2014年、米国のシードおよび初期段階のベンチャー資金の40%以上がベイエリアの新興企業に投入されました。
しかし、それはずっと昔の話です。
ベンチャーキャピタルRevolutionとPitchBookが共同制作した最新レポート「Beyond Silicon Valley」によると、近年、ベイエリアのスタートアップが米国のVC投資に占める割合は低下している。2021年に入ってから現在までに、米国のVC資金のうちベイエリアのスタートアップに投じられた割合は約27%にとどまっている。米国全体では今年、ベンチャーキャピタルからの資金調達額が過去最高額に達する見込みであるにもかかわらず、ベイエリアのスタートアップへの投資割合が30%を下回ったのは10年以上前のことだと、この調査は指摘している。私たちはこのレポートを詳しく検証し、RevolutionのCEO兼会長であるスティーブ・ケース氏に調査結果について話を聞きました。
ケース氏は、シリコンバレー以外の地域への投資に特化したRevolutionファンド（Rise of the Rest Seed Fundを含む）の創設者です。2014年にプラットフォームを立ち上げて以来、ケース氏と彼のチームは89都市の194社に投資を行ってきました。
2021年は資金調達額が過去最高を記録しただけでなく、ベイエリアとニューヨーク市を拠点とするVCが地域外のスタートアップに投資する上でも記録的な年になりそうです。2017年には、ベイエリアのアーリーステージのスタートアップへの資金調達額の50%以上がベイエリアのスタートアップに投じられていました。Revolution/PitchBookのレポートによると、現在ではその割合は37%にまで上昇しています。
過去2年間、ベイエリアの資金のうち少なくとも110億ドルが、3つの主要エコシステム以外に投資されました。10年前は、この数字は30億ドル未満でした。
「未来の産業や企業を見ると、それらは国中や世界中に散らばっているでしょう。自分の家の裏庭ばかりに投資していると、未来を象徴する企業に投資する機会をすべて逃してしまうことになります」とケース氏はTechCrunchに語った。
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今年は、ベイエリアとニューヨーク市を拠点とするベンチャーキャピタルにとって、ベイエリア、ニューヨーク市、ボストン以外の地域への投資がすでに記録的な年となっており、これまでに241億ドルが投入されている。そのうち約130億ドルはベイエリアの投資家によるもので、107億ドルはニューヨークを拠点とするベンチャーキャピタルによるものだ。2011年には、これらの地域以外への投資総額は40億ドルだった。
それで、そのお金はどこに行くのでしょうか?
2011年から2021年にかけて、ベイエリアとニューヨーク市を拠点とする投資家から資金を調達した都市のトップ10にランクインし、大いに注目を集めたオースティンとマイアミ。しかし、それらすべてでトップに立ったのは、意外な都市、
ロサンゼルスでした。
ロサンゼルスのスタートアップは、この10年間で、ベイエリアとニューヨーク市の投資家が参加したラウンドにおいて、合計422億ドルのシードおよびアーリーステージ投資（シリーズAまたはBと定義）を獲得しました。他の都市がリストに載っているかどうかは、下のグラフをご覧ください。
注目すべきは、西海岸の投資家はアメリカ大陸の西海岸側の都市にやや傾倒する傾向があり、シアトルが2位、デンバーが5位となったことです。同様に、東海岸の投資家はミシシッピ川以東の都市に傾倒し、フィラデルフィアが2位となりました。
投資家も増えている、それだけです。
報告書によると、ベイエリア、ニューヨーク、ボストン以外の地域には現在3,000以上の活発な投資家がおり、2011年の1,000から増加している。この新たな数字には、これら3地域以外で設立された1,400以上の新しい機関投資家も含まれており、こうした機関投資家は地元/地域のスタートアップ企業に投資する可能性が高くなっている。
「これはおそらく、私にとってこのレポートの中で最も興味深いデータポイントです。これらの企業の数は過去10年間でほぼ3倍に増加しています。これは非常に大きな意味を持ちます」とケース氏はTechCrunchに語った。
「企業が成功するには、まず若い企業に資金を投入する必要があります。そうすることで、フォーチュン500企業のような、象徴的な躍進を遂げる企業にたどり着くのです。同様に、ベンチャーキャピタルも国内の様々な地域に資金を投入する必要があります。なぜなら、彼らはそれぞれの地域の企業を支援する可能性が高いからです。」
実際、2021年は3大テクノロジーハブ以外でのVCによる資金調達額が過去最高の214億ドルに達すると予想されており、10年前の30億ドル強を大きく上回る規模となる。
今後を見据えて、レポートではスタートアップ コミュニティの成長が見込まれる 12 都市を特定しました。デンバー、ダラス、ミネアポリス、カンザス シティ、ナッシュビル、フィラデルフィア、フェニックス、ローリー ダーラム、ソルトレイク シティ、セントルイス、タンパ ベイ、ワシントン DC、シアトル、オースティン、シカゴ、ロサンゼルスは、すでに勢いがつき、注目を集めているため除外されました。
ケース氏によると、各都市にはそれぞれ独自のポテンシャルがあり、ほとんどの都市は起業家にとって重要な点を一つ提供している。それは、生活費と事業経費の低さで、創業者により多くの資金を調達できることだ。例えば、レポートではナッシュビルが「南部のベンチャーキャピタルの中心地」になりつつあると指摘されている。歴史的に、ヘルスケアは同市最大のセクターであり、地元の人々はこのセクターの成長を支援するために、ファミリーオフィス、エンジェルネットワーク、機関投資家ファンドを複数設立してきた。
一方、ノースカロライナ州のリサーチ・トライアングル・パークは、近隣に多くの優秀な大学（ノースカロライナ大学チャペルヒル校、デューク大学、ノースカロライナ州立大学など）が集積し、優秀な人材を惹きつける起業家をますます惹きつけています。この地域にはIBM、シスコ、グラクソ・スミスクライン、フィデリティといった老舗企業が数多く拠点を置いていますが、Google Cloudのような新規参入企業も進出しており、この地域のテクノロジーハブとしての地位を確固たるものにしています。
「今私たちが目にしているこの勢い？まだ何も始まっていないんです」とケース氏は述べた。「確かにこの報告書は進歩を示しており、それは励みになります。しかし、イノベーション、起業家精神、資本、人材の面で真に公平な競争環境を整え、より多くの起業家がより多くの都市で成功できるよう支援するには、まだやるべきことがたくさんあります。」
また、ケース氏の戦略がリターンという形で機能していることも注目すべき点です。Revolutionは、デトロイトのStockX、オースティンのZenBusiness、アトランタのSTORD、シカゴのTempusとUptakeなど、ニューヨーク、ボストン、ベイエリア以外の地域に拠点を置く約100社のユニコーン企業のうち、複数社を支援してきました。Revolution Growthの最近のエグジットには、BigCommerce（オースティン）とSweetgreen（ロサンゼルス）が含まれ、Rise of the Rest Seed Fundの最近のエグジットには、ケンタッキー州に拠点を置くAppHarvest、アイオワシティに拠点を置くPear Deck、カンザスシティに拠点を置くBacklot Carsが含まれます。
