多くの人にとって、住宅は間違いなく最大の資産です。フィンテックの世界では、この考え方は当然の流れとなっています。つまり、お金が必要になったら、その最大の資産を担保に借り入れるということです。ロンドンに拠点を置くフィンテック企業Selinaは、住宅価値の最大85%を担保に5年間の柔軟な資金提供（いわゆるホーム・エクイティ・ライン・オブ・クレジット（HELOC）ローン）を行っています。同社は本日、住宅所有者への1億ドルの融資に続き、1億5000万ドルの資金調達を発表しました。
シリーズBの株式投資のうち3,500万ドルはLightrockが主導し、以前の出資者であるPicus CapitalとGlobal Founders Capitalも参加している。（後者2社は、ベルリンのeコマースインキュベーターRocket Internetを設立したサムワー兄弟と一部関係がある。）残りの1億1,500万ドルは、ゴールドマン・サックスとGGCからの借入によって賄われる。COOのレナード・ベニング氏と共に同社を共同設立したCEOのヒューバート・フェンウィック氏は、セリーナは今回のラウンドで企業価値を開示していないと述べたが、ある情報筋によると、標準的なシリーズBの希薄化に基づいており、約1億4,000万ドルになるという。
セリーナ社は、この資金を英国での事業拡大の継続に充て、その後、フェンウィック氏がHELOC市場がまだ初期段階にあることから「ホワイトスペース」と呼ぶ欧州の他の市場への取り組みを検討する計画だ。また、今年開始予定のクレジットカードなど、ローン事業に関するより多くの製品を発売する予定で、顧客のローンから資金を引き出して資金へのアクセスを容易にする。
「英国市場は参入する準備が整っており、その規模は巨大です」とフェンウィック氏は述べ、英国の住宅の潜在的な資産基盤を300億ドルと見積もった。「その市場を開拓するには相当な資金が必要です。そのため、キャッシュフローは英国事業を迅速に支えると考えていますが、国際市場への進出にも資金が必要です。」
セリーナについて最後に取材したのは2020年7月で、当時同社は英国で新境地を開拓し、個人消費者ではなく中小企業向けにHELOCサービスを提供するために5,300万ドルを調達したばかりでした。フェンウィック氏によると、同社は常に消費者をターゲットとしていたものの、まずは規制当局の承認を得る必要があったとのことです。
「真のチャンスは消費者だった」と彼は語った。それは2020年末に起こり、現在セリーナの事業の90%は消費者向け融資だと彼は語った。
どちらの場合も、市場のギャップは同じです。建物の改修や教育目的など、大規模なプロジェクトのために資金を必要とする人は、銀行から融資を申請するか、住宅ローンを借り換えて流動性を高めることになります。SelinaのHELOCアプローチは、融資の承認スピード（最短24時間で融資を受けられる）と、必要に応じて資金が提供されるという点で、これらとは異なります。つまり、消費者は最終的に引き出した金額に対してのみ利息を支払うことになります。
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これらは住宅ローンの借り換えと競合すると思われるかもしれないが、フェンウィック氏によると、実際にはその逆だ。銀行はセリーナにとって強力なパートナーである。なぜなら、銀行は常に顧客の住宅ローン解約を防ぐ方法を模索しており、流動性確保のための借り換えは、顧客が住宅ローンを解約する一因となることが多いからだ。こうした顧客にHELOC（住宅ローン担保ローン）を提供することは、住宅ローンに手を付けないようにする一つの方法だ。しかし、銀行が必ずしも自ら手を出す分野ではないとフェンウィック氏は述べた。
「HELOCは、クレジットカードのような手数料と住宅ローン担保を組み合わせた専門の貸し手の専売特許です」とフェンウィック氏は述べた。「流動性の管理は別の方法で行わなければなりません。プライマリー住宅ローン市場ははるかに規模が大きいため、銀行は新しい市場に参入するよりも、小規模な企業と提携して既存の住宅ローン顧客を維持することを好むのです。」
フェンウィック氏は、セリナは通常、自社データとサードパーティのデータを組み合わせて分析し、個人の融資適格性を判断したり、事業の様々な側面を運営したりしていると指摘する。データサイエンスは、他社が競争する際に新たな参入障壁となる。「当社のアルゴリズムは独自のものであり、当社の融資業務に特化しています」とフェンウィック氏は述べた。「そのスタックは非常に長いのです。」
セリーナは、資金を引き出す際にのみ利息が発生するため、毎月の返済額は、一括で借り入れて引き出す場合ほど高くならないと計算しています。5万ポンドのローンの比較表を見ると、その仕組みがよく分かります。
フェンウィック氏によると、HELOCは米国では比較的普及しており、市場規模は1500億ドルと推定されており、Blend（現在上場）、Noah、Hometapといった大手企業が参入している。英国ではHELOCは比較的新しいアプローチだが、フェンウィック氏は、セリーナのようなHELOC事業が認可されただけでなく、住宅所有の普遍化、そしてパンデミックの影響で移動が減った人々が、住宅リフォームや、頻度は減ったものの充実した休暇など、より大きな金額を使うことに目を向けるようになったことから、今後（そして急速に）進化していくと考えている。
「歴史的に、英国全土の住宅所有者は、最大の資産である住宅から生み出される富へのアクセスにおいて、十分なサービスを受けられてきませんでした」と、ライトロックの成長投資家であるアッシュ・プリ氏は声明で述べています。「セリナのチームは、2019年の創業以来、1億ドルを超える融資を発行するなど、目覚ましい成長を遂げています。ライトロックは、このような革新的なチームを支援できることを大変嬉しく思っており、従来融通の利かない貸し手に革命を起こすセリナを支援できることを楽しみにしています。」
「セリーナ・ファイナンスのHELOC商品は革新的で、消費者金融市場と住宅ローン市場のギャップを埋めるものです」と、ゴールドマン・サックスのエグゼクティブ・ディレクター、アナ・モンヴァイ氏は付け加えました。「セリーナ・ファイナンスのチームによる事業と融資ポートフォリオの成長を支援できることを大変嬉しく思います。」
イングリッドは、2012 年 2 月から 2025 年 5 月まで、ロンドンを拠点に TechCrunch のライター兼編集者として活躍しました。
TechCrunch以前、イングリッドはpaidContent.orgでスタッフライターとして勤務し、過去にはFinancial Timesなど他の出版物にもフリーランスとして定期的に記事を執筆していました。イングリッドは、モバイル、デジタルメディア、広告、そしてそれらが交差する分野を専門としています。
仕事に関しては、彼女は英語で話すのが一番快適だと感じていますが、ロシア語、スペイン語、フランス語も話せます（能力の高い順に）。
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