時には、ステルス状態から抜け出すのは、必ずしも自分の意志によるものではない。それは、最大の競合企業2社が事業から消え去り、3社目が顧客を激怒させ、取り付け騒ぎになるという、いわば強制的な措置だ。少なくとも、2021年3月から機関投資家や企業向けのフルスタック・エンタープライズ・プラットフォームの構築に取り組んでいるSeriesのCEO、ブレクストン・ファムにとってはそうだ。
シルバーゲートの破綻と閉鎖の危機、そしてシグネチャー銀行が仮想通貨顧客からの撤退を進めている数日後、シリコンバレー銀行に取り付け騒ぎの脅威が迫る中、ファム氏は「これまでで最もクレイジーな1週間」を過ごしている。法人向け銀行口座を提供するシリーズには、大量のメールやVC企業のポートフォリオが殺到しており、そのペースは刻一刻と加速している。ファムCEOは、同社の受信トレイは第二の申込ポータルのようなものだと語る。
競合他社がスポットライトを浴びて喜ぶかもしれないという考えがあるにもかかわらず、ファム氏は慎重な姿勢を見せ、シリーズは「厳選されたスタートアップ」のみをオンボーディングしており、他のスタートアップはコンプライアンスに関してリスクを許容しすぎてオンボーディングプロセスを迅速化できないリスクを冒す可能性があると述べている。
「もしYCが支援するネオバンクで、スタートアップの顧客を全て獲得したいなら、今日こそ実行すべき日です」とファム氏はTechCrunchに語った。（TechCrunchが入手した内部スクリーンショットによると、YCのCEO、ギャリー・タン氏はYC傘下の企業に対し、「銀行の支払い能力に問題があるという話を耳にし、それが信憑性があると判断できる場合は、それを真剣に受け止め、スタートアップの利益を最優先に考え、今年中に25万ドルを超えるリスクを負わないようにすべきだ」と語っていた。）
「問題は、それが詐欺を招き、銀行のエコシステムから締め出される最も簡単な方法だということです。銀行が5分で顧客登録を完了させることを阻むものは何もありません」と、創業者は適切なデューデリジェンスには4～5日かかるべきだと考えているにもかかわらず、そう述べている。当初第3四半期に上場する予定だったこのスタートアップは、過去1日で過去1か月間よりも多くの顧客登録を完了している。
「フィンテック業界で働いている者として、SVBは大丈夫でしょう。SVBですから…本当に大丈夫だと心から信じています」とファム氏は述べた。「銀行との提携を多様化し、冗長性を高め、複数の銀行と関係を築くことが、銀行にとって最善の利益になります」。それでもファム氏によると、口座開設の申請件数は過去24時間で10倍以上増加しているという。「FRB（連邦準備制度理事会）の移行が進んでいるため、今日の申請件数も昨日の2倍近くになっています」とファム氏は述べた。
競合各社は皆、スタートアップ企業の遊休資金の保管場所としてだけでなく、主要銀行として給与計算や定期支払いの統合を支援したいと考えている。慎重な企業もあれば、積極的な企業もある。
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サンフランシスコ | 2025年10月27日～29日
Yコンビネーターが支援するスタートアップ企業ArcのCEO兼共同創業者ドン・ミュア氏は、デジタルバンキングの需要が加速する中、「これは金融サービスにとってのコロナ禍の瞬間だ」と語った。
「今、スタートアップの創業者、CEO、経営者たちが突如として頭を悩ませ、ちょっと待てよ、もしかしたら自分の銀行預金は従来の銀行では思っていたほど安全ではないかもしれない、と言っているような時代です」とミュア氏は述べた。「もしかしたら、テクノロジーは、従来の金融機関では到底太刀打ちできないレベルの預金基盤の多様化を実現できるかもしれません。」
Arcは、ソフトウェアやAPIを活用した企業が「ボタンをクリックするだけで」預金を行えるように支援しています。「これはオフラインの銀行では数週間から数ヶ月かかる作業です」とミュア氏は述べました。このフィンテック企業は、当初は継続的な収益のための前払い金の提供からスタートしましたが、その後、デジタルバンキングサービスも提供するようになりました。Arcによると、木曜日のニュース報道以降、多くの問い合わせが寄せられているとのこと。
シリコンバレー銀行は本日、規制当局により閉鎖される。
「シードからシリーズDまで、あらゆるステージのテック企業が過去24時間でArcに大量に流入しました」とミュア氏はTechCrunchに語った。SVBの報道を受けて、Arcの預金残高は「2倍以上」に増加し、数億ドルに達したとミュア氏は述べた。
「今日と月曜日には電信送金の処理が開始され、すべてがオンラインになります」と彼は述べ、彼らのスタックに参入するスタートアップ企業のレベルの高さを指摘した。当然のことながら、ミュア氏は、アークのようなフィンテック企業のほとんどは実際の銀行ではないため、企業にとってのセーフハーバーとして機能し、より多様な銀行サービスを提供できると主張している。「FDIC（連邦預金保険公社）の保証を受けていない余剰資金はすべて、他の金融機関、SIP（短期金融サービス提供者）の保証を受けたファンド、そして国債に直接投資することができます」と彼は述べた。
