ジェイ・Z率いるロック・ネイションは2017年、ベンチャー投資部門「Arrive」の設立を発表しました。以来、同社は活発な投資活動を展開しており、共同創業者兼社長のニール・サーニ氏によると、Arriveはこれまでに29件の投資を行ってきたとのことです。
一方で、シルニ氏はこれらの投資やより広範な戦略について、公にはあまり語っていませんでした。そこで数ヶ月前に私に連絡を取り、Arriveについてより詳しい情報を提供する準備ができていると示唆しました。
「私たちは3年が経ち、29件の投資を行って拡大しているので、少しオープンになり始めるにはちょうど良い時期だと感じました」と彼は語った。
数回のメールのやり取りの中で、ArriveがRoc Nationの大きな目標にどのように合致するのか、Sirni氏（元ゴールドマン・サックス幹部）がどのように投資判断を下すのか、そして彼が次にどこに注力するのかなどについて話し合いました。（ネタバレ：その答えの大部分は東南アジアです。）
彼はまた、Arriveのポートフォリオ企業からの推薦文も熱心に提供した。例えば、Outlier.orgの創設者アーロン・ラスムセン氏は「Arriveがあなたのミッションにコミットすると、彼らはコミットする」と述べ、ヘルムの共同創設者兼CEOであるギリ・スリーニヴァス氏は、同社は「従来の機関投資家には見られない何か、つまりブランドとマーケティングに関する正当な運用の専門知識をもたらしてくれる」と述べた。
長さとスタイルを少し調整したメールの Q&A を以下でご覧いただけます。
Arrive とは何ですか? また、Roc Nation のより大きな傘下の中でどのように位置づけられるのでしょうか?
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Arriveは、Roc Nationのベンチャープラットフォームです。Roc Nationは、ジェイ・Zによって設立された音楽・スポーツマネジメント、音楽出版、エンターテインメントのフルサービスを提供する企業です。Roc Nationとその関連会社は、数百人の従業員を擁する多角的な事業を構築しています。これらの事業には、アーティストやアスリートのプロデュース、スピリットブランドのポートフォリオ、アパレルライン、4つの慈善団体を管理する慈善事業部門、コンテンツストリーミングサービス、14億人以上のフォロワーを持つソーシャルメディアアカウントを管理するデジタルチーム、フォーチュン500企業との数多くのパートナーシップに取り組む営業・マーケティング部門、コミュニケーション、ビデオ制作、ライブイベント制作などが含まれます。
Roc Nationのインフラストラクチャは、様々な段階にある様々な事業に付加価値をもたらします。だからこそ、私たちはArriveを開発しました。消費者向け事業においては、ArriveはRoc Nationのインフラストラクチャを活用し、ブランディング、クリエイティブ、マーケティング、コミュニケーションなどのサービスを通じて企業を支援します。一方、エンタープライズ事業においては、幅広いB2Bネットワークを活用して事業開発を支援します。
ポートフォリオ企業のキャップテーブルにおける戦略的ベンチャー投資家であることは、投資額だけでなく、起業家とその事業に長期的かつ真に独自の価値をもたらすために、ファンドがどれだけの人的資本を投入できるかという点も重要です。そのため、私たちはRoc Nationの幅広いプラットフォームを活用してポートフォリオ企業を支援し、優れた起業家へのアクセスを獲得しています。
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普段はどのような投資を行っていますか？企業の種類、投資規模などを教えてください。
私たちは、セクターやステージにあまりこだわりません。シリーズAからシリーズCに重点を置くアーリーステージファンドに資金を投入していますが、SPVグロースやIPO前の投資も開始しており、今年後半に開始する成長に特化したファンドの基盤構築を進めています。
投資の意思決定はどのように行いますか？ジェイ・Zはそのプロセスに関与していますか？
Roc Nationは、音楽や伝統的なスポーツといったコア産業以外で、有意義な支援を提供できる企業に魅力を感じています。当社のプラットフォームのおかげで、非常に幅広い投資機会が生まれています。これまでにArrive傘下で、フィンテック、インシュアテック、エドテック、ヘルス＆ウェルネス、ソーシャル、ゲームなど、29件の投資を行ってきました。地域別では、約80%を北米（主に米国）に、20%を東南アジア（シンガポール、インドネシア、ベトナム）に投資しています。戦略的投資家として、私たちは主導投資を行うことはなく、常に共同投資を行っています。
私たちの長期的な目標は、ポートフォリオ企業に真に独自の価値を創造することです。この使命に徹底的に注力し続けることで、トップクラスの戦略的投資家として永続的なブランドを築く機会が得られると確信しています。
Jay-Z は Arrive のあらゆる機会を承認しています。彼、Juan Perez、Desiree Perez は Arrive と私たちが共同で達成しようとしていることを圧倒的に支持しています。
これまでの最大の成功物語は何ですか?
Arriveの共同創業者であること、そしてここまで辿り着くまでの道のりを大変誇りに思っています。大局的に見れば、私たちはまだ始まったばかりですが、私は大手上場企業を退職後、10年以上起業家として活動してきました。多くの犠牲を払いながら、ジェットコースターのような道のりでしたが、創業者たちの歩みを理解し、共感することができ、それがこの経験をさらにやりがいのあるものにしています。Roc Nationの創業者たちも、それぞれが着実に事業を築いてきたので、組織全体がこの起業家精神で結ばれています。私は今でも、投資という事業を営む創業者であり、経営者であると考えています。
Arrive が設立されてから数年が経ちますが、このファンドについてもっとオープンに話し始める時期だと感じたのはなぜですか?
