なぜ私たちは、銀行、クレジットカード、証券会社のデータをすべてスマートフォンのアプリで瞬時に確認できるのに、病院に行くと健康記録や診断結果、処方箋が見当たらないのでしょうか？健康状態は、当座預金残高と同じくらい簡単に確認できるべきではないでしょうか。
Plaidのようなスタートアップ企業によって実現された金融データの解放は、医療データにおいても実現し始めており、医療データは社会にさらに大きな影響を与えるでしょう。それは命を救い、延命につながるでしょう。このアクセス可能性は急速に近づいています。
金融データとヘルスケア データの先駆的企業である Quovo と PatientPing の初期投資家として、ヘルスケア データ変革の勝者は、金融データのときと同じような最終状態に向かっているにもかかわらず、金融データのときとは異なることは明らかです。
10 年以上にわたって、政府機関と消費者はこの解放を推進してきました。
2009年、経済的及び臨床的健康のための医療情報技術法（HITECH）が業界に最初の大きな推進力を与え、電子医療記録（EHR）によるデジタル化の波が起こりました。現在、医療記録の98%以上がデジタル化されています。この市場は、Epic、Cerner、Allscriptsといった数十億ドル規模のベンダーが独占しており、これらの企業は患者記録の70%を掌握しています。しかし、これらの巨大ベンダーは、これらの記録への容易なアクセスを未だ実現できていません。
電子医療記録（EHR）の相互運用性と価値を高めるため、データの閉じ込め問題に対処するための規制の第二波が始まっています。保健福祉省傘下の機関は、共通標準である高速医療相互運用性リソース（FHIR）プロトコルを用いた保険者と医療提供者間のデータ共有を義務付けています。
データ流動性の向上を求める動きは、コストと品質に関するより良い情報を求める消費者の需要と一致しています。雇用主は、高額医療費控除プランを通じて、医療費の消費者負担の割合を着実に増やしており、2012年の30%から2018年には51%に増加しました。消費者が負担する医療費が増えるにつれて、様々な医療オプションの価値をより重視するようになりますが、コストや臨床データにリアルタイムでアクセスできなければ、そうした決定を下すことができません。
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テクノロジー系スタートアップには、医療データの伝送を簡素化し、規制の圧力や消費者の要求に応えるチャンスがあります。フィンテックの教訓から、医療データ向けのPlaidがあれば医療におけるあらゆる課題に対応できると考えたくなりますが、それは正しいモデルではありません。Plaidのアグリゲーターモデルは、銀行の集中度が比較的高く、データの種類が限られており、データアクセスの障壁が低いという利点がありました。
対照的に、医療データは数万もの医療提供者に分散しており、提供者ごとに複数のデータ形式とシステムで保存されているため、患者が直接アクセスすることはほとんどありません。多くの人が銀行アプリに頻繁にログインしますが、医療提供者のポータルにログインする人はほとんどいません。そもそも、そのようなポータルが存在することさえ知らない人もいます。
HIPPA規制と厳格な患者同意要件も、データへのアクセスと共有における障壁を大きく高めています。金融データは主に1対1のユースケースで利用されますが、医療データは多対多の問題を抱えています。一人の患者のデータは多くの医師や施設に分散しており、ケアの調整のために同数の患者や施設で必要とされています。
このような状況のため、ヘルスケア テクノロジー企業が成功するには、次の 4 つの命題を軸に構築する必要があります。
- アプリ開発者エコシステムの獲得は不可欠です。スタートアップはAPIファーストの製品戦略を採用し、医療データへのアクセスと統合の複雑さを抽象化する、適切に設計されたAPIエンドポイントによってサードパーティ開発者のサポートを促進する必要があります。成功するスタートアップは、洗練されたAPIドキュメントと効率的なテストサンドボックスを提供し、将来的には既成の分析機能も追加していくでしょう。言い換えれば、最終的に必要なツールはまだ構築されていないため、起業家エコシステムに最も適したプラットフォームは、そうしたイノベーターたちを支援し、共に成長していくことで恩恵を受けることができるのです。
