ロフティインクキャピタル、アフリカのスタートアップのより多様なポートフォリオ構築のため、1,000万ドルの第3ファンドを立ち上げ

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3つのファンドを運用

1ヶ月前、TechCrunchはアフリカで最も重要なエンジェル投資家の一人、オルミデ・ソヨンボ氏を特集しました。彼は、LoftyIncの創業者兼ゼネラルパートナーであるイドリス・ベロ氏をはじめとする、この分野における数少ない巨人の一人です。

ベロ氏は、テクノロジーと起業への12年間の取り組みを「アフロプレナーシップの旅」と表現することを好んでいます。米国のビジネススクール在学中、彼はアフリカ大陸に必要な次のイノベーションの波は、新進気鋭の創業者たちの肩にかかっていることに気づきました。

それを念頭に、ベロ氏は 他の起業家たちと共に、エンタープライズ開発会社としてLoftyInc Allied Partnersを設立しました。同社は、Wennovation Hubというテクノロジーハブ兼ベンチャーアクセラレーターと、LoftyInc Capitalというベンチャー部門をスピンオフさせました。

2012年、同社はプレシード段階の投資ビークルとして最初のファンド「LoftyInc Afropreneurs Fund 1」を立ち上げました。このファンドはシンジケートやエンジェルグループのような役割を担い、投資家にはアフリカ全土の主要産業の経営幹部が含まれています。

180名を超えるエンジェル投資家が第1号ファンドを通じて投資を行い、アフリカ大陸全土の40社以上のスタートアップ企業に総額400万ドル以上を投資しています。ナイジェリアとエジプト発祥の有名企業には、ユニコーン企業のFlutterwave（プレシード）、近日中に設立されるニコーン企業のAndela、Trella、Chefaa、Konikuなどが挙げられます。

5年後、ベロは創設パートナーとして、長年のアドバイザーであり、ヘルステック企業テラドックの初期投資家でもあるマーシャ・ウルフとタッグを組んだ。彼らは、同社のゼネラルパートナーを務めるマイケル・オルワグベミと共に、2つ目のファンド 「LoftyInc Afropreneurs Fund 2」を設立した。 

2017年から2020年にかけて、LoftyIncは9回の資金調達ラウンドで、Printivo、RelianceHMO、Epump、YouVerify、Shyft Power Solutions、Flutterwave（プレシリーズA）の6つのナイジェリアのスタートアップ企業に120万ドル以上の小切手を切った。

FlutterwaveはLoftyIncにとって初のエグジットとなり、ベロ氏によるとLPへのリターンは3倍に上ったという。この成功したエグジットが、3つ目のファンドの基盤を築いたのだ。

ナイジェリアの著名なエンジェル投資家の一人がアフリカのスタートアップ企業向けのファンドを立ち上げる

「2月にFlutterwaveの株式を売却した際、LP（パートナー）から、我々が彼らにリターンをもたらしたとして、新たなファンドを立ち上げてほしいと依頼がありました。当初は250万ドルのファンドを希望していましたが、LPからの問い合わせを経て400万ドルに増額されました。最終的に、より多くのスタートアップに投資するため、1000万ドルに増額することにしました」とベロ氏はTechCrunchに語った。

しかし、アフリカのテクノロジーエコシステムにおけるベロ氏の地位や、最近アフリカに焦点を当てた同様のファンドが調達している資金を見ると、なぜこの投資家はもっと資金を調達しないのかと疑問に思う人もいるかもしれない。

それに対する彼の答えはこうです。

「いつも言っているのですが、私のアプローチは全く違います。私はかなり有機的なアプローチをとっています。それは、エンジェル投資家のグループからLP（リミテッド・パートナー）へと移行した経緯からも明らかです。5,000万ドルから1億ドルの資金を集めると、特にアフリカでは、適切な資金配分が問題になると考えています。そこで私がやっているのは、ピラミッドのより小さな基盤を築くことです。そうすれば、大規模なファンドを調達する際に、資金配分に問題が生じることはありません。」

彼が指摘するもう一つの点は、関与するリミテッド・パートナー（LP）に関するものだ。この第3ファンドのLPのほとんどは、銀行やその他の多国籍企業の経営幹部や管理職を務めている。ベロ氏は、ファンド3がこれらのLPに高いリターンをもたらすという約束を果たすことができれば、彼らが提携する機関投資家をより大きなファンドに迎え入れるのは当然のことだと主張する。

「アフリカの投資家のエコシステムを構築したいと考えています。その後、投資に参加できる機関の育成に着手します。」

ベロ氏によると、ロフティインクは堅調な取引フローを誇り、週に約30件のプレゼンテーションを閲覧しているという。同氏によると、このファンドがこれほどの資金流入を得ているのは、ポートフォリオに名を連ねるスタートアップの創業者が、同社にとって最も強力な独自取引の源泉となっているからだ。そして、それがロフティインクを他のVCと差別化する要因だとベロ氏は考えている。

例えば、TechCrunchとの短いインタビューの中で、AndelaのCEOであるジェレミー・ジョンソン氏は、彼のスタートアップが世間に知られるようになる前に、LoftyIncが既に彼を支援していたと述べています。そして彼にとって、同じように案件を発掘し、ファンドに投資することは理にかなっていると感じています。

さらに、同社は最初のファンドを通じて、アフリカ大陸内外に居住するアフリカ出身の広範な投資家基盤を有している。ベロ氏によると、このエンジェル投資家ネットワークは、同社のベンチャースカウトの役割も担っているという。

「私たちは通常、大手投資家よりも先に投資し、新しい創業者を支援し、65社を超えるアフリカの新興企業からなる当社の大規模なポートフォリオと、アフリカに拠点を置く大規模なエンジェル投資家およびLPネットワークの中から彼らの最初の顧客を見つけます。 」

「規制当局、パートナー、メンター、優秀な人材、経験豊富な取締役など、有意義な人材をご紹介いたします。また、創業者の方々は、私たちが過去のベンチャー企業で初期段階と後期段階の両方の投資家を惹きつけてきた実績を踏んでいるため、自らの取引にも私たちを起用したいと考えています。」

LoftyInc が投資先の企業に求めるものに関しては、競争がほとんどまたは全くない大規模な市場、ユーザーが好む製品、実行力を求める企業に偏っています。

他の多くのVCと同様に、LoftyIncは特定の業種に特化していないと主張しています。しかし、IoT、フィンテック、ヘルステック分野のスタートアップにはある程度の親和性があるとベロ氏は言います。 

LoftyIncの最初のファンドは、主にエンジェル投資家を対象としており、プレシード段階において最も強気な姿勢を示しています。今年だけでも、同グループは50件以上のプレシード段階の投資を実行しました。その他のファンドは、シードからシリーズA段階の投資に重点を置いており、平均投資額は25万ドルです。 

ロフティインクの第3ファンドの目標額は1,000万ドルだが、ベロ氏はTechCrunchに対し、同社は2021年第4四半期末までにその額を上回る最終クローズを達成したいと考えていると語った。