インド政府がEV推進を加速する中、電動二輪車の新興企業が150社以上に急増

新たな分析によると、インドの電動二輪車市場における新興企業の数は、クリーン車両の推進と石油輸入の削減に向けた政府の優遇措置を受けて、2021年の54社から150社以上に急増した。

バーンスタインは火曜日遅くに発表した報告書で、この流入により、今後10年間で15～20倍に成長し、年間販売台数が1500万～2000万台に達すると予想されるセグメントでの競争が激化していると述べた。

「大半は主流の市場で競争しており、昨年発売された65モデルのうち85%がそうした製品だった。速度と航続距離が制限された製品ではなく、高速走行を特徴とする製品で、これはかつてはスタートアップ企業の特徴だった」とバーンスタインのアナリストは記している。「新発売製品の平均バッテリー容量は、2022年の2.3kWhrから3kWhrに増加した。」

インドは、2030年までに電気自動車の普及率を30%に、2070年までに炭素排出量を実質ゼロにすることを目指している。政府は、購入者に補助金を提供するFAME II制度の下で優遇措置を設けており、最近2024年まで延長された。

バーンスタインは、2023年半ばにFAME II補助金が削減されたにもかかわらず、電動二輪車メーカーの数は2023年6月の124社から2024年1月には152社に増加しており、その多くは部品や車両全体を海外から調達する「輸入業者」によるものだと指摘した。

「これらのほとんどは中国製の組み立てキットです」と、モビリティに特化したベンチャー企業AdvantEdgeの創業者、クナル・カッター氏は述べた。「EV製品を市場に出すのはそれほど費用がかかりません。人々が過小評価しているのは、ブランド構築と流通なのです。」

現在、スタートアップ企業は上位10社のうち7社を占めており、その中には2024年1月時点で39%のシェアを持つ市場リーダー（近々上場予定のOla Electric）も含まれる。しかし、売上高の約85%は上位5社に集中している。

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バーンスタインの分析によると、電動二輪車は外注モデルと容易に入手できる部品を用いて製造されており、参入障壁は低いことが分かりました。分析対象となった35人の創業者のうち、エンジニアリングのバックグラウンドを持つのはわずか半数程度でした。

政府は現在、国内製造業を優遇する生産連動型インセンティブ（PLI）へと移行しつつある。既存の自動車メーカーの大半はPLIを付与されている一方、スタートアップ企業はわずか数社しか資格を満たしておらず、大手企業にコスト面での優位性をもたらす可能性があるとバーンスタインは指摘する。

報告書では、既存の企業と並んで少なくとも5つの新興企業が重要なプレーヤーとして台頭する余地があると見ているが、激しい競争により中期的には業界の利益率と収益が抑制される可能性があると警告している。