オープンソース・スタートアップの成長と頻度を追跡することは、TechCrunchの長年のプロジェクトです。このコラムもここ数年、このプロジェクトに加わり、オープンソース・プロジェクトを構築し、後に収益化するスタートアップの波が高まっている様子を取り上げてきました。
BuildBuddyは、Google開発ツールBlazeのオープンソース版であるBazelと連携するようにサービスを構築しました。これは、私たちが取り上げた事例の一つです。Airbyteは独自のオープンソースコードを構築し、それを収益化しています。スタートアップがオープンソースコードを構築し、その上でビジネスを展開する、あるいは後者の手法を用いながら既存のオープンコードベースに貢献するというトレンドは、今や一般的になっており、TechCrunch+ではオープンソーススタートアップの構築方法に特化したエッセイを掲載しています。実際、この話題は最近、暗号通貨業界でも話題になっています。
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オープンソースコードを前提としたソフトウェア企業は、今日では実に当たり前のものとなっており、このモデルを採用した後に株式を公開した企業もいくつかあります。Confluent もその一つで、Hashicorp もその一つです。
新たに発表されたデータによると、ベンチャー投資家は、これらの新規株式公開の成功とオープンソースコードを扱う商業企業の市場への潜在的な牽引力に勢いづき、ここ数四半期、新興企業への支援に関しては投資配分に寛容になっているという。
株式市場が変動し、景気が低迷し、スタートアップの資金調達指標とパフォーマンスへの期待値が新たな常態を迎える以前、オープンソースモデルは好調でした。利用可能な資金は減少し、投資基準は高くなり、成長と収益性への重点はより強まりました。しかし、今後数年間でさらに好調になる可能性を秘めています。
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その理由を理解するには、オープンソースソフトウェア（OSS）が本質的に製品主導成長（PLG）モデルを追求するビジネスにつながるかどうかを問わなければなりません。そして、私の言葉を信じることはできません。
代わりに、先週の決算発表後にインタビューを行ったHashicorp CEOのDave McJannet氏にお話を伺います。また、OSS Capitalという名にふさわしいOSS市場におけるベンチャートレンドに関するデータも活用します。さあ、金曜日の楽しい時間を過ごしましょう！
PLGとしてのOSS
Hashicorpの直近の決算は市場予想を上回りましたが、これは昨年ほど一般的ではありません。しかし、私たちが注目しているのは、マクロ経済がやや低迷しているにもかかわらず、Hashicorpが予想を上回る業績を上げていることです。これはもちろん同社の功績ですが、経済の風向きが変わっても持ちこたえている同社のビジネスモデルも評価すべき点です。
モデルについてお話しましょう。まずは、オープン開発に伴うネットワーク効果によってOSSがどのように標準化につながるかについて、マクジャネット氏の見解から見ていきましょう（引用は分かりやすさと長さを考慮して編集しています）。
オープンソースは非常にユニークなモデルだと思います。私たちは必ずしも（無料から有料への）転換を考えているわけではありません。私たちの考え方は、製品をオープンソース化することで、誰もが標準化を促進できるということです。（私たちのインフラストラクチャ製品である）Terraformはまさに良い例です。Terraformを使えば、Amazonのコンピューティング、Azureのコンピューティング、Googleのコンピューティング、Oracleのコンピューティングをプロビジョニングできます。市場が標準化されているため、実際には2,000以上のプロバイダーが利用可能です。そして、それらはすべて完全にオープンソースで利用可能です。
オープンソースにおける私たちの目標は、ユーザーのために標準化を推進することです。これは誰にとっても有益だと考えています。Linuxを例に挙げましょう。Red Hat Linuxが事実上の標準となったのには理由があります。それは、ある時点ですべてのハードウェアベンダーがRed Hat用のドライバーを開発したからです。彼らは他のディストリビューション用ではなく、特定のディストリビューション向けにドライバーを開発しました。そして、これは最終的に誰にとっても有益です。つまり、Red Hat Linuxをあらゆるハードウェアで安全に使用できるようになったのです。Terraformをあらゆるクラウドプロビジョニングに使用できるのと同じように。
オープンソースツールをユビキタスに近いレベルまで構築できれば、それは独自の魅力を持つものを生み出すことになります。標準ツールであるため、存在するだけで利用が促進されるからです。もちろん、これはOSSに関するややインフラに特化した視点であり、OSSが市場において独自の影響力を持つ理由です。
