VC は暗号通貨を活用してこの不況から抜け出せるか?

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先週は、マスク氏がドージコインを保有していることを取り上げました。今週は、この仮想通貨ベンチャーキャピタルの資金が今後どこへ向かうのかについて考察します。

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たぶん、それはすべてゲームですか？

TechCrunchの暗号編集者、ルーカス・マトニーの週刊レポート:

現実には、Web3の投資家や創業者の夢は、少々の困難に直面しています。暗号通貨の低迷は、一般的に熱狂の冷え込み、友人同士の会話の減少、そして消費者体験へのオーガニックなオンボーディングの減少を意味します。これは、消費者向けWebの夢を手の届くところまで見ていたVCにとっては決して理想的とは言えませんが、幸いなことに、彼らは暗号通貨に特化した大型ファンドを最近調達したおかげで、潤沢な資金を持っています。

それでも、消費者向け暗号資産のコアユーザー層にとっては厳しい時期です。最近登場した信奉者たちは深刻な打撃を受け、多くの人が新しいWeb3プロジェクトにこれ以上時間、資金、労力を費やすことを躊躇しているでしょう。問題は、このVC資金を弱気相場の中でどのように活用するかです。多くの投資家は、注目度が下がるこの時期を捉え、インフラや「つるはしとシャベル」のようなツールセットに資金を投入するでしょう。一方で、暗号資産のより広範な世界からさらに切り離されながらも、ユーザーを人工経済、ウォレット、デジタル商品に繋げる、閉鎖的な消費者向けプロジェクトを支援する投資家もいるかもしれません。こうした分野は、暗号資産を題材にしたゲームが特に得意としています。

ゲームは暗号通貨にとって消費者にとって素晴らしい足掛かりとなるように思われ、多くの暗号通貨専門ファンドが、この分野を追求するスタジオやプラットフォームに多額の資金を投入すると予想されます。しかし、NFTはアプリストアやゲームプラットフォームから依然として非常に敵対的な扱いを受けているため、ユーザー感情全般が否定的であることや、プラットフォームの支持を得ることなど、多くの大きな課題が存在します。

暗号通貨のより自己言及的な側面とは切り離された、専用トークンを備えたゲームタイトルの自己完結的な世界は、新たな顧客を獲得する最も容易な場所かもしれない。そして、顧客獲得コストが全般的に上昇するにつれ、VCはユーザー獲得の一環として顧客に直接補助金を出すことに積極的になる可能性があり、VCが新規ユーザーにサインアップを促して賄賂を渡していたギグエコノミーの時代に戻ることになるだろう。

暗号ゲーム市場は奇妙な強気相場を迎えている。プレイ・トゥ・アーン型のタイトルや、スーパーファミコン並みのピクセルクオリティのDeFiを組み込んだゲームに潤沢な資金が流入した一方で、真に優れたゲームは生まれなかったと言っても過言ではない。ほとんどのゲームは利益重視で、安定性を顧みず成長を極限まで押し上げる、分かりやすいポンジノミクスに頼っていた。優れたゲームの開発には時間がかかり、楽しいゲームはユーザーの関心を一定レベルまで引きつける必要があるため、双方の短期的な利益を最大化しようとする中で最適化するのは困難だ。

https://twitter.com/andy8052/status/1553147299072819200?s=20&t=xPDI8VKeRVvBqfB_h8dgow

最新のポッド

暗号資産（仮想通貨）の冬は既に到来していると思っていたのに、米国の規制当局はそれをさらに寒々とした印象にさせた。まず、米国司法省は、コインベースの元従業員を含む3人を、同取引所におけるインサイダー取引の疑いで逮捕した。その後、証券取引委員会（SEC）は、彼らが取引した複数のコインが実際には証券に該当するとして、彼らを証券詐欺で起訴した。証券とは、コインベースなどの取引所が必ずしも遵守していない多くの規則を伴う用語である。私たちは、これらの法律がどのように解釈されるか、そしてこれが主要な暗号資産取引所にどのような影響を与えるかについて、非公式な見解を共有した（これについては、以下の「今週のWeb3」セクションでも詳しく取り上げる）。

また、イーロン・マスクの熱狂的な支持者をついに懐疑派に変えるほどのビットコイン情勢や、人気ゲーム「マインクラフト」が少なくとも当面はNFTの発行を中止するといった話題についても話し合いました。ゲストはデジタル資産運用会社Arcaのポートフォリオマネージャー、デビッド・ネイジ氏。市場の混乱を解き明かす手助けをしてくれました。

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お金の流れを追う

暗号通貨の世界におけるスタートアップの資金の動き:

