金利引き下げの可能性に関するニュースにより、IPOの機会が再開され、スタートアップ業界の状況が改善するかもしれないという楽観的な見方が広がっているが、世界のベンチャーキャピタル市場はまだ安定していないようだ。PitchBookの初期データによると、スタートアップへの世界のVC投資は2023年第4四半期も引き続き減少している。
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米国では2021年の熱狂的な時期に比べると状況は大幅に落ち込んでいるものの、投資動向は概ね新たな常態に達したようだ。米国のスタートアップ企業は2023年第4四半期に375億ドルを調達した。これは2023年第2四半期の376億ドル、2022年第4四半期の398億ドルとそれほど変わらない額だ。
対照的に、世界では次のようなことが起こっています。
我々はまだ下がっていますよ、皆さん！
正直なところ、第4四半期は最近の投資トレンドの範囲内で、底値ではなく、やや退屈な数字になるだろうと予想していました。しかし、通期の数字を見て、少し期待外れになってしまいました。
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PitchBookによると、世界中のスタートアップ企業は昨年約3,457億ドルを調達しました。これは、2019年の3,334億ドル、2018年の3,512億ドルと比べると大きな差はありません。しかし、2023年第4四半期の766億ドルは、スタートアップ企業が第4四半期に調達した金額としては2017年以来最低の額です。つまり、2023年は早い四半期に多くの資金が調達されたため、実際よりも好調に見えるのです。
したがって、状況は着実に悪化しており、この継続的な弱さが新年も続く場合、世界の VC 投資が以前の水準に後退し始める可能性があります。
これは学術的なデータではなく、様々なスタートアップ市場で私たちが感じている苦悩が現実であることを示しています。私が言いたいのは、まさにこれです。
- ラテンアメリカの2023年第3四半期のベンチャー業績に光明
- インドのトップVCはスタートアップ投資の急落で新たな障害に直面している
- 昨年はアフリカの成長段階にあるスタートアップにとって厳しい時期だったが、2024年は良い面と悪い面が混在するだろう。
- 東南アジアへの資金援助は6年間で最低水準
- 中国における米国ベンチャーキャピタルの運命は不確実性に揺れている
- 中国のベンチャーキャピタル取引が急減、7年以上ぶりの最悪のペースへ
外はかなり厳しいですね。
それは残念なことです。2021年のベンチャーブームにおける、より興味深く（そして心強い）展開の一つは、歴史的に投資が不足していた分野に多額の資金が投入されたことです。しかし、この傾向はほぼ消滅しており、多くのスタートアップ企業が重要な資金源が消滅したことを実感していると言えるでしょう。
もっと皮肉な言い方をすれば、主要地域全てでベンチャーキャピタルへの関心が高まっている傾向は、今のところ、ゼロ金利政策（ZIRP）現象のように見える。残念なことだ。
さらに悪いことに、投資家自身による資金調達は減少しています。PitchBookによると、世界中のベンチャーキャピタルが昨年調達した総額はわずか1,609億ドルで、2015年の1,193億ドル以来の最低水準です。ちなみに、2016年には1,749億ドルを調達し、2021年には3,797億ドルというピークに達しました。
まとめると、ベンチャーキャピタリストが昨年調達した資金は減少したため、今年は投資に利用可能な資金も減少する可能性が高い。つまり、ベンチャー投資が大幅に回復すると期待する理由はないということだ。
もちろん、状況が好転する可能性はあります。今年中に金利が引き下げられる可能性があり、それが現在の低迷からの脱却を促す可能性があります。しかし、状況を大きく変える何かがない限り、2024年の世界のベンチャー活動が回復する確固たる根拠を見出すことはできません。欧州や米国といった一部の市場は好調な年を迎える可能性が高いように見えますが、それ以外の世界の見通しは暗いです。
アレックス・ウィルヘルムは、TechCrunchのシニアレポーターとして、市場、ベンチャーキャピタル、スタートアップなどを取材していました。また、TechCrunchのウェビー賞受賞ポッドキャスト「Equity」の創設ホストでもあります。
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