近年、伝統的な金融機関で働いたり、銀行取引をしたりすることは、明らかにクールではないと思われていました。むしろ、古臭い銀行ブランドを軽蔑するような、多くのフィンテック系スタートアップ企業で働いたり、銀行取引をしたりすることの方がクールだと思われていました。
その後、連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを実施し、株価は暴落し、好調に見えた多くのフィンテック企業は、以前ほど堅調ではなかったように見え始めました。今、問われているのは、フィンテックというテーマ自体が勢いを失ってしまったのではないかということです。
Lightspeed Venture Partnersのメルセデス・ベント氏、Felicisのビクトリア・トレイガー氏、そしてCowboy Venturesのジリアン・ウィリアムズ氏といったベンチャーキャピタルによると、答えは断固として「ノー」だ。しかしながら、先週末サンフランシスコで本編集者が主催したパネルディスカッションでは、投資家たちは状況を甘く見るようなことはしなかった。ニュースプラットフォームSemaforのテクノロジーエディター、リード・アルベルゴッティ氏をモデレーターに迎え、3人は業界が現在直面している様々な課題を認めつつも、同時に機会についても概説した。
課題の面では、スタートアップ企業とその支援者はパンデミック中に明らかに先走りすぎたとアルベルゴッティ氏は示唆し、フィンテックは「誰もが在宅勤務をし」、「融資アプリや決済アプリを使用していた」ときには「爆発的に成長していた」が、COVID-19が背景に消えていくにつれて「厳しい」時代になったと述べた。
「SoFiはダウンしている」と彼は言った。「PayPalもダウンしている」。彼は、2021年秋に金融サービス大手JPモルガンに買収された大学奨学金プラットフォーム「Frank」について言及した。同社は、ユーザー基盤について同社に露骨な嘘をついた。アルベルゴッティ氏は「実際には400万人の顧客はいない」と付け加えた。
ウィリアムズ氏も同意見だが、フィンテックには現状、プラス面とマイナス面の両方があると指摘した。プラス面としては、「消費者の視点から見ると、フィンテックのスタートアップ企業はまだ初期段階にある」と指摘。また、入手可能なデータに基づいて、従来の金融機関に代わる新しく、より良い選択肢を求める「消費者の需要と欲求」は依然として存在していると述べた。
ウィリアムズ氏は、より問題なのは「多くの企業がビジネスモデルを修正しなければならないこと、そして上場した企業の多くはおそらく修正すべきではなかった」ことだと述べた。「多くの企業は依然としてビジネスモデルを維持しているが、一部の根本的な部分は転換する必要がある」。（例えば、多くの企業はマーケティングに過剰な費用をかけていたり、一部の従来型企業と比較して比較的緩い引受基準を採用していたために、現在、延滞コストの増加に直面している。）
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さらにウィリアムズ氏は、「銀行は愚かではありません。彼らは目覚め、改善できる点に気づき続けていると思います」と付け加えた。
トレイガー氏も懸念を表明した。「金融サービス業の特定のセクター、特に融資業は、今後厳しい一年を迎えることになるでしょう」と彼女は述べた。「融資業では莫大な損失が発生するでしょう。残念ながら、消費者は職を失い、金利は上昇し、資本コストも上昇するという三重苦に見舞われるからです。」
トレイガー氏は、大手企業を含む多くの企業にとってこれは課題だと述べ、「大手銀行でさえ貸倒引当金を倍増すると発表した」と指摘した。しかし、新興のフィンテック企業にとっては状況がさらに悪化する可能性があると彼女は指摘した。「彼らの多くは不況を乗り切ることができず、融資を開始したのはここ6年ほど」であり、最も大きな打撃を受けるのは彼らだと彼女は予想している。
ライトスピードのラテンアメリカ投資の多くを率い、メキシコに拠点を置くフィンテック企業2社の取締役も務めるベント氏は、このグループの中で最も楽観的な見方を示し、米国のフィンテック企業は深刻な逆風に直面しているかもしれないが、おそらくはそもそも選択肢が少なかったため、米国以外のフィンテック企業は好調を維持していると示唆した。
「それはどの国にいるかによる」とベント氏は述べ、米国は「フィンテックと資産管理サービスの導入が最も進んでいる国の一つだが、アジアでは融資や消費者向けフィンテックサービスの導入が実際にははるかに進んでいる」と指摘した。
いずれにせよ、全てが悲観的というわけではないと、3人とも口を揃えた。例えばトレイガー氏は、ベンチャーキャピタルになる前は、後に買収された中小企業向け融資会社Kabbageの創業チームに所属していたことを振り返った。「そこでは月に一度、XYZ銀行が設立したばかりのイノベーション部門とミーティングをしていました」と彼女は笑いながら言った。「彼らは、アイデアの出し方やイノベーションの推進方法を学びたがっていました」
「景気後退期には、CEOやCFOが重要でない分野を削減する」とトレイガー氏は続ける。「そして、これらすべてのイノベーション部門が削減されることになるだろうと思う」
そうなれば、「基本的に収益に貢献する製品を開発しているフィンテック企業にとって、大きなチャンスが生まれる」と彼女は述べた。CFOは結局のところ、「収益性がすべてです。ですから、不正率をどう下げるか？ 決済照合をどう改善するか？ 2023年にはそこに大きなチャンスがあると考えています」。
フィンテックの創業者、投資家、または規制当局者であれば、規制、業界の人材、暗号通貨についても触れた以下の会話全文をぜひご覧ください。