1. Dfinity のインターネット コンピュータ エコシステム上に構築された分散型ソーシャル メディア (DeSo) プラットフォーム DSCVR は、Polychain Capital が主導する 900 万ドルのシード資金を獲得しました。
2. 人気のブロックチェーン命名システムプロバイダーおよびIDプラットフォームであるUnstoppable Domainsは、Pantera Capitalが主導したシリーズA資金調達ラウンドで、評価額10億ドルで6,500万ドルを調達した。
3. 元Meta従業員によるブロックチェーンプロジェクトAptos Labsは、FTXが主導するシリーズAラウンドで1億5000万ドルを調達した。
4. ブロックチェーンエコシステムのToplは、Mercury、Republic Asia、Cryptology Asset Groupが主導するシリーズAの資金調達ラウンドで1,500万ドルを調達し、企業が社会的影響を与える取り組みを追跡し、収益化できるように支援しています。
5. 暗号資産貸付業者CLSTは、シードラウンドでCoinbaseやKrakenなどの投資家から530万ドルを獲得した。
6. SolanaベースのNFT所有権プラットフォームCardinalは、ProtagonistとSolana Venturesが主導する440万ドルのシードラウンド資金調達を発表した。
7. Web3ゲーム会社Mighty Bearは、Framework Venturesが主導する資金調達ラウンドで、Mighty Action Heroesゲーム向けに1,000万ドルを獲得した。
8. FTX CEO サム・バンクマン・フリード氏は、コミュニティ所有の Web3 番組を構築するスタートアップ企業 Trustless Media のシードラウンドを主導しました。
9. サイバーセキュリティブロックチェーンプロトコルNaorisは、Draper Associatesを含む投資家から株式およびトークンベースの資金調達ラウンドで1,150万ドルを調達した。
10.  韓国のメタバース企業 Anipen は、進行中のシリーズ B 資金調達ラウンドで、Medici Investment などから約 1,200 万ドルの投資を確保しました。

ブロックチェーン上にソーシャルメディアプラットフォームを構築する競争

Web3の今週

Web3記者アニタ・ラマスワミの考えを毎週お届けします。

今週、米国司法省の要請により、仮想通貨取引所コインベース（Coinbase）の元従業員とその仲間2人がフロントランニングの疑いで逮捕された後、SEC（証券取引委員会）から証券詐欺の罪で起訴された。その後まもなく、ブルームバーグは、SECが適切な提出書類と開示書類を伴わずにコインベースのプラットフォーム上で証券取引を許可していた可能性があるとして、既に同社を捜査していたことを明らかにした。

興味深いことに、少なくとも証券詐欺事件においては、SECの告発は、かなりニッチなコインに絞られていました。SECが追及したトークンは、追及しなかったトークンと、ある意味では同等の影響力を持っています。それにもかかわらず、Coinbaseは非常に憤慨しており、プラットフォーム上のすべてのトークンを上場前に精査し、証券に該当しないことを確認したと述べています。

Coinbaseがこの訴訟で有罪判決を受ければ、業界全体に波及効果をもたらすだろう。Binance、Ripple Labs、Yuga Labsといった他の大手仮想通貨企業も既に同様の訴追に直面しており、不満を抱えた投資家が証券の違法販売を理由に訴訟を起こすか、あるいはCoinbaseの場合のように米国規制当局による調査を受けるかのいずれかの形で訴追されている。

規制当局や法律専門家が個々のトークンをどのように扱うかがより明確になるまでは、現行の証券法がどのようなものであり、それがCoinbaseにどのように適用される可能性があるのか​​を検証する価値はあります。まさにこれが、私がTechCrunch+でアレックス・ウィルヘルム氏と共同執筆した最新記事で行ったことです。記事では、4部構成の「ハウィーテスト」を深く掘り下げ、SECとCoinbaseのどちらがこの点でより強力な主張を展開できるかを判断しようとしました。

犬のように歩き、犬のように吠えるなら、それは実はデジタル資産のセキュリティなのかもしれない

TC+分析

以下は、当社のサブスクリプション サービス TC+ でシニア レポーターの Jacquelyn Melinek がお届けする今週の暗号通貨分析の一部です。 

VCが様子見姿勢を見せる中、仮想通貨の評価額は9月まで下落する可能性も
「ここ数ヶ月、仮想通貨業界全体で多額の資金調達が行われましたが、その資金投入には顕著な停滞が見られます。しかし、今後数ヶ月で状況が変化する可能性があります。Arcaのベンチャーキャピタル・ポートフォリオ・マネージャーであるDavid Nage氏によると、仮想通貨関連のVC取引の成立に時間がかかるようになったため、業界全体の評価額は下落しています。」

暗号資産市場のボラティリティに対する耐性を維持しているDeFiに投資家が注目
「暗号資産市場の多くのサブセクターが最近のボラティリティの大きな打撃を受け続けている中、一部の市場参加者は、マクロ経済環境の悪化にもかかわらず、分散型金融（DeFi）が耐性を持ち、関心を集めていると考えています。中央集権型の金融機関は、従来の企業と同様に、人が業務を運営し、資金を管理しています。対照的に、DeFiプロトコルは、スマートコントラクトなどを通じて、人ではなくテクノロジーを用いてサービスを実行します。」

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