シリコンバレー銀行：破綻のタイムライン

テッククランチイベント

シリコンバレー銀行の誰かが「うーん、今日はバランスシートの強化を発表する適切な時期ではないかもしれない」と考えたのではないかと想像できるかもしれない。しかし、彼らはそうしなかった。水曜日の市場引け後に、彼らは複雑なプレスリリースを発表したが、その反応はあまりにもひどく、滑稽なほどだった。シリコンバレー銀行は長年、多くのスタートアップ企業やベンチャー企業にとって信頼できる金融パートナーであり、彼らは不安を抱えながら、どうすべきか模索し始めたのだ。

SVBの顧客の中には、銀行からの送金に苦労している人もいる。

ある情報筋はTechCrunchに対し、SVBのウェブサイトの一部と顧客サポートの電話がダウンしていると語った。資金移動のために様々なブラウザやアプリを使っていたにもかかわらずだ。別の情報筋によると、口座へのアクセス制限が閲覧のみとなり、ユーザーは出金や電信送金ができないとのことだ。Twitter上では、オンラインバンキングのポータルサイト全体にログインできないという声も上がっている。あるVCによると、ウェブサイトがダウンしているため、ポートフォリオのファウンダーたちがSVBの支店に出向き、資金の引き出しを求めているという。

3月10日（金）

シリコンバレー銀行は本日、規制当局により閉鎖される。

FDICは金曜日、SVBが規制当局によって閉鎖され、現在同行の預金を監督していることを発表するリリースを送付した。SVBの17支店の銀行業務は金曜日に閉鎖されたが、SVBの業務は3月13日月曜日に再開される予定で、今回はFDICの管轄となる。

SVBに一体何が起こったのでしょうか?

アレックス・ウィルヘルム氏は、SVB破綻に至るまでの経緯を時系列で振り返る、待望の解説記事を執筆した。箇条書きで、もっと詳しく書いてほしい。記事の中で彼はこう問いかけている。「なぜ同行は昨日は十分な資本があると言っていたのに、これほど早く投げ売りのような行動に出てしまったのか？」

シリコンバレー銀行の破綻に対する創業者たちの反応

TechCrunchは、銀行破綻が彼らのビジネスにどのような影響を与えているかについて、10人以上の創業者に話を聞いた。この記事では、給与支払いが困難になるという不安を表明した創業者から、タイムリーな割引コードを用意してヘイルメリーのように配布した創業者まで、彼らのストーリーをいくつか紹介する。

SVB がロックされたら、スタートアップはどうやって支払いをするのでしょうか?

同僚のアレックス・ウィルヘルムは、創業者が考えなくて済むように、最も重大な疑問の一つを声に出して問いかけました。SVBがまだロックダウンされている場合、スタートアップはどうやって資金を調達するのでしょうか？TC+の分析で、彼は起業家は人件費の支払いだけでなく、クラウドベンダーへの支払いや返金処理についても考えるべきだと説明しています。（これは人間的な話です、と言いましたよね。）

スタートアップ競争において、SVBの悪夢は勝利と挑戦である

この記事は、SVBの凋落が競合他社にとってプラスになるという考えを覆すことを目指しています。メアリー・アン・アゼベドと私は、需要の急増に直面しているスタートアップ数社と話をしました。慎重な企業もあれば、期待を寄せる企業もありました。問題は残ります。従来型の銀行に苦しめられてきたスタートアップは、資金を民間のテック系スタートアップに預けるというリスクを負うことになるのでしょうか？リスクを意識させられた時、あなたはどこへ向かうのでしょうか？

SVB の崩壊はベンチャー債務にどのような影響を与えるのでしょうか?

TCのレベッカ・シュクタック氏は、SVBの破綻が、活況を呈するベンチャーデット市場にどのような影響を与えるかについて論じています。シュクタック氏は、「すべてのプレーヤーが撤退するわけではなく、ノンバンク系の貸し手（その多くは潤沢な資金を保有）は、SVBが生み出す隙間を活かす絶好の立場にある。ヘラクレス、ウェスタン・テクノロジー・インベストメント、ランウェイ・グロース・キャピタルなど、従来ベンチャーデットに重点を置いてきた民間貸し手は、新たなビジネスチャンスに直面する可能性がある」と指摘しています。

3月11日（土）

SVBの破綻を受けて、VCは忠誠を表明している

TCのキルステン・コロセックとメアリー・アン・アゼベドは、「米国史上最大の銀行取り付け騒ぎは、まだ収束していない。この崩壊は、わずか48時間で、テクノロジー系スタートアップ企業に特化したシリコンバレー銀行を崩壊させた」と報じている。