数年前にArriveを立ち上げた時、何をやるのかを話すのは嫌でした。むしろ、静かに実際に行動を起こしたいと思っていました。学び、改善し、構築し、その過程で、私たちがベンチャーエコシステムの観光客ではなく、これからも決して観光客にはならないことを証明したいと考えていました。設立から3年が経ち、29件の投資案件を獲得し、事業を拡大しています。だからこそ、少しオープンに活動を始めるには絶好のタイミングだと感じました。
Arrive/Roc Nation と連携することで、金銭的な投資を超える利益が得られた投資の例は何ですか?
Arriveは、他の多くの投資家と同様に、企業のビジョンを時間をかけて理解し、成功を後押しするための有意義な手段を提供するよう努めています。Roc Nationのプラットフォームとネットワークを活用した当社のツールキットは、他に類を見ないものです。ポートフォリオ企業と、その他の投資家（通常は従来型のベンチャーファンド）の双方にとって、これらの手段はキャップテーブルを補完し、付加価値をもたらすものであると認識されていることが分かっています。
Arriveは通常、ポートフォリオ企業と3つの主要分野で協業しています。1つ目はクリエイティブとブランドマーケティング、2つ目は事業開発とパートナーシップ、3つ目はコミュニケーションです。
コミュニケーション活動は、一般的に短期的または即時的な認知度向上に重点を置いています。私たちのポートフォリオ企業の多くは、投資後、より広範な報道を受けます。こうした初期の注目は通常1～2週間で薄れていきますが、それらのニュース記事は、企業が本来持つはずのない検索可能な資産として残ります。これは特に消費者向けビジネスにとって一定の価値を持つ可能性がありますが、Roc Nationのブランドマーケティングと事業開発における基盤インフラから得られる長期的なメリットと比較すると、重要度は低いと考えています。
クリエイティブとブランドマーケティングの面では、ブランドやエージェンシーへの業務を無償提供することで、初期段階のポートフォリオ全体で100万ドル以上のコスト削減を実現しました。具体的な例としては、キャンペーンのアイデア出し、グラフィックデザイン、動画制作、ライブイベントの開催、製品統合などが挙げられます。
ビジネス開発とパートナーシップのサポートに関しては、ネットワークを活用してポートフォリオ企業が独自の社内慈善プラットフォームを立ち上げるのを支援し、B2B関係を活用して新しいパートナーや顧客を紹介し、他の戦略的投資家をターゲットに呼び込み、企業が承認契約を結ぶのを支援し、非技術系の幹部人材を企業に採用しました。
私たちは魔法の弾丸を装うつもりはありませんし、投資家もそうはなれません。しかし、私たちはポートフォリオ企業に提供するサービスを継続的に改善し、強化することに注力しています。創業者の道のりは決して平坦ではありません。私たちは、創業者のためにできる限りのことを喜んで行うことを誇りに思っています。ArriveのSVPであるStephen Francisと私は、いつでもポートフォリオ企業に連絡を取ることができます。
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これらの投資は Roc Nation にとって主に戦略的なものだとお考えですか、それとも財務的なリターンに重点を置いていますか?
Arriveにおける「戦略的」投資家とは、ポートフォリオ企業のキャップテーブルに私たちがもたらす戦略的価値を指します。私たちはこの戦略的価値を活用し、高い確信を持つ起業家との取引や関係構築に取り組んでいます。私たちの最終的な目標は財務リターンであり、Arriveの投資は事業会社であるRoc Nationにとって戦略的であるべきということではありません。Arriveからの投資は、ポートフォリオ企業にとって戦略的であるべきです。
ステージにとらわれず、様々なステージに資金を投入しているとおっしゃっていましたが、アーリーステージとレイターステージの案件の内訳について、また、新たなグロースファンドによってそれがどのように変化する可能性があるかについて、もう少し詳しく教えていただけますか？
29件の投資のうち、25件はアーリーステージ、4件はグロースステージに分類されます。資本比率で見ると、4件のグロースステージ投資が総投資額の35%強を占めています。専用のグロースファンドが設立されれば、グロースステージ投資の件数は年間3～6件程度に増加すると予想しています。
2021年の優先事項は何ですか?
大まかに言えば、私たちの優先事項は、規模が拡大してもポートフォリオにしっかりと関与し続けるためにより大きなチームを構築し、優れた企業を支援するためにより多くの資本を投入し続けることです。
より具体的な話としては、シンガポール、インドネシア、ベトナムといった東南アジアに定期的に足を運べることを楽しみにしています。私たちはこの地域に非常に期待しており、より多くのベンチャーファンドが多額の資金を投入するのは時間の問題だと考えています。2019年には、アーリーステージファンドの約30%をこの地域に投入する計画の一環として、この地域への投資を積極的に開始しました。この拡大はCOVID-19の影響で停滞していますが、旅行が正常化すれば四半期ごとに訪問する予定です。特に国際的な関係を築くには、直接会って交流することほど効果的な方法はありません。
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