最もホットなスタートアップカテゴリーでさえ、ベンチャーの減速から逃れることはできない

テッククランチイベント

私たちは近年、従来のシートベースのSaaSモデルではなく、APIベースの製品提供に注力するスタートアップを重点的に取材してきました。本日は、APIファーストのスタートアップを検証する中で、Luck氏とTaylor氏の知見も踏まえ、ユニットエコノミクスと消費価格設定の現状についても検証します。開発者キーを使って自社製品にアクセスすることを求めるスタートアップに影響を与える、プラス面とマイナス面のトレンドについて、より詳細な分析を行います。

インデックスの作成

GGVがAPIファースト・インデックスを初めて発表したのは、ちょうど1年ほど前のことでした。その目標の一つは、Postmanが2019年に初めて発表した年次レポート「State of the API」で示されたトレンドの可視性を高め、データポイントを追加することでした。

GGVは2022年3月に発表したインデックスの初版で、調達額で上位50社のAPIファースト企業を取り上げました。「上位50社は実際に5000万ドル以上を調達していた」とラック氏は言います。

しかし、その後の四半期アップデートでは、GGVはトップ50社に限定することを望まなかった。5,000万ドルを調達したことは、かなり強力な指標であるという理由で、この金額を超える資金を調達したすべての企業を含めるようにリストを拡大することを決定した。

現時点では63社ですが、GGVは既に追跡している企業をさらに追加し、対象範囲をさらに拡大する可能性があります。「次回のアップデートでは、リストを100社に拡大することを考えています」とラック氏は述べています。GGVはすでにデータを保有しているとテイラー氏は付け加えました。同社は既に、Stripeから数百万ドルを調達した初期段階の企業まで、APIファーストのカテゴリーに該当する102社を追跡しています。

これは、資金調達のペースが以前ほど速くないため、基準を5,000万ドルよりかなり下げることを意味する可能性が高いでしょう。GGVのインデックスに掲載されているAPIファースト企業は、2022年の資金調達額が2021年よりも減少しています。前年は74件の案件で71億ドルでしたが、今年は33件の案件で21億5,600万ドルにとどまりました。これは2019年と2020年よりは多いですが、四半期ごとの傾向も留意する価値があります。

GGVの分析によると、同指数に含まれる63社は2022年第4四半期に1億3,400万ドルを調達しましたが、これは前年同期の3四半期よりも低い数字です。また、前四半期の取引件数も年間最低の3件にとどまりました。以下は、そのデータセットのグラフです。

リストを拡大することは理にかなっているかもしれません。APIファーストのスタートアップはここしばらく注目を集めており、今年もその台頭が続くと予測していました。しかし、他のテクノロジー企業が直面する広範な状況から逃れられるわけではなく、2023年にはプラスにもマイナスにも影響を与えると予想しています。（GGVは、5,000万ドルを調達していない企業も含め、より広範なAPIファースト企業のデータセットを用いて分析を再実行しました。四半期ごとの傾向は維持されましたが、第4四半期の数字は14件の取引で2億3,700万ドルと、より魅力的なものとなりました。）

3 ビュー: 2023 年の主要スタートアップテーマを予測

逆風と追い風

現在の状況におけるAPIファーストのスタートアップについて言えば、「実際には、追い風と逆風に翻弄されている」とラック氏は述べた。こうした相反する状況の一部は、ビジネスモデルそのものに関係している。

使用量ベースの価格設定はSaaS業界では増加傾向にありますが、APIファーストのビジネスではさらに一般的です。結局のところ、製品がAPIである場合、シート数に基づいた課金はほとんど意味をなさないのです。

この価格モデルは、APIファーストの企業を、従来型の価格モデルを採用している企業よりも予算削減の影響を大きく受けるのでしょうか？答えは複雑です。一方では、契約上の義務に縛られない支出を削減する方が容易です。他方では、APIファーストの企業は、その事業の性質上、より保護されている可能性があります。

