BoxGroupは10年以上にわたり、静かに、しかし熱心にアーリーステージの企業に資金を提供してきました。設立11年の同社は、昨年Visaに数十億ドルで売却寸前までいったフィンテック企業Plaidの最初の投資家でした。
同社は長年にわたり数々の印象的なエグジットを実現し、勝者自身が気づく前に勝者を見抜く目を持っていることを証明してきました。実際、パートナーのデイビッド・ティッシュ氏は、企業へのこうした早期の信頼こそがBoxGroupの成功の鍵だと考えています。
「会社を立ち上げて資金調達をする場合、最初の「イエス」を得るのが一番難しいです。そして、それが自信と興奮を与えてくれるのです。この事業を信じ、資金を出してくれる人がいると知ることです」とティッシュ氏はTechCrunchに語った。「私たちは、常に最初の「イエス」を得られることに誇りを持っています。ですから、企業に会うのが早ければ早いほど良いのです。」
BoxGroupは本日、より多くの企業に「最初の投資」を提供できるよう、総額2億5,500万ドルの2つの新規ファンドをクローズし、資金を増強したことを発表しました。BoxGroup Fiveは同社にとって5番目のアーリーステージファンドであり、プレシードおよびシード段階の新興テクノロジー企業への投資を目的としています。BoxGroup Striveは、その後のフォローオンラウンドで企業を支援する2番目のオポチュニティファンドです。各ファンドの投資額は1億2,750万ドルです。
BoxGroupは長年にわたり300件以上の投資を行っており、Ro、Plaid、Airtable、Workrise、Scopely、Bowery Farms、Ramp、Titan、Warby Parker、ClassPass、Guideline、Glossierといった企業の初期ラウンドへの投資も含まれています。また、Flatiron Health、PillPack、Matterport、Oscar、Mirror、Bark、Bread、Trelloといった企業からも目覚ましいエグジットを達成しています。
「一般投資家」向けのプラットフォーム「Titan」が、a16zが5,800万ドルのシリーズBをリードし、評価額4億5,000万ドルで評価された。
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BoxGroupはPlaidに小切手を切った最初の企業であるだけでなく、2018年に10億ドル弱でAmazonに売却されたPillPackの最初の投資家でもある。
BoxGroup Fiveは、25万ドルから100万ドルの範囲で、年間約40〜50社の新興企業に投資する予定です。
「我々は、ラウンドで2番目か3番目に大きな小切手になりたい」とティッシュ氏は語った。
このオポチュニティファンドは、時折、後期段階の新興企業に投資することもあります。しかし、ほとんどの場合、初期段階に投資した企業への支援を継続しています。例えば、BoxGroupは2010年にid.meに初めて投資しました。
「この会社は、私たちが10年以上も支援してきた中で、11年ぶりの成功と言えるでしょう」とティッシュ氏は述べた。「これは、私たちが企業のライフサイクル全体を通して支援し続けていることを示す好例です。」
BoxGroupは、デジタルヘルスケアのスタートアップ企業Roにもプレシード資金を提供したほか、その後Roが調達したすべてのラウンドに資金を提供した。これには、評価額50億ドルで行われた直近の5億ドルの資金調達も含まれる。
ティッシュ氏は、BoxGroupの6人からなるチームを、投資対象分野の観点から「ジェネラリスト」と表現し、ポートフォリオには消費者、エンタープライズ、フィンテック、ヘルスケア、マーケットプレイス、合成生物学、気候分野のスタートアップ企業が含まれていると述べている。
興味深いことに、BoxGroupが最後に閉鎖したファンド（総額1億6,500万ドル）は、同社が9年間で初めて外部資本を受け入れたケースでした。それ以前は、個人資本のみで資金調達を行っていました。同社のLP（プライベートエクイティ）は、基金、財団、ファミリーオフィスなどから構成されています。
BoxGroupにとって、創業者との真の関係構築こそが同社の事業の根幹だと、パートナーのニミ・カトラガダ氏は語る。これには、創業者への投資も含まれ、たとえ彼らの会社が一つも成功しなかったとしても、時には複数回投資することもある。つまり、場合によってはアイデアだけ、そして人材だけを支援するということだ。
「これは取引ではなく、個人的な関係でなければなりません」と彼女は言った。「私たちは、誰かがビジネスを築き上げていく10年間の道のりを共に歩みたいと思っています。…初期段階が意味するもの、つまり多くの仮定、牽引力よりもビジョン、そして未完成の製品など、私たちはそれを受け入れています。」
パートナーのアダム・ローゼンバーグ氏も同意見で、次のように述べています。「私たちの目標は、常に「部屋にいる友人」になることです。創業者との関係構築においては、誠実さ、厳しい愛情、そして透明性を重視しています。私たちは「何を」よりも「どのように」を重視します。つまり、創業者がどのように考え、どのように製品を開発し、どのように人材を惹きつけると考えているかということです。」
ティッシュ氏は、ボックスグループはサンフランシスコとニューヨークにオフィスを構え、「第一線投資家」の獲得を目指しており、近い将来に同社は成長していく可能性が高いと述べた。
最近、グレッグ・ローゼン氏が当社のパートナーに就任しました。ローゼン氏は2015年にBoxGroupに入社し、3年間勤務した後、Benchmarkに移籍しました。2020年初頭にBoxGroupに再入社し、ティッシュ氏、ローゼンバーグ氏、カトラガダ氏とともに、BoxGroupの他の3人のパートナーに加わりました。
ベンチャー業界は現在非常に活況を呈しているが、ティッシュ氏は、同社は経験と時間をかけてのみ得られる知恵によって地に足をつけた経営を続けていると語った。
「無限とも思えるほどの資本が、投入されるのを待っているのです」と彼は述べた。「景気循環を予測することはできなくても、市場は時間とともに上下することを私たちは知っています。…どの景気循環のどの段階にいても、賢明で強い意志を持った人々が集まり、重要なテクノロジー企業を築き上げていくでしょう。私たちの仕事は、そうした創業者たちと出会い、10年以上の道のりを共に歩むパートナーを賢明に選ぶことです。」
BoxGroupはシード段階のスタートアップに投資するために初の外部支援ファンドを調達した。