また、2019年からスタートアップ企業への銀行サービスの提供に注力してきたフィンテック企業、マーキュリーも、多くの外部からの関心を集めているという。
共同創業者兼CEOのイマド・アクンド氏はTechCrunchに対し、木曜と金曜は「間違いなく忙しい日々だった」とし、同社は「顧客を迅速にオンボーディングし、最高の顧客体験を提供することに注力している」と語った。
同社は昨年、シリコンバレー銀行への直接的な攻撃として、ベンチャーデットの提供を開始した。当時、同社のプラットフォームには6万社の企業が参加していた。多くのフィンテック・スタートアップと同様に、Mercuryは銀行ではなく、Choiceとアーカンソー州に拠点を置くEvolve Bank & Trustを通じてFDIC（連邦預金保険公社）保証付き商品を提供する銀行プラットフォームである。TechCrunchのコニー・ロイゾス記者が報じているように、MercuryはSVBのような大手のライバル企業は「扱いにくく、顧客の変化する期待を理解していない」と公言してきた。
一方、フィンテック企業トレジャーの共同創業者兼最高投資責任者であるベン・ヴァーシューア氏は、同社には「安全な政府保証証券に割り当てられる預金が大量に流入している」と述べた。
「数時間で運用資産残高（AUM）は25%以上増加し、新規口座開設も20%以上増加しました」と彼は述べた。「ウェブサイトの訪問者数も500%増加しました」。また、JikoのCEO兼共同創業者であるステファーヌ・リントナー氏は、「企業が資金を保管するために財務省証券（T-bills）などの金融商品を確保しようとしているため、同社のT-billsサービスへの需要が急増している」と述べた。
B2B SaaSの創業者が所有権を希薄化せずに事業を成長させることを支援することを目的とする企業、Founderpathは、「創業者からのリクエストが大量に殺到している」と述べた。
「多くの創業者がSVBに数百万ドルを滞留させており、来週の給与計算に50万ドルが必要です」と創業者のネイサン・ラトカ氏は述べた。「現在、これらの創業者の多くに、希薄化を伴わない短期融資を行っています。SVBの資金から支払いを希望される場合、前払いペナルティは一切発生しません。資金が解放され次第、です。」
欧州では、米国のベンチャーキャピタルから資金を調達したためSVBアカウントを持っていた「多くの」国際的なスタートアップ企業が、Revolut BusinessアカウントとWise Businessアカウントに資金を移したとの情報がある。
一方、Brexは、自社の銀行口座開設を希望する創業者の迅速な承認手続きを進めており、同社の評価額は直近123億ドルに達している。木曜日の夜、ある創業者は、Brexがユーザーに「現在の銀行市場の変動は事業に影響していない」というメールを送ったとツイートした。報道によると、BrexはSVBの顧客から一晩で数十億ドルの預金を獲得したという。銀行の切り替えを検討している人々には、VIPサポートに連絡するよう案内されている。
そして金曜日、ブレックスはSVBの顧客が同社の法人口座に移行するため、緊急のつなぎ融資枠 を提供すると発表しました。同社は、この融資枠に直接資金を提供するのではなく、「今回の事態がスタートアップエコシステムに与える影響を最小限に抑えるため」ブレックスと協力する「第三者資本」が対応することを強調しました。
共同CEO兼共同創業者のエンリケ・デュブグラス氏はTechCrunchに対し、「上限はない」と語った。Brexが昨年夏、特定の中小企業や非機関投資家からの資金提供を受けているスタートアップ企業との取引を停止するという決定で話題になったことを考えると、このニュースは特に興味深い。Axiosのダン・プリマック氏が指摘したように、今回の決定はBrex自身の事業拡大にしか繋がらないものの、「特定の企業にとっては命綱となる可能性もある」。
今後の大きな問題は、SVBを去る創業者たちが、その安定性を懸念したわずか数時間後に、テクノロジー系スタートアップやネオバンクに貴重な資本を託したいかどうかだ。
GGVキャピタルのベンチャーキャピタリスト、ジェフ・リチャーズ氏はTwitterで、「『銀行からフィンテックスタートアップに資金を移せ』という投稿には驚いたが、今は金融ダーウィニズムの段階にあるのだろう」と投稿した。彼はその後のスレッドで、「個人的には、非上場企業に企業資金を預けることはお勧めしない。これ以上は言わない」と付け加えたところ、ある投資家は「慎重な判断だ」と返答した。
リチャーズ氏の視点は、他のVCとは異なる。彼らはポートフォリオ企業を他の銀行に押し付けるような、いわば「オウム返し」をしている。中には、たまたま利害関係のある企業もある。ブルームバーグが昨日報じたところによると、ピーター・ティール氏のファンドであるファウンダーズ・ファンドは、ポートフォリオ企業に対しSVBからの撤退を命じた。同ファンドはトレジャー・ファイナンシャルにも投資しており、関係者によると、SVBの発表から1時間以内に約5,000万ドルの需要があったという。
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