金融テクノロジーの構築に注力する世界の新興企業は、投資家が四半期ベースでフィンテック企業に流入する資本の量が倍増以上になったため、昨年は業績が改善した。
こうした高値からの下落には、より長い時間がかかりました。しかし、CB Insightsの2022年第3四半期のデータを見ると、フィンテックへの資金調達ブームは過ぎ去ったことが明らかです。さらに、世界のフィンテックへの資金調達活動は2021年以前の水準に戻っており、昨年はスタートアップ分野にとってニューノーマルというよりはむしろ異常事態であったことを示しています。
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2021年に調達されたベンチャーキャピタルの約5分の1がフィンテックに流れたという統計は、よく知られています。活況を呈した1年を経て、フィンテックの資金調達がベンチャー活動全体と同様に減少していることも、それほど驚くべきことではありません。しかし、フィンテックが占めるベンチャーキャピタルの支出額もまた減少傾向にあります。
数字を見ながら、新たな評価環境、変化したベンチャーキャピタル市場、そして凍結したIPO市場が、大小さまざまなフィンテックスタートアップにとって何を意味するのか、考えてみましょう。そして、働くために！
フィンテック系VC8社が、変化する投資環境と2022年第3四半期のピッチ方法について議論
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フィンテックの衰退
フィンテック業界は定期的に資金調達活動を行ってきた歴史があることを考えると、2021年に同業界が大きな飛躍を遂げたことは、ある意味、非常に印象的だ。
例えば、CB Insightsのデータによると、2019年のフィンテックスタートアップへの投資額は四半期ベースでわずか116億ドルから135億ドルの範囲でした。2020年もこの数字はほぼ変わらず、四半期合計は113億ドルから131億ドルの範囲でした。
要約：2019年から2020年にかけて、フィンテックベンチャーの活動規模は113億ドルから135億ドルでした。これは、世界的なパンデミックの発生を含めた8四半期間で、かなり狭い範囲にとどまっています。
そして2021年。CB Insightsのデータによると、この分野に投資された資本は昨年第1四半期に284億ドルで始まり、第4四半期には387億ドルに増加した。
今年は、物事は高値から下落しました。
- 2022年第1四半期：297億ドル
- 2022年第2四半期：209億ドル
- 2022年第3四半期：129億ドル
ご覧のとおり、今年の第3四半期には、フィンテックの資金調達活動が2019年と2020年の通常の水準に戻りました。さらに、CB Insightsは第3四半期のベンチャー活動の総額を745億ドルと数えており、フィンテックが全体の17.3%を占めていることを意味します。これは、5ドルに1ドル（20%）ではなく、6ドルに1ドル（16.66%）に近い数字です。
フィンテックのスタートアップを嘆くべきではないし、嘆くべきでもない。彼らは2021年を実に素晴らしい年と捉えており、資金調達が容易だった時期に調達した資金の波に乗って、今年も概ね順調に事業を運営していくはずだ。そして、現在でも四半期ごとに約130億ドルの資金が利用可能であり、まだ潤沢な資金が流通している。
しかし、すべてのフィンテック企業に当てはまるわけではないかもしれません。CB Insightsによると、いわゆるメガディール（1億ドル以上のベンチャー投資ラウンド）で調達された資金は減少しており、前四半期の資金調達活動全体の40%を占めるにとどまりました。これは2021年の50%台後半から60%台前半の割合から低下しています。大型ディールの数は減少しており、後期段階のフィンテックスタートアップは、より少ない数の大口資金をめぐって競争することになるかもしれません。フィンテックのユニコーン企業数を考えると、他の資金調達チャネルが現在不人気となっていることを考えると、ユニコーンの餌となるメガラウンドの減少は憂慮すべき事態と言えるでしょう。
2021年の多くのフィンテックスタートアップのバリュエーションが高水準であることを考えると、M&Aは厳しいものになりそうだ。BlockやPayPalといった多くの買収候補の株価下落も、この状況を悪化させている。IPO市場は少なくともあと1四半期は低迷する見込みだ。そうなると、金利上昇によってコストが上昇した負債と、そしてベンチャーキャピタルが残ることになる。
敢えて推測するなら、アーリーステージのフィンテックスタートアップは来年資金調達においてより良い状況にあると思います。2021年の価格ではそうではありませんが、アーリーステージの市場はレイターステージの市場よりもやや健全なようです。これを完全に裏付けるにはさらに多くのデータが必要ですが、シードステージのフィンテック企業を立ち上げようとしているのであれば、あまり心配する必要はないでしょう。
しかし、もしあなたのフィンテックユニコーンが現在、毎月数百万ドルのバーンを吸い上げており、最終価格が2021年のピーク時に設定され、何らかの理由で2023年初頭に上場できない場合、私は心配するでしょう。
アレックス・ウィルヘルムは、TechCrunchのシニアレポーターとして、市場、ベンチャーキャピタル、スタートアップなどを取材していました。また、TechCrunchのウェビー賞受賞ポッドキャスト「Equity」の創設ホストでもあります。
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