Alek Koenig 氏は Affirm で 4 年間勤務し、クレジット部門の責任者を務めました。
そこで彼は、代替融資モデルがいかに強力であるかを目の当たりにしました。ケーニグ氏は、このモデルの恩恵を受けるのは消費者だけでなく、企業も受けられることに気づきました。
そこで彼は2019年11月、eコマース企業や消費財（CPG）企業に非希薄化資本へのアクセスを提供する手段として、Settleを設立しました（すべての企業がベンチャーキャピタルからの資金調達を望んでいるわけではありません）。2020年6月までに、このスタートアップはこれらの企業のキャッシュフロー管理を支援するプラットフォームを立ち上げました。そして時を経るうちに、彼は以前の同僚であるシェーン・モリアをSettleのCTOとして迎え入れました。
そして本日、同社はKleiner PerkinsがリードするシリーズA資金調達ラウンドで1,500万ドルを調達したことを発表しました。これは、2020年11月にFounders Fundがリードし、これまで未発表だった600万ドルのシードラウンドに続くものです。同社の他の投資家には、SciFi（Affirm創業者のMax Levchin氏のVC）、Caffeinated Capital、WorkLife Ventures、Background Capital、そしてAngelList VentureのCEOであるAvlok Kohli氏が含まれています。
パンデミックによってデジタルショッピングやオンラインショッピングへの大きなシフトが進む中、eコマースやCPG企業は、需要への対応とキャッシュフロー管理の両立という課題に直面しました。主な問題は、売掛金と買掛金のタイムラグでした。
「これらの企業は、在庫を購入し、受け取りを待ち、そして収益につなげるまでの間に、大きなキャッシュフローギャップが生じるという問題に悩まされています」とケーニグ氏は説明します。「これらのお客様が、必要な在庫購入から実際に収益を得るまでには、かなりの時間がかかります。私たちは、企業がベンダーへの支払いを長期化することで、非常に簡単に行えるようにしています。」
Settle は、企業の会計ソフトウェアと自動的に同期し、それを自社が開発した運転資本製品と組み合わせることでこれを実現します。
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簡単に言えば、Settleはベンダーに支払いを行い、ブランドは売上原価（COGS）を収益に変えた時点でSettleに返済する。このスタートアップは、ブランドが高額な送金手数料を節約できるとも述べている。
「企業は、事業運営に活かせるよう、より早く現金を手に入れることを非常に重視しています」とケーニグ氏は述べた。「私たちは、統合されたファイナンスと請求書支払いソリューションから始めて、ブランド向けのCFOスイートを再構築することに取り組んできました。」
非希薄化資本という概念は新しいものではなく、他のスタートアップ企業も様々な方法でこの分野に取り組んでいます。例えばPipeは、SaaS企業と投資家を結びつけ、年間契約額に応じて割引料金を支払うマーケットプレイスを提供することで、SaaS企業が収益を前払いできる手段を提供することを目指しています。
Settle は電子商取引分野に注力しており、複数の異なる業界をターゲットにした製品を開発するのではなく、そのカテゴリ向けの独自の製品を開発していると Koenig 氏は言います。
「誰にとっても凡庸な製品にはなりたくないんです」と彼はTechCrunchに語った。「むしろ、この業界にとって驚異的な製品になりたいんです。」
昨年6月のサービス開始以来、Settleは事業規模が1,000%拡大しましたが、これは小規模な事業からの成長であることに留意する必要があります。Settleは現在、ベビーカー販売のLalo、Spiceology、男性用スキンケアブランドのDiscoなど、300以上のブランドと提携しています。これまでの成長はすべて有機的なものです。
「収益のナスダック」を目指すパイプは、評価額20億ドルでさらなる資金を調達
「昨年、パンデミックが発生した際、オフラインの小売業は閉鎖され、eコマースが大きく成長しました。しかし、その結果、多くの企業は注文がなくなり、多くの商品が在庫切れになり、いわば利益を逃していたのです」とケーニグ氏は述べた。「私たちのサービスを利用し始めてからは、より多くの在庫を購入できるようになりました。つまり、売上を増やすだけでなく、利益を増やすことにも貢献しているのです。」
この最後の発言の根拠は、これらの企業に商品をまとめて購入する能力を与えることで、単価が安くなり、送料も安くなる可能性があるというものです。
同社は新たに調達した資金の一部を20人のチーム拡大に充て、企業への融資を継続できるようさらなる負債を増やす計画だ。
クライナー・パーキンスのモニカ・デサイ・ワイス氏は、ケーニグ氏と最高技術責任者（CTO）のモリア氏の引受業務、資本市場、電子商取引に関する専門知識が、両氏に「この市場に特有の稀有なスキルセット」を与えていると同社は考えていると述べた。
彼女はまた、同社の組み込み型アプローチにも魅力を感じています。
「多くの融資ビジネスは取引中心で機会主義的ですが、Settleは加盟店の予測と成長に深く根ざしています」と彼女はTechCrunchに語った。「このアプローチは本質的なバイラル性を示しており、タイミングも完璧です。昨年は消費者行動を永久に変え、eコマースを通じて世界的な起業家精神に計り知れない機会をもたらしました。このように、eコマースの傘は今後数年間で大きく拡大すると私たちは見ており、Settleはその変化を促進する鍵となると考えています。」
電子商取引への移行は続くのでしょうか?
メアリー・アン・アゼベドは、TechCrunch、FinLedger、Crunchbase News、Crain、Forbes、Silicon Valley Business Journalなどのメディアで20年以上のビジネス報道および編集経験を積んでいます。2021年にTechCrunchに入社する前は、速報ニュース報道でニューヨーク・タイムズ会長賞など数々の賞を受賞しています。彼女は現在、テキサス大学オースティン校でジャーナリズムの修士号を取得しており、同校に居住しています。
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