インドのeコマース新興企業Citymallは、第2層および第3層の町への予算重視の食料品配達に特化しており、本日、Accelが主導し、WaterBridge Ventures、Citius、General Catalyst、Elevation Capital、Norwest Venture Partners、Jungle Venturesなどの既存投資家が参加したシリーズD資金調達で4,700万ドルを調達したと発表した。
シリーズDラウンドは、Norwest Venture Partnersがリードした7,500万ドルのシリーズCラウンドから3年後に実施された。同社の評価額は3億2,000万ドルで、この間横ばいとなっている。TechCrunchの取材に応じた関係筋によると、投資家はシティモールの過去1年間の売上高の約4倍を基準としていたという。同社はこれまでに1億6,500万ドルを調達している。
Citymallの投資家はTechCrunchに対し、以前の評価額は当時の強気な市場環境を反映しており、それが同社の成長にもかかわらず評価額が据え置かれている理由だと語りました。しかし、彼らは同社の今後の軌道について依然として楽観的な見方をしています。
「私たちはシリーズA以来、シティモールに投資してきました。オンライン食料品ショッピング、そしてその中でも低価格帯のセグメントがインドで最大の消費者市場だと考えているため、今回の投資で倍増させたいと考えました」と、アクセルのプラティック・アガルワル氏はTechCrunchとの電話インタビューで語った。
シティモールへの資金調達は、インド市場がクイックコマースに熱狂する時期に行われました。Blinkit、Zepto、Swiggy Instamart、そしてタタ傘下のBigBasketといった企業は、10分以内の顧客サービス提供を急いでいます。シティモールは、異なる顧客層をターゲットにすることで、異なるアプローチを取ろうとしています。
このスタートアップは、クイックコマースアプリですぐに必要なものを注文するのではなく、食料品を計画的に購入する、価格に敏感な顧客をターゲットにしています。CitymallのCEO、アンガド・キクラ氏は、このアプリが提供する商品ラインナップ（SKU）はクイックコマースアプリの約半分ですが、オフラインのバリューストアの2倍の品揃えだと説明しました。（SKU（在庫管理単位）とは、利用可能な商品の数を指します。）
「eコマースはセグメントとして成長しているものの、オンライン食料品の普及率は低い」とキクラ氏は述べた。「インドではほとんどの人が食料品を購入する際に価格を重視しています。私たちはそうした層に応えたいと思っています。オンラインの世界におけるDmartのような存在になりたいと考えています」と、上場スーパーマーケットチェーンのDmartに言及してキクラ氏は語った。
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2019年に設立されたこのスタートアップ企業は、COVID-19の流行以前は、商品のマーケティング、注文受付、ラストワンマイルのフルフィルメントを、様々な都市のコミュニティリーダーに頼っていました。パンデミック初期、人々が食料品のオンライン注文に慣れ始めたばかりの時期には、一部の顧客は直接的なサポートを必要としていました。その後、同社はコスト削減と業務効率化のため、フルフィルメントのみをコミュニティリーダーに委託するようになりました。
同社の戦略は、プライベートブランドの構築とメーカーとの提携により、競合他社よりも低価格で商品を提供しながら、オペレーションとサプライチェーンの効率化によって利益を生み出すことに重点を置いています。クイックコマースのスタートアップとは異なり、シティモールは手数料や配送料を一切請求せず、すぐに商品を必要としない価格重視の顧客のために、数分ではなく通常は1日以内に商品を配送します。
シティモールによると、月収15,000ルピーから80,000ルピー（170ドルから910ドル）の顧客が主な顧客層となっている。同社によると、平均注文額は450ルピーから500ルピー（5ドルから6ドル）となっている。
同社は、デリー首都圏、ウッタル・プラデーシュ州、ハリヤーナー州、ビハール州、ウッタラーカンド州を含む60の都市と州で事業を展開しています。キクラ氏によると、シティモールは既存の倉庫をより有効に活用するため、現在の市場に隣接する都市への展開を目指しています。
シティモールは過去3年間、着実に事業成長を遂げてきましたが、調査会社Entrackrによると、前年度はEBITDAマージンのマイナスが30%を超えました。同社は事業運営上は黒字であると述べていますが、全体的な黒字化達成の時期については明らかにしていません。
同社は、地元の店舗、オンライン食料品プラットフォーム、さらにはクイックコマースプラットフォームからの圧力に直面している競争の激しい分野で事業を展開しています。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、クイックコマースプラットフォームは2035年までにインドのeコマース売上高の20%を占めると予想されています。
シティモールに複数回の投資ラウンドで投資してきたウォーターブリッジ・ベンチャーズの共同創業者、マニッシュ・ケテルパル氏は、クイックコマースはユーザーへのマーケティングを通じて衝動買いを促すと述べた。一方で、シティモールはクイックコマースの競合他社に比べて運営コストが低いことが強みだとケテルパル氏は述べた。
「Citymallは、月に数回注文するユーザーに、より安価な必需品を提供しています。同社はサプライヤーから直接商品を仕入れ、コミュニティリーダーを活用することで流通コストを削減し、健全な粗利益率を実現しています」とケテルパル氏はTechCrunchに語った。
バーンスタイン・リサーチの分析によると、インドの非組織的小売セクターの大部分は食品と食料品が占めている。同社はまた、今年末までにオンラインでの食料品購入がeコマース売上高の12%を占めると予測している。
クイックコマースの急速な成長にもかかわらず、戦略会社Redseerの分析によると、大都市圏以外で事業を展開する企業は、注文単価の上昇に直面しています。Citymallは、価格重視の顧客は、手数料と商品価格の低さから、クイックコマースよりも自社のプラットフォームを選択すると考えています。同社は、これに配送コストの低さを組み合わせることで、より多くのユーザーにサービスを提供し、規模の経済性を高めることができると考えています。
