し、1株あたり44ドルを提示しました。これは株式価値66億ドル、企業価値69億ドルに相当します。しかし、議決権行使助言会社のインスティテューショナル・シェアホルダー・サービス（ISS）は、スクエアスペースの財務見通しが良好であることを踏まえ、この取引は株主価値を最大化しないとして、スクエアスペースの株主に対し、この提案を拒否するよう勧告しました。

その結果、ペルミラは先月、買収提案額を1株あたり46.50ドルに引き上げ、時価総額は約72億ドルに達した。月曜日、ペルミラは株式の大部分の取得に成功し、公開買付けに参加しなかった残りの株主から発行済み株式の全てを取得する第二段階の合併を完了すると発表した。そして、その段階はすでに完了している。

スクエアスペースは火曜日、レストラン予約サービス「Tock」をアメリカン・エキスプレスに4億ドルで売却する手続きも完了した。

評価の変動

2004年にアンソニー・カサレナ氏によって設立されたSquarespaceは、中小企業やフリーランサーがウェブサイト、ブログ、オンラインストアを構築するためのノーコードプラットフォームを提供しています。同社は2021年に上場を申請し、時価総額はピーク時に80億ドルに達しました。これは、非公開時の最高評価額100億ドルを大きく下回る水準です。しかし、2022年には時価総額が20億ドルまで急落しましたが、その後、好調な業績を背景に再び50億ドル台に回復しました。

ペルミラの提示額は、5月の取引発表までのスクエアスペースの3か月平均価格より36.4%高いもので、2024年最大の非公開化取引の1つでもある。

カサレナ氏は引き続きスクエアスペースのCEO兼会長を務める。ペルミラ社によると、同氏は保有するスクエアスペース株式の大半を全額現金化するのではなく「相当な割合で保有権を行使した」とのことだ。つまり、同氏は引き続き同社の最大株主の一人であり続けるということだ。ベンチャーキャピタルのアクセルとジェネラル・アトランティックも、カサレナ氏が「重要な投資家」と呼ぶ買収後も引き続き同社に残る。