しかし、実際には、インフラに重点を置いていない場合でも、マイクロソフトウェアの他のオープンソース製品にも同じ概念が当てはまると私は考えています。私の主張は、オープンソースコードは、多くの人にとって、クローズドソースの商用コードよりも審査と採用が容易であるということです。その結果、その容易さが利用の増加を促し、結果として、McJannet氏が上で述べたような標準化が、他の種類のソフトウェアにも進むことになります。
さて、OSS 方程式の 2 番目の部分では、オープンソース コードの潜在的な市場における遍在性をお金に変えることになります。
ですから、[標準化の追求]は、私たちがこれまで行ってきたことのまさに第一歩であり、非常に長期的な視点が必要です。そして、人々がクラウドを導入し始めると、その[バージョン1]のクラウド導入プロセスにおいてオープンソース製品の導入が始まります。しかし、組織が「ちょっと待ってください。Terraformでプロビジョニングされているものにポリシーとガバナンスを適用する必要があります」と言った時、それを実現するのが私たちの商用製品です。つまり、私たちの取り組みは非常に明確に区別されています。一つは実務家やユーザー向け、もう一つは[Hashicorpのオープンソースコードの]利用をオーケストレーションする組織向けです。
私たちが目指しているのは、単なる移行プロセスではなく、実は全く異なる取り組みです。「Terraformをお使いですね。どこでも私を信頼してください。Terraformの使用に伴うコスト削減とリスク軽減の価値提案について、ぜひお話ししましょう。ただし、管理された方法で」ということです。ですから、私たちは直接的な移行というよりも、世界中のあらゆる企業と連携することを重視しています。なぜなら、誰もがこの問題を抱えているからです。ですから、純粋な移行というよりも、より直接的な対話に近いのです。
要約すると、OSSコードは誰もが使えるようにし、その方向性を導こうとします。そして、商業的な議論へと発展します。いわば、製品自体が経済的な成長につながります。多くの人がこれを製品主導の成長、あるいはPLGと呼んでいます。
投資家が収益性を重視するにつれ、製品主導のスタートアップは有利な立場に立つかもしれない
ベンチャーキャピタルの需要が変化しているため、PLGは今日、他のほとんどのスタートアップモデルよりも重要です。投資家がより効率的な成長を目指すスタートアップを求める中で、PLGは大きな可能性を秘めています。成長を牽引する 製品である既存顧客の利用率向上に伴い、PLGは売上増加を促すため、営業・マーケティング費用を抑える企業を後押しすることができます。その結果、今日の投資家が切望するキャッシュバーン（資金の枯渇）を抑制することができます。
McJannet と雑談し、スタートアップのパフォーマンスの観点からベンチャーの需要の変化を追跡した後の私の見解は、本質的に PLG 風の OSS モデルは市場が変化する前から機能していたが、少なくとも資金調達の観点からは、今日ではさらに成功するように設定されているということです。
スタートアップにとって、それは心に留めておく価値のあることだ。
お金はついてる？
もし私たちのささやかな仮説が正しければ、オープンソース・スタートアップへのベンチャー資金の流入は今後さらに増加すると予想されます。OSS Capitalによると、オープンソース・スタートアップは2021年に約132億ドルを調達しました。8月までの資金調達額は72億ドルです（問題のデータセットは8月に共有されたため、最終的な集計月は一部であると考えられます）。つまり、OSSスタートアップは今年、約100億ドルの資金調達ペースで進んでいます。あるいは、OSS Capitalが集計した7月と8月のデータが、ベンチャーキャピタルのデータと同様に時間の経過とともに少し増えていくと仮定すれば、もう少し増える可能性もあります。
OSSスタートアップへの投資額が今年緩やかに減少するとすれば、それは私たちの仮説が間違っていることを示唆しているのでしょうか？実際には正反対です。ほぼすべてのセクターと地域で、ベンチャー投資総額が今年減少していることを思い出してください。他のセクターではより大きな減少が見られており、それと比較すると、2022年のOSSの資金調達総額の予測は実際にはやや強気になっています。
異なるトレンドを結びつける際に常につきまとうリスクは、自らの巧妙さを過度に重視してしまうことです。しかし、今回のケースでは、私たちの主張はシンプルです。OSSはPLGに適しているように見えます。そして、OSS自体がますます受け入れられるにつれて、PLGの人気はますます高まっています。この2つのトレンドが融合することで、株式公開市場が再び開かれた暁には、より多くのIPOが実現するはずです。そして、今後数四半期で、ベンチャー投資ラウンドは数件以上になるはずです。私たちは、その動向を注視していきます。