- データを保有する医療提供者と保険者にまずサービスを提供しましょう。これは非常に喜ばしいことですが、医療データの集約には数年かかり、消費者がデータ利用への期待を高めるにはさらに長い時間がかかります。「作れば人が集まる」というモデルは、多額の資金を無駄にするだけです。Snowflakeを模倣するソフトウェアスタートアップこそが、医療業界の勝利モデルとなるでしょう。彼らは、医療提供者と保険者が社内ユーザーと消費者の両方にとって安全な方法で自社データを集約、標準化、表示できるよう支援することで、変革を主導するでしょう。その過程で、年間6桁、7桁規模のSaaS契約を獲得することで、イノベーション、投資、そして導入の各分野における好循環が促進されるでしょう。
- アグリゲーターは不可欠ですが、真に差別化できる企業は限られています。Plaidのように、単一のアグリゲーターですべての医療提供者や保険者に接続できる企業は存在しません。医療データを求めるユーザーは、1つのアグリゲーターAPIに接続し、そこから他のアグリゲーターへと段階的に「ウォーターフォール」のようにアクセスし、必要なデータにアクセスできるようになります。これはそれほど重要ではありませんが、業界の違いを早期に認識することは非常に重要です。
- これは勝者総取り市場ではありませんが、強力なネットワーク効果が働き、最終的には勝者総取りとなるでしょう。最も強力なネットワーク効果は、既に広範なデータ共有ニーズを抱え、リスク共有スキームによってさらに成長するであろう保険支払者とそのネットワーク内医療提供者の間で発揮されます。Aetna、Cigna、Humanaといった大手保険支払者を獲得することが最も効果的な戦略となりますが、Partners HealthcareやIntermountainといった、同じく広範なネットワークと自然なネットワーク効果を持つ医療提供者にも注目すべきです。保険支払者と医療提供者が独自のデータを集約・共有できるよう支援するスタートアップ企業は、将来的に主要なアグリゲーターとなるための有利な立場に立つでしょう。
現在の競争環境は、医療提供者データまたは保険者データを基盤とした3つのビジネスモデルを明確に示しています。CitizenやPicnicHealthのような、消費者中心の水平展開型ユースケースに注力するスタートアップ企業は、非常に価値の高い慢性疾患管理や医薬品試験コホートなど、特定の患者層に非常に優れたサービスを提供できる可能性を秘めており、医療データに対する消費者の需要が急速に高まれば、大きな成功を収めるでしょう。
アグリゲーター業界は不可欠となるが、ここでも、これらの企業は競争の激しい市場での差別化を図るために非常に厳しい戦いを強いられることになるだろう。
最後に、1upHealth（F-Primeのポートフォリオ企業）やRedoxのようなエンタープライズソフトウェア企業は、それぞれ当初は保険者と医療提供者に焦点を当てており、医療データの解放、分析の高度化、そして最終段階であるサードパーティ開発プラットフォームの構築という初期段階の両方において優位な立場にあります。投資家として、このエンタープライズ分野は、この巨大な機会への対応を始めるのに最適な出発点であると考えています。
医療データの解放は、コストの削減や消費者体験の向上につながるだけでなく、さらに重要なことに、命を救い、延命することにもつながります。
今後10年間で、雇用主が高額自己負担プランに移行するにつれ、米国の消費者の多くは医療費を大幅に負担することになります。同時に、彼らはようやく、医師の診察を受ける前に質の高い費用とデータ情報にアクセスし、診察後にすべての医療記録を入手できるようになるでしょう。
医師の問診票に記入する必要がなくなるだけでも十分な進歩かもしれませんが、業界がさらに多くの可能性を実現し、加速させていくのを見るのは、私たちにとって大きな喜びです。近い将来、新たな市場リーダーの出現により、私たちは銀行の明細書を見るのと同じくらい簡単に健康記録にアクセスできるようになるでしょう。
スタートアップは、機敏なデータガバナンスを確保するために官僚主義を抑制する必要がある