「ある意味では、そしてこれはAPIファーストを含むすべてのインフラストラクチャに当てはまると思います」とラック氏は述べた。「製品の中核となる部分が組み込まれていれば、それを削除することはまずありません。つまり、顧客維持率（顧客が廃業しない限りは）が確保できるのです。」

リテンション、特に純ド​​ルリテンションは、これらの企業が競合他社を上回る業績を上げる可能性が高い唯一のKPIではありません。「全体的に見て、APIファーストのユニットエコノミクスは非常に良好だと感じています」とラック氏は述べています。

API中心の企業がどの分野で事業を展開しているかは、景気後退を乗り切る上で重要な要素となる。「一部の製品はあっという間に売れてしまう」からだ。例えば、生成型AIに関連するものについては、「利用が劇的に増加している」とラック氏は述べた。

誰もが今懸念しているレイオフは、APIファースト企業にとっては、テクノロジー企業全般に比べればそれほど心配する必要はないかもしれない。GGVがこのカテゴリーで追跡している企業では、「どの企業も依然として採用活動を続けており」、その作業は以前よりも容易になっているとラック氏は述べた。

2021年はスタートアップ企業にとって採用面で厳しい年でした。リモートワークの機会が増えたことで、大手テック企業との人材獲得競争が難しくなったからです。しかし今年は状況が異なります。「求人への応募者プールは全体的に非常に充実しており、企業はそうでなければアクセスできなかったであろう候補者にアクセスできるようになりました」とラック氏は述べています。

将来を見据えて

2023年第1四半期のベンチャーキャピタル市場のデータはまだ入手が遅れているため、2022年第4四半期の結果と比較して、この期間がAPIファーストのスタートアップにとって好調か不調かはまだ断言できません。しかし、ここで取り上げているスタートアップに対するベンチャーキャピタルの関心が継続していることを示唆するデータもいくつかあります。

テイラー氏とラック氏は、API主導のスタートアップのベンチャーキャピタルの業績を補完する可能性のあるラウンドをいくつか挙げました。その中には、フィンチ氏が4000万ドルのシリーズBラウンドを調達したことも含まれています。もちろん、ベンチャーキャピタルのラウンドはクロージング日と発表日の間にギャップがあるため、投資フローの短期的な変化を追跡するのは困難です。とはいえ、TechCrunchはここ数週間、APIファーストのスタートアップ、そしてこの世代や有料APIアクセス向けの技術を開発している企業にとって、好ましい環境を示唆する可能性のあるAPI関連のラウンドをいくつか取り上げてきました。

• API向けに10億ドル規模のサービスを構築しているArchetypeは、最近310万ドルを調達した。
• Twitter は独自の API に対して料金を値上げする方向に動いている。
• TweedはWeb3ウォレットAPI向けに400万ドルを調達しました。Coinbaseも同様の動きを見せています。
• APIマーケットプレイスを構築しているBlobrは最近540万ドルを調達した。
• ベルリンに拠点を置くMoniteは、APIベースのB2B決済プラットフォーム向けに500万ドルのシードラウンド資金を調達した。
• そしてもちろん、最近リリースされた ChatGPT API は、最先端の民間企業でさえ、従来のクラウド配信ソフトウェアとは異なる方法でサービスを提供することを検討していることを示しています。

第1四半期のより確かなデータが得られたら、改めてご報告いたします。2022年第4四半期から回復が見られれば、昨年のデータに見られたAPIファーストのスタートアップベンチャーの減速から脱却しつつある可能性があります。しかし、単一の四半期だけで予測することはあまり好ましくないため、回復の兆しを見極めるには、2023年上半期全体を待つ必要があるでしょう。

世界中のスタートアップ企業が、より厳格なシートベースの販売から消費ベースの価格設定へと移行する動きは、今後も衰えることはないと私たちは考えています。SaaSが従来のソフトウェア販売にその利益を還元しなかったように、より柔軟な新しいソフトウェア販売モデルが定着すると、さらに新しく柔軟な方法によって破壊される傾向があるからです。そして今のところ、API経由で提供される消費ベースの価格設定は、依然としてこの競争の先頭を走っています。