チャレンジャーバンクは、消費者向け金融サービスの世界で総じて無視できない勢力となっており、本日、北欧の大手銀行のひとつである Lunar が、ユーザーにワンストップのスーパーアプリを提供するという野望を実現し続けるために、成長資金と 2 つの新サービスを発表した。
このスタートアップは7,000万ユーロ（現在のレートで7,700万ドル）を調達しました。同社に近い人物から聞いた話では、資金調達後の評価額は20億ドルを超えるとのことです。このニュースに加え、同社は中小企業顧客向けに暗号資産取引プラットフォームとB2B決済サービスを立ち上げています。
これらの新サービスは、ユーザー向けのサービス提供リストに加わることになります。Lunarは完全な銀行免許を取得しており（他の銀行の路線で運営する多くのネオバンクとは一線を画しています）、当座預金口座と預金口座、ローン、後払いなどのクレジットサービス、個人向けの株式、ファンド、ETF投資、そして中小企業向けの法人口座、ローン、財務管理を提供しています。
今回の投資は、昨年7月に2億1000万ユーロでファーストクローズした同社のシリーズDラウンドの延長となる。Heartlandがリードし、Kinnevik、Tencent、IDC Venturesも参加したこのラウンドは、現在総額2億8000万ユーロでクローズしている。この最新トランシェには、Lunarは既に出資者（名前は公表していない）がいるが、おそらくもっと注目すべきは（VCの皆さん、申し訳ありませんが）、あるスーパースターが参加していることだろう。このスタートアップのマーケティングキャンペーンに出演しているウィル・フェレルが、今回の取引に加わったのだ。
なぜウィル・フェレルなのか？ ルナーの創業者兼CEO、ケン・ヴィラム・クラウセン氏は、このコメディアンが北欧で人気を博しているのは、「ユーロビジョン」映画での主演やスウェーデン人女性との結婚だけでなく、彼のコメディセンスと人生観が北欧の大衆文化やルナーがターゲットとする幅広い層とうまく融合しているからだと語る。この突然のスポンサー契約はそれ自体がユーモラスで、マーケティングにあまり重点を置いていないフェレルの活動とまさに共通点がある。
Lunarは現在もローリングファンディングのプロセスの真っ最中です。私の理解では、既にシリーズEの資金調達を進めており、今年5月にはさらに高い評価額で完了する予定です。PitchBookが22億5000万ドルとより具体的に発表している今回の評価額は、これらの数字が公に議論される初めてのケースと言えるでしょう。
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同社はこれまでに、Seed Capital、Greyhound Capital、Socii Capital、Chr. Augustinus Fabrikkerなどの投資家から総額3億4,500万ユーロを調達している。
Lunarの資金調達ペースが速い理由の一つは、急成長を遂げていることと、鉄は熱いうちに打つという戦略にある。シリーズDの最初の資金調達時点では、顧客数は32万5000人だった。現在では、デンマーク（本社はコペンハーゲン）、スウェーデン、ノルウェーを含む地域で50万人にまで拡大している。同社は北欧地域へのサービス拡大に注力しており、まずはフィンランドへの進出を皮切りに、ヨーロッパやさらに遠方の市場への展開も計画している。
暗号取引商品は、同社がより広範囲に事業拡大戦略を展開している様子を浮き彫りにしている。ヴィルム・クラウセン氏は、ルナが北欧に進出した当時、すでに北欧の基本的な銀行業務は世界的に大きく進んでおり、進出時には既に消費者の約95%が既存銀行のデジタルバンキングサービスを利用していたため、「チャレンジャー」バンクとしての地位を確立するのは至難の業だったと指摘する。逆に言えば、この地域でただ参入してネオバンクとなるのも容易ではない。何らかのサービスを提供するには、既存のインフラとID番号を中心とした特定のアプローチを深く統合する必要があるからだ、とクラウセン氏は語る。これが、新規参入を目指す企業にとって高い参入障壁となっていることが証明されている。
「北欧でチャレンジャーバンクとして成功できれば、どこでも成功できるということです」と彼は笑いながら語った。
しかし、これは Lunar が間違いなく北欧の海岸を越えて進出する野心を持っていることを暗示しているように思われる一方で (それにふさわしい名前と成層圏とのつながりで)、このスタートアップは、既存企業がまだ提供していないものを探し出すサービスを構築し、それらのサービスを Lunar プラットフォームに組み込むことに依然として重点を置いている。その理由は特に、北欧の消費者と企業は、彼らが受ける付加価値サービス、彼らが取引する金額などから見て、ヨーロッパだけでなく世界でも最も収益性の高い企業の一部であるという点にあると同氏は指摘する。
一例を挙げると、彼は私に、現在ルナーは約13億ユーロの預金を保有しており、それを借入ではなく融資商品の運用に活用していると説明した。融資商品は現在、ルナーにとって最大の収益源となっていると彼は述べた。
こうした状況において、仮想通貨取引は北欧諸国では奇妙な位置を占めていると、ヴィラム・クラウセン氏は語った。一方で、仮想通貨取引は非常に人気が高く、地域ランキングで上位20ほどのアプリのうち10個は仮想通貨取引を可能にするアプリだ。しかし一方で、そのプロセスはいくぶん停滞している。人々はこれらのアプリで通貨を購入したり取引したりできるが、出金したい場合（例えば法定通貨に換金したい場合）、現時点では現地通貨でそれができないのだ。
「北欧の銀行は国際的な暗号資産プラットフォームとの取引を望まないため、取引は拒否されるだろう」と彼は指摘した。その理由は予想通りだ。現在、これらの取引を追跡して資金の出所や行き先を特定するための規制はなく、これらの取引における詐欺やその他の違法行為から銀行を守る手段もない。
これはルナにとってリスクを負う機会となった。プラットフォームに人々を呼び込み、取引を促し、ルナ自身で換金させることで、取引に伴う交換手数料やサービス手数料から利益を得るのだ。（そもそも規制やその他のルールなしにサービスを提供することで、ルナが負うリスクを十分に補えるとルナは計算しているのだろう。）
開始時には、ユーザーはビットコイン、イーサリアム、カルダノ、ポルカドット、ドージコインを取引し、換金できるようになります。
仮想通貨のローンチと同様に、ヴィラム・クラウセン氏は、実質わずか2700万人という市場規模でサービスを提供する複雑さは、ほとんどのプレイヤーにとって手が回らないほど小さいと考えている。たとえ、Lunarが地域密着型のプレイヤーとしてより大きなビジネスを構築し、大きな利益を上げる絶好の機会であることが証明されているとしてもだ。（これはKlarnaが初期に採用したアプローチでもあり、それが今どうなっているかを見ればわかるだろう。）
「なぜこれまで北欧諸国に参入した人がいなかったのかは私たちにも分からない」と彼は言うが、TAM2,700万というのは「例えばドイツと比べれば大したことはない」。
「しかし、我々はその小規模な市場で巨大なビジネスを構築できると信じています。」そして、投資家たちは明らかに、それが今のところ堅実な賭けだと考えている。
「今回の投資は、最高クラスの企業と経営陣を支援するという当社の戦略に基づくものです」と、ハートランドのCEOであるリセ・カーエ氏は、最初の投資トランシェの発表時に声明で述べた。「北欧をはじめとする地域において、次世代のデジタルファースト金融サービスの開発に取り組むチームを支援できることを楽しみにしています。」