しかし、ベンチャーキャピタル業界ではすでに激しい議論が巻き起こっており、投資家たちはそれぞれの立場を取っている。金曜日、20社以上のベンチャーキャピタル企業がシリコンバレー銀行を支持する共同声明を発表した。この声明は、連邦預金保険公社（FDIC）の規制当局が同銀行を閉鎖し、経営権を握った直後ではなく、その直後に出されたという点で注目に値する。
そして、この死後も支持の表明は拡大を続けている。土曜日の正午までに、100社以上のベンチャー企業が共同声明に名を連ねた。また、a16z、ファウンダーズ・ファンド、セコイア・キャピタル、Yコンビネーターなど、リストに名を連ねていない注目の企業もいくつかあると記事は伝えている。

Yコンビネーター、SVB破綻への対応を議会に求める

連続起業家でベンチャーキャピタリストのギャリー・タン氏は、テクノロジー業界で最も著名なアクセラレータープログラムの一つであるYコンビネーターのCEOに就任してまだ3ヶ月も経っていない。これまでのところ、波乱万丈のオンボーディングプロセスだったようだ。スタートアップ業界のほぼすべての企業と同様に、Yコンビネーターもシリコンバレー銀行の破綻の影響を受けた。タン氏は土曜日にツイートし、「30%の企業がSVBの破綻の影響を受けており、給与支払いができなくなるリスクがある」と述べた。彼は議会に迅速な対応を求める嘆願書を発足させ、1,000人以上の署名を集めている。

ブレックスCEOは、SVB関連のつなぎ融資のために週末に10億ドル以上を調達しようとしている。

ブレックスのCEO、エンリケ・デュブグラス氏は現在、週末だけで10億ドル以上の資金調達に取り組んでおり、シリコンバレー銀行の破綻の影響を受けたスタートアップ企業の顧客が来週の給与支払いを行えるよう、緊急のつなぎ融資枠の資金調達に取り組んでいる。デュブグラス氏は、この融資枠にこれまでにどれだけの資金が投入されているかについてはコメントを控えたが、資金確保に向けて立て続けに電話会議を行っていると述べた。

規制当局はSVBの従業員に対し、今後45日間の勤務継続を要請している。

創業者やベンチャーキャピタリストだけが今、不安定な状況に直面しているわけではない。シリコンバレー銀行の従業員たちも、雇用主の崩壊に伴い、職の流動化を目の当たりにしている。昨日閉鎖されたSVBは、現在規制当局の管轄下にある。従業員たちはもはや銀行の従業員ではないが、「CEOオフィス」から、今後45日間、現在の給与の1.5倍で雇用されるとのメールを受け取った。

シリコンバレー銀行の破綻は多くのインドのスタートアップ企業に影響を与えている

YCが支援するインドのスタートアップ企業60社以上が、シリコンバレー銀行の口座に25万ドル以上を滞留させていると、TechCrunchが初めて報じた。TechCrunchが調査したスタートアップ企業による調査によると、これらのスタートアップ企業のうち24社近くが、同銀行に100万ドル以上の資金を滞留させており、2008年の金融危機以来最悪の銀行破綻が、8,000マイルも離れた企業にも影響を与えていることが浮き彫りになった。

Roku、RobloxなどがSECへの提出書類でSVBへのエクスポージャーを開示

破綻の影響は、SECへの提出書類から明らかになったRoku、Roblox、Quotientといった上場企業を含む、幅広いスタートアップ企業や大企業に及んでいます。Rokuは提出書類の中で、2023年3月10日時点で約4億8,700万ドルをSVBに保有しており、これは同社の現金および現金同等物の約26%に相当すると述べており、これはVarietyが最初に報じたところです。残りの14億ドルは、他の大手金融機関に分配されているとRokuは述べています。

英国部門が閉鎖、政府は対応に追われ、スタートアップ企業は最悪の事態に備える

業界筋によると、この措置は英国のテクノロジー系スタートアップの最大30%に影響を与え、そのうち10%は経営難に陥る可能性があるという。TechCrunchは土曜日の時点で、業界団体Coadecの支援を受けた英国の起業家と投資家の有力なグループが、SVB UKの閉鎖の影響について今週末、英国財務省に急いで意見を申し立てているところだと把握している。

3月12日（日）

イエレン氏、政府はシリコンバレー銀行の預金者を助けようとしているが救済策は否定

ジャネット・イエレン財務長官は日曜、米政府はシリコンバレー銀行を救済しないが、2008年の金融危機以来最悪の銀行破綻で動揺している預金者を懸念しており、彼らへの支援を試みると述べたとTCのマニッシュ・シンが報じた。

FDICによるSVB資産のオークションが進行中と報道

ブルームバーグによると、SVBの残資産の競売は日曜日に開始され、最終入札は日曜日の午後に行われる予定だ。ブルームバーグの報道によると、SVBが顧客による前例のない資金流出に見舞われたため、金曜日に介入しSVBを閉鎖した米国連邦預金保険公社（FDIC）は、月曜日の市場が開く前に競売を終了させたいと考えている。

SVBのオークションが続く中、英国部門の売却は潜在的な買い手の間で揺れ動いている。

大西洋の向こう側では、規制当局と英国政府を巻き込んだ慌ただしい週末を経て、シリコンバレー・バンクUKリミテッド（SVB UK）（米国SVBとは法的に別会社）が、昨日お伝えした通り、日曜日に破産手続きを開始する見込みです。この動きは本日、ロンドンの法律事務所オズボーン・クラークによって確認されました。

連邦準備制度理事会によると、シリコンバレー銀行の預金者は完全に保護される。

連邦準備制度理事会（FRB）は日曜日に共同声明を発表し、明確なメッセージを発信した。シリコンバレー銀行の預金者（保険加入者も未加入者も含む）は、全員を「完全に保護する」形で支援を受ける。声明には、「預金者は3月13日（月）から全額の預金にアクセスできるようになる。シリコンバレー銀行の破綻処理に伴う損失は、納税者の​​負担にはならない」と記されている。

3月13日（月曜日）

HSBC、土壇場でシリコンバレー銀行英国を買収、預金者の資金は安全と主張

この取引は、SVBとその英国法人の破綻の影響を強く受けていた英国のテクノロジー業界にとって、大きな救済となるでしょう。迅速な回復は、政府によるテクノロジー支援と金融システム全体への信頼の表れと捉えられるでしょう。

SVB破綻後、規制当局は暗号通貨に友好的な銀行シグネチャー・バンクを閉鎖

シグネチャー銀行は不動産会社、法律事務所、仮想通貨企業に銀行サービスを提供しており、預金の約30%は仮想通貨業界からのものでした。この仮想通貨との関わりこそが、シリコンバレー銀行とシグネチャー銀行が密接に結びついた理由です。金曜日にSVBの破綻が明らかになると、仮想通貨業界は提携銀行の財務安定性に対する懸念を強めました。

ファースト・リパブリック銀行の株価が急落、スタートアップ企業がSVBの破綻処理を進める中、取引停止に

本稿執筆時点では、ファースト・リパブリックの株価は65%以上下落しており、前述の通り取引は停止されている。

一部の国際規制当局はSVBの現地支店の資産を凍結した。

カナダとドイツの規制当局は、それぞれの国におけるシリコンバレー銀行の支店を凍結することを決定したが、SVBは海外市場で非常に限られた業務しか行っていなかった。

シリコンバレー銀行の新CEOが顧客に手紙を送付：「当社は通常通り業務を行っています」

SVBの驚くべき復活の理由は、FDICが旧SVBの預金と資産を「新たに設立された、FDICが運営するフルサービスの『ブリッジバンク』」に移管したためだと、メールには記されている。「3月9日または10日に入力された未処理の電信送金はすべてキャンセルされています。これらの取引を完了したい場合は、再度手続きを開始する必要があります。」

3月14日火曜日

シリコンバレー銀行の新CEOは顧客に預金の返却を促した

ファニーメイの元CEO兼幹部であるティム・マヨポロス氏は、銀行の将来はまだ計画段階にあると述べたものの、預金者の行動がこれらの決定に影響を与えるだろうと付け加えた。SVBが一部のLP（リテールパートナー）と投資家向けに開催した非公開のZoomミーティングで、マヨポロス氏は顧客に預金を銀行に返還するよう求めた。「それが、シリコンバレー銀行の存続を確実にするためにできる最も重要なことです」

SVBのパニックが和らぎ、ファースト・リパブリックが回復

ファースト・リパブリックの株価は月曜日に62%下落した。投資家は、アメリカ政府が週末にかけて、潜在的に芽生えつつある銀行危機を食い止めるために講じた措置が不十分かもしれないと懸念し、ファースト・リパブリック株に加え、パックウェストやウエスタン・アライアンスといった関連銀行株を売却した。

アレックス・ウィルヘルムは、今日（3月14日）はすべての銘柄が反発していると報告している。執筆時点でファースト・リパブリックは約57％上昇、パックウェストは76％上昇、ウェスタン・アライアンスは比較的控えめな44％上昇となっている。

などなど

さらに詳しく知りたい方には、取引停止に関するメモ、なぜこれほど急速に事態が進んだのかの要約、その他の「混乱」など、お伝えする情報をご用意しています。

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TechCrunchで紹介

• マーキュリー、新製品Vaultを通じてFDIC保険を最大300万ドルまで拡大
• アレックスとナターシャがSVBでエクイティの観客に会うシーン
• SVB危機を受けてビットコインは24時間で18%以上上昇
• EtsyはSVBの崩壊による遅延の後、代替パートナーを通じて販売者への支払い処理を開始
•  SVBの破綻から何が残されたのか、ある創業者が語る

TechCrunch+で紹介

• 発行会社Circleがシリコンバレー銀行に準備金を保有しているため、数十億ドル規模のUSDC帝国の周囲には不確実性が残る
• シグネチャー銀行の差し押さえは、非銀行系イノベーションを促進する一方で、暗号業界に障害をもたらす

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北