木曜深夜から金曜朝にかけて、米国シリコンバレー銀行の閉鎖の影響は英国と欧州にも及んだ。イングランド銀行は昨日午後、同銀行の英国支社であるシリコンバレー銀行UKリミテッドに対し、破産手続き開始の命令を求める裁判所命令を求めた。
イングランド銀行は声明で、「SVB UKは英国におけるプレゼンスが限定的であり、金融システムを支える重要な機能を有していない。当面の間、同社は支払いおよび預金の受け入れを停止する」と述べた。SVB UKは、今週日曜日の夜（明日）から破綻処理に入ることを確認した。
業界筋の推計によると、この動きは英国のテクノロジー系新興企業の最大30％に影響を与え、10％が問題を抱える可能性があるという。
TechCrunchは今日現在、業界団体Coadecの支援を受けた英国の起業家と投資家の有力なグループが、今週末、SVB UKの閉鎖の影響について英国財務省に急いで意見を申し立てる予定だと理解している。
さらに、あるVCグループは次のような声明を発表しました。「SVB-UKは、創業者とベンチャーキャピタル業界を支えるイノベーション・エコシステム全体にとって、信頼できる貴重なパートナーです。英国のスタートアップ企業への支援と資金調達において極めて重要な役割を果たしています。SVB-UKが買収され、適切な資本調達が行われた場合、私たちはSVB-UKを強く支持し、ポートフォリオ企業に対し、SVB-UKとの銀行取引関係を再開するよう促します。」
英国首相官邸であるダウニング街10番地は、週末にテクノロジー業界への影響を評価する作業を行っているとみられる。
これとは別に、英国のテクノロジー企業のCEOや創業者約210人（増え続けている）（従業員数は推定1万人）がこの件について財務大臣に書簡を送った。
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さらに、速報として、スカイニュースは、ロンドン銀行（TBOL）（決済銀行）がSVB UKの救済提案を検討している可能性があると報じた。
この米国の銀行の破綻は、（主に）米国国債の売却による損失を埋め合わせるために22億5000万ドルを調達しようとした後に起こり、株価は60％暴落し、その後、顧客と投資家が一斉に口座を空にしようとした。
金曜日の朝まで、米国で起こっている騒動が英国事業に明らかな脅威を与えることはなかった。SVB UKは法的にも運営上も米国支社から独立した組織だった。（SVB UKは2012年に英国銀行免許を取得したが、2022年8月に英国で独立した銀行となり、700人の常勤従業員を抱えている。）
さらに、2008年の金融危機以降、英国のすべての銀行は、「リングフェンシング」と呼ばれる制度の下、中核となるリテールバンキング業務を投資業務および国際銀行業務から分離することが法律で義務付けられました。
しかし、金曜朝、フィナンシャル・タイムズは、SVB UKがイングランド銀行に18億ポンドの流動性を求めたと報じた。イングランド銀行は、十分な担保がある限り、割引窓口制度を通じて銀行に緊急資金を供給することができる。
また金曜日、SVB UKのCEOであるエリン・プラッツ氏は、数百人の英国の投資家や創業者が出席したズーム会議を開催し、英国の銀行の預金は米国の法人とは別のものであると述べた。
しかし、プラット氏の懇願は、米国での出来事に対するパニックが英国のベンチャーキャピタルやテクノロジー企業の創業者の間で広がるのを防ぐことはできなかった。
米国でのニュースを受けて、SVB UKの口座保有者が木曜の夜以降に現金を引き出す動きを見せ、英国のテック系WhatsAppグループで噂が瞬く間に広まった。
プラット氏の電話からわずか数時間後、イングランド銀行は銀行の業務を停止する措置を取った。
テッククランチが話を聞いた投資家の中には、ポートフォリオ企業に事業で使用する銀行口座の数を「分散」するように指示したという者もいたが、金曜日の午後までに、大多数の投資家は単にSVB UKから「撤退」するように指示しただけだったことが明らかになった。
