ベルリンを拠点とする初期段階のファンドAPXは本日、欧州の出版社アクセル・シュプリンガーとスポーツカーメーカーのポルシェの2社の投資家がファンドへの投資額を総額5,500万ユーロに増額したと発表した。
これにより、2018年に設立されたAPXは、シリーズA前のシードラウンドで1社あたり最大50万ユーロを投資できるようになりました。これは、ファンド設立時の最大10万ユーロから大幅に増加した額です。同グループはこれまでに70社以上に投資しており、2022年までにこの数を200社近くにまで増やす計画です。
APXファンドの設立当初、ポルシェとアクセル・シュプリンガーからの投資総額は公表されていませんでした。本日、APXチームは、今回の新たな投資により「APXの新規および既存企業への投資総額が2倍以上になった」と述べています。また、APXは、投資家が常にアウトライアー向けに追加資金を配分できるため、ファンドの総額が「少なくとも」5,500万ユーロに達したことを強調しました。
APXは本日、新たな資金調達に加えて、100日間のアクセラレータープログラムを廃止し、代わりに将来のラウンドへの参加を含む企業への長期的なコミットメントを選択することも発表した。
「今年は50社以上の企業に投資する予定です。昨年は35社でしたから、これはかなりの成長です」と、APX創設マネージングディレクター（フォークミュージック愛好家でもある）のヘンリック・ハンガーホフ氏は語った。「取引フローシステムと事業運営全体が十分に整い、質の高い創業者をポートフォリオに加えられると考えています。それが私たちの目標です。そして、来年には70社にまで増やせるかもしれません。[…] ポートフォリオ内では、創業者同士が助け合い、互いに学び合うことで、非常に素晴らしいシナジー効果、つまりネットワーク効果が生まれています。」
ハンガーホフ氏によると、チームは質の高い案件フローを見極める能力にかなり自信を持っているという。チームはデータ主導のアプローチを採用しており、自社のネットワークと創業者のネットワークを活用するだけでなく、例えばヨーロッパの主要大学でスカウトプログラムを立ち上げ、潜在的な創業者を発掘している。
APXの創設マネージングディレクターであり、アクセル・シュプリンガーのプラグ・アンド・プレイ・アクセラレーターの元CEOであるヨルグ・ラインボルト氏は、APXは創業者にピッチを求めることは決してないと指摘する。その代わりに、チームは創業者と何度も話し合い、彼らが作りたい製品、そのアイデアの発想の経緯、そしてそれが時間の経過とともにどのように変化したかを尋ねる。
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「そして、私たちは複数のことを同時に行います」とラインボルト氏は述べた。「一つは、チームの力学を観察することです。創業者同士がどのようにやり取りしているか？ また、彼らに少しストレスを与えながら、友好的な雰囲気の中で、例えば誰かが非常に短い質問をしたり、一人の人物に少し焦点を当てて、他のメンバーがどのように彼を救うかを観察したりします。私たちはチームの力学を知り、その上で戦略を理解し、どうすれば彼らを最も効果的に支援できるかを考えたいのです。」
ここでの狙いは、迅速な投資を可能にすることです。さらに、新たな資金調達により、チームはより多くの企業に投資できるだけでなく、個々の企業への投資も強化できるようになります。
「私たちは、スタートアップ企業への投資を、非常に早い段階でより深化させたいと考えています」とハンガーホフ氏は述べた。「これまで[…] 私たちの典型的なアプローチは、ポートフォリオ企業のほとんどに対して、非希薄化の比例追加投資戦略でした。そして、これは将来的にも確約していきたいことです。過去の実績を振り返ると、エクイティラウンドでは100%、比例追加投資、あるいはそれ以上の投資を行ってきました。しかし今、私たちは、最も急速に成長している企業の中でも特に動きが速い企業に対して、非常に早い段階で大幅に多額の資金を投入する戦略を開発しました。これは最大50万ユーロに相当します。」
チームが目にしたのは、ポートフォリオ企業がAPXや他の投資家から小規模なプレシードラウンドで資金調達を行い、APXがスタートアップの株式の5%を取得するという状況でした。そして、ほとんどの創業者はその後すぐに、より大規模なプレシードラウンドまたはシードラウンドで資金調達を進めます。
「これらの企業が素晴らしい資金調達ラウンドを行っているのを見て、自分たちも投資した時、むしろ何かを逃したような気がしました」とラインボルト氏は語った。「比例配分投資ができることに満足していましたが、私たちは互いに顔を見合わせてこう言いました。『これは分かっていた。彼らがこうするだろうと12週間前に分かっていた』と。彼らに小切手を渡していたら、もしかしたら8週間で資金調達ラウンドが完了し、私たちの持ち分は5%ではなく7%になっていたかもしれません」
スタートアップのライフサイクル全体にわたる支援に重点を置くようになったことから、APXが100日プログラムを廃止したことも当然と言えるでしょう。しかし、チームは依然として積極的に現場に介入していく予定です。ネットワークの拡大に伴い、パートナーたちは創業者同士が学び合う機会も増えることを期待しています。「このプログラムの価値を実感しています」とハンガーホフ氏は語ります。例えば、2ヶ月前に投資したチームは、現在エンジェルラウンドについて検討しています。彼らは、30年ほど前に同じことをしたヨルグ氏（悪気はありません）に相談するよりも、他のチームから最適なアドバイスや経験の共有を得ることができるのです。
チームはコミュニティについても多くの時間を費やしており、現在では20カ国から創業者が参加しています。COVID-19のパンデミックにより、コミュニティ内での交流はオンラインに移行しました。以前は、APXはオフィスで頻繁にイベントを開催しており、それが新しいアイデアやつながりにつながるような偶然の出会いを生み出していました。今後も、チームは対面でのミーティングには大きな価値があると考えていますが、同時に、すべての企業がベルリンに移転する必要はなく、時々数日間訪れるだけで済むかもしれません。
「資金はまだある」とAPXのマネージングディレクター、イェルク・ラインボルト氏は言う。
ボーナス：こちらはハンガーホフとセント・ボーフォートの最新アルバムです。
フレデリックは2012年から2025年までTechCrunchに在籍していました。また、SiliconFilterを設立し、ReadWriteWeb（現ReadWrite）にも寄稿しています。フレデリックは、エンタープライズ、クラウド、開発者ツール、Google、Microsoft、ガジェット、交通機関など、興味のあるあらゆる分野をカバーしています。
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