2024 年のベンチャー ファンドの資金調達の傾向は、現時点ではかなり明確になっています。大規模で確立された VC 企業は引き続きリミテッド パートナーから資本を集めていますが、一方で、より小規模で新しいファンドは資金調達が困難になっていると感じています。
しかし、インダストリー・ベンチャーズの最新の資金調達は、新興のマネージャーにとって少しばかりの朗報となるはずだ。
創業24年の同社は火曜日、新興の運用会社に投資し、成長段階にあるブレイクアウト企業とその運用会社を直接支援するための、9億ドルのアーリーステージ・ハイブリッドファンドを組成したと発表した。このファンドはまた、他のリミテッド・パートナーから新興運用会社の二次的持分を取得する予定だ。
これはインダストリー・ベンチャーズの7番目のハイブリッドファンドであり、2021年に調達された5億7500万ドルの前身ファンドよりも50％以上規模が大きい。
9億ドルのファンドは、ベンチャーキャピタルファンドへの支援（40％）、既存のパートナーシップから有望なシリーズBのスタートアップ企業への直接投資（40％）、そして出口戦略を練る他のLPから新興投資会社の株式を取得すること（20％）の3つに分割される。
新興のマネージャーにとって、今は資金調達が非常に難しいというのが一般的な見方だが、インダストリー・ベンチャーズのシニア・マネージング・ディレクター、ローランド・レイノルズ氏は、自社が支援するファンドではそのような状況は見られない、と語る。
「当社のマネージャーの大多数がファンドの組成を完了させています」と彼は述べた。「1～2四半期長くかかるかもしれませんが、ほとんどのマネージャーはより大きな規模のファンドを組成しています。」
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業界の秘密の一つは、同社が支援するベンチャーキャピタルのすべてが新興マネージャーの標準的な定義に当てはまるわけではないということかもしれない。
インダストリー・ベンチャーズの新たな関係は通常、ファンドIからIIIに投資する企業だが、ファンド規模が2億5000万ドル以下で、シードおよびシリーズAのスタートアップに特化している限り、成熟期を迎えたマネージャーにも引き続き投資していくとレイノルズ氏は述べた。これらのマネージャーには、IAベンチャーズやアルトス・ベンチャーズなど、10年以上の歴史を持つ企業も含まれる。
レイノルズ氏は、より実績のある小規模運用会社への支援に加え、大手企業を去る経験豊富な投資家が立ち上げた新しいファンドに投資するのにも良い時期だと述べた。
直接投資に関しては、レイノルズ氏は、同社はマネージャーとの良好な関係を通じて発掘されたシリーズBの優良企業への支援に注力していると述べた。同社の直近の投資案件には、オンラインバンキングおよび資産運用プラットフォームのRelayや、ロボット工学企業のCobotなどが含まれる。Industry Venturesが企業に直接投資した金額は、200万ドルから1,200万ドルに及ぶ。
インダストリー・ベンチャーズは2000年にハンス・スウィルデンスによって設立されました。同社はセカンダリー投資のベンチャーキャピタルとして最もよく知られています。最新のハイブリッドファンドにより、インダストリー・ベンチャーズの運用資産総額は80億ドルを超えました。
マリーナ・テムキンは、TechCrunchのベンチャーキャピタルおよびスタートアップ担当記者です。TechCrunch入社前は、PitchBookとVenture Capital Journalでベンチャーキャピタルに関する記事を執筆していました。キャリア初期には、金融アナリストとして活躍し、CFA認定資格を取得しています。
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