ホクストン・ベンチャーズ（3つのファンドで合計3億5500万ドルを調達）の共同創業者フセイン・カンジ氏は、ポートフォリオ企業に対し「取り付け騒ぎになっている」ためSVBから資金を引き揚げるよう助言したことを認めるツイートを投稿した。米国VCのマーク・サスター氏が、SVB危機はVC間のパニックによって悪化したと指摘したことを受け（おそらくストライサンド効果への言及でもある）、カンジ氏は「私の意見では、法律事務所や他のVCがパニックを引き起こした。これ以前には危機はなかった」とツイートした。
残念ながら、そうです。銀行の取り付け騒ぎですから。法律事務所や他のベンチャーキャピタルがパニックを引き起こしたと私は思います。これ以前には危機はありませんでした。
— フセイン・カンジ (@hkanji) 2023年3月10日
金曜日の午後、ルクセンブルクのマングローブ・キャピタル・パートナーズ（5つのファンドで合計8億1,920万ドルを調達）のCEO、マーク・トゥルシュチ氏はツイートした。「もし企業に資金を引き出すよう助言しないのであれば、取締役としても株主としても職務を果たしていないと言えるでしょう。スタートアップの日常は十分にリスクを伴います。命綱を弄ぶのはやめましょう…」
会社に資金を引き出すよう助言しないのであれば、取締役としても株主としても職務を果たしていないと言えるでしょう。スタートアップの日々の生活は既にリスクに満ちています。命綱をないがしろにしてはいけません。
— マーク・トルシュチュ (@marktluszcz) 2023 年 3 月 10 日
英国の破産法では、預金者は最大8万5000ポンド（10万2000ドル）の預金喪失補償を受けることができます。しかし、当然のことながら、SVB UKのバランスシートには英国の創業者や投資家から数億ポンドもの資金が預けられています。さらに、TechCrunchが米国のスタートアップ企業について報じているように、SVB UKは多くのスタートアップ企業の給与支払い手段として広く利用されています。
スタートアップの余波
この状況は英国のスタートアップ業界に多大な影響を及ぼす可能性がある。
アントレプレナー・ファーストの共同創設者マシュー・クリフォード氏は、「来週、給与支払いに苦労する英国のスタートアップ企業は300社になる可能性がある」とツイートした。
何社と話をしましたか？私は英国に300社のポートフォリオ企業を持っていますが、資金にアクセスできなければ、多くの企業が給与支払いができなくなると確信しています。
— マット・クリフォード（@matthewclifford）2023年3月11日
テッククランチは金曜日、ヨーロッパのいくつかのVC企業がLPに対しSVB UK経由で送金しないよう指示したと理解している。
また、過去24時間以内に、英国財務省はテクノロジー企業に配布するメモを配布し、SVB UKの預金残高の概算額、現金の消費量、SVB UKのみを利用しているかどうか、または英国の他の銀行施設にもアクセスできるかどうかに関する情報を求めている。
英国とヨーロッパのテック系スタートアップコミュニティにパニック（他に言いようがない）が広がる中、TechCrunchは、複数のスタートアップ企業が依然として数百万ポンドをSVB UKに預け入れていると把握している。金曜日までに、多くのスタートアップ企業は、イングランド銀行（BoE）がSVB UKの預金枠を閉鎖する前に、預金の一部しか引き出せなかったことに気づいた。そして、シリコンバレー銀行の古くて使いにくいことで有名なオンラインバンキングプラットフォームも、状況の改善には役立たなかった。
TechCrunchは英国のテクノロジー系起業家たちの会話を監視しているが、彼らの多くは現在、WhatsAppグループに参加しているという皮肉な状況に直面している。そのグループでは、一部の起業家がSVB UKから資金を引き出すことに成功し、取り付け騒ぎが激化した一方で、対応が遅い他の起業家たちはそうしなかった。
SVB UK が象徴するテクノロジー エコシステムとの共生的な、そしておそらくは近すぎる関係は、一部の観察者にも認識されている。
私が話を聞いたある起業家は、言葉を濁さずにこう言った。
「完全に最悪だ。昨日は創業者の一部が『マジかよ、銀行に90万ポンドもあるんだぞ』って言ってた。しかもSVBは、ベンチャーデットローンを借りるなら、SVBを第一の銀行にしなくちゃいけないって義務付けてるんだ。まるでマフィア、みかじめ料みたいなもんだ」
ここからのプロセス
イングランド銀行がこれ以降の業務を引き継ぎ、清算人を任命する可能性もありますが、まずはSVB UKの買い手を探す可能性が高いでしょう。すべてが順調に進めば、買い手は迅速に行動するでしょうが、デューデリジェンスを実施する必要があるため、一夜にして動き出すわけではありません。そこで問題となるのは、清算人または銀行がSVB UKの資産をどのように売却するかです。
一方、イングランド銀行は、付保預金に関する法的義務だけでなく、事業継続のための資金確保という現実にも敏感になる可能性が高い。英国の管財人および清算人は、取引が資産価値の維持または向上につながると判断した場合、SVB UKの取引を継続させる権限を有する。
ある情報筋はTechCrunchに対し、「このような状況で監督を任されているイングランド銀行の職員が、SVB UKの扉を閉ざしたままにしておくことのメリットを理解するとは到底思えません。そうなれば、さらなる信頼関係が損なわれるだけです。売却プロセスが速やかに完了することを期待しましょう」と語った。
政治的影響
すでに野党議員らは発言しており、影の財務大臣レイチェル・リーブス氏はツイッターで次のようにコメントしている。
「これは、スタートアップ企業を含む全国の多くの企業にとって非常に憂慮すべき事態となるでしょう。財務大臣は、SVBの破綻が英国企業に及ぼすリスクの規模を早急に評価し、企業と協力してリスク管理に取り組まなければなりません。」
これは、全国のスタートアップ企業を含む多くの企業にとって本当に心配なことです。
財務大臣は、SVBの破綻が英国企業にもたらすリスクの規模を早急に評価し、企業と協力してそれらのリスクを管理しなければならない。https://t.co/HpexH7MeFe
— レイチェル・リーブス（@RachelReevesMP）2023年3月11日
労働党議員のダレン・ジョーンズ氏はツイートでこう述べた。「政府は、米国で小規模な銀行危機が発生し、英国企業の倒産やIT関連労働者の過剰供給につながるのは自由市場のせいだと判断するかもしれない。あるいは、首相は英国を科学技術大国にすることを真剣に考えているかもしれない。」
政府は、米国で小規模な銀行危機が発生し、その結果英国企業が倒産し、技術者が余剰人員になったのは、単に自由市場のせいだと判断するかもしれない。
あるいは首相は英国が科学技術超大国になることを真剣に考えているのかもしれない。
— ダレン・ジョーンズ議員（@darrenpjones）2023年3月11日
高い賭け金
多くのVCから資金を受け取るためにSVB UKの銀行口座開設を勧められた多くの英国のスタートアップ企業は、現在、不安定な状況に陥っています。銀行口座は宙に浮いた状態となり、アクセス不能になっています。イングランド銀行がSVB UKの破綻を容認した場合、今後何年にもわたって、大規模な長期的な資金不足が生じる可能性があります。
保守派主導の英国政府にとって、今回の出来事はまさに正念場と言えるでしょう。ブレグジットとEUの「ホライズン2030」プログラムへのアクセス喪失を受け、英国は欧州のテクノロジー大国としての地位を取り戻そうと躍起になっています。英国のテクノロジー系スタートアップ企業の30%が消滅してしまうとなると、最近発表された科学技術イノベーション省の設置だけでは不十分かもしれません。
