ファミリーオフィスの限定クラブが、コンマ 1 つ短くなりました。
わずか35万ドル、つまり米国の世帯収入の中央値の5倍強で、個人はEquiを通じて代替資産に重点を置いた複雑な戦略に投資することができる。Equiによれば、これは資産を増やそうとする億万長者の間では一般的なことだ。
これらの億万長者や超富裕層は、投資を運用するファミリーオフィスと提携していることが多い。Equiのおかげで、億万長者もこれらの戦略に投資できるようになった。さらに、Equiによれば、通常このような戦略にアクセスするには7,000万ドルの初期資本が必要となるが、Equiのおかげで、その必要がなくなった。
オルタナティブ資産は、歴史的に株式や債券よりも高いリターンをもたらしてきたため、一部の投資家にとって魅力的です。Equiは、主力投資ファンドにおいて、ヘッジファンド、プライベートエクイティ、プライベート不動産、ベンチャーキャピタルなど、幅広いオルタナティブ資産を提供しています。
Equiのフラッグシップファンドは1年ちょっと前に設定され、年間目標リターンは17～23%です。比較対象として、S&P 500指数の運用開始から現在までの年間平均リターンは10.5%ですが、Equiが長期にわたってこのような高いリターンを継続的に達成できるかどうかはまだ分かりません。
Equiで投資するには、認定投資家としての資格を得る必要があります。通常、個人の場合は年間20万ドル、夫婦の場合は年間30万ドルの収入基準を満たす必要があります。アメリカの世帯の約10分の1がこの定義に該当します。
Equi社によれば、同社は現在ごく一部の投資家にサービスを提供しているが、最終的には、認可の有無に関わらず、最低投資額を大幅に下げて数万人の投資家を受け入れることができる登録済みの公的ファンドも含め、商品提供を拡大したいと考えているという。
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Equiの共同創業者兼CEOであるトリー・リース氏は、TechCrunchのインタビューで、様々なテクノロジー関連の仕事に就きながら、長年金融リテラシーの教育者として活動してきたと語った。こうした活動を通して、彼は幅広い人々とお金について率直な話し合いを重ね、ほとんどの人が投資信託を通じて株式や債券といった伝統的なポートフォリオに投資しているか、あるいは投資していないことに気づいたという。
「バンガードのファンドにドルコスト平均法で投資し、全てうまくいくことを祈るという伝統的な投資アドバイスは真実であり、過去40年間の金利低下環境においては良いアドバイスだった」とライス氏は語った。
「しかしその後、実際に投資できる資金が十分に貯まり、さまざまな資産クラスを検討する余裕ができたので、不動産とプライベートクレジットについて本格的に勉強し始めました」と彼は続けた。
元イェール大学基金長のデイビッド・スウェンセン氏の象徴的な著書『パイオニアリング・ポートフォリオ・マネジメント』に触発され、リース氏はポートフォリオの分散度を最大化することを目標に、これらのオルタナティブ投資戦略のいくつかに投資を始めました。これらの戦略を試し始めてからは、自身が従っていないにもかかわらず、従来の投資アドバイスを他人に推奨することに抵抗を感じるようになったとリース氏は言います。
リース氏のフィンテック分野での起業家としての道は、2017年に消費者向け債務借り換えツール「ハーベスト・マネー」を共同設立したときに始まった。同社は投資家からシード資金を調達したが、リース氏と共同設立者との間の問題により、すぐに閉鎖されたとリース氏は語った。
リース氏の次のベンチャー企業であるTrustTokenは、はるかに大きな成功を収めました。2018年にリース氏が共同設立したこのステーブルコイン企業は、昨年8月にアンドリーセン・ホロウィッツを含む投資家から3000万ドルの資金を調達し、現在もプラットフォームの拡大を続けています。しかし、リース氏によると、Equiのアイデアが頭から離れず、研究プロジェクトとして検討を始め、2020年初頭にフルタイムで取り組むことを決意したそうです。
同社によれば、Equiの最低投資額は35万ドルで、サービス開始当初の100万ドルより下がっている。
Titan、Allocate、YieldStreetなど、より幅広い投資家層に機関投資家向けの投資戦略を提供するスタートアップ企業は数多く存在します。これらの企業のほとんどは特定の商品群に特化しており、Titanはヘッジファンドによる上場株式投資を模倣することを目指し、Allocateはベンチャーキャピタルに特化し、YieldStreetはプライベートデット商品で最もよく知られているとReiss氏は説明しました。
Equiはより幅広い資産クラスを一元的に提供しており、最終的にはAllocateを含む他のプラットフォームと提携して、Equiでファンドを提供する計画だとReiss氏は述べています。Reiss氏は、ユーザーが資産クラスごとに複数の異なる投資プラットフォームに登録するのではなく、Equiがプライベート取引のためのワンストップショップのような役割を果たすことを期待しています。
Equiがプライベートファンドへの投資機会を得られるのは、大手有名ファンドマネージャーに特化するのではなく、「比較的未開拓の戦略を体系的にターゲットにしている」からだと彼は付け加えた。同社によると、こうしたマネージャーはニッチな戦略を運用していることが多く、例えば生命保険の決済への投資や炭素クレジットの取引などが挙げられる。
Equiの最高投資責任者であるイタイ・ヴィニク氏は、ヘッジファンド「ユナイテッド・グローバル・アドバイザーズ」を立ち上げ、7年近く経営に携わった後、リース氏と共にEquiを共同設立しました。ヴィニク氏のヘッジファンド業界での経験は、Equiのデータ主導型の投資管理とリスク評価のアプローチに活かされています。ポートフォリオチームはEquiの社内テクノロジーを活用し、ファンドマネージャーとの取引の発掘と組成を支援しているとリース氏は語ります。これは、少なくともプライベートマーケットにおいては比較的型破りなアプローチです。プライベートマーケットでは、取引は既存の対面関係を通じて行われることが多いからです。
RobinhoodやPublicといった人気取引プラットフォームで提供されている株式とは異なり、Equiの保有銘柄は意図的に永久保有を目的として設計されていると彼は付け加えた。この主力商品への投資家は通常、投資可能資産の5%から50%をEquiに投資しており、Equiの創設者自身も自身の流動資産の80%をプラットフォーム上の戦略に投入している。キャピタル・リース氏は、今後数十年にわたって保有し、複利効果を見守るつもりだと述べている。
3ヶ月前の公式ベータ版では300人が参加し、Equi社によると、ウェイティングリストに登録されていた顧客の約7%が利用を開始したという。フォーチュン500企業の幹部や億万長者を含むウェイティングリストに登録された個人は、8億ドル以上の資産を保有しており、これはEquiプラットフォームに対するユーザーの大きな関心を反映しているとReiss氏は述べている。Reiss氏はEquiの現在のユーザー数を公表することは控えたが、同社は「規模拡大に向けて前進」しており、最終的には製品の一般公開に向けて取り組んでいると述べた。
同社は、モンタージュ・ベンチャーズ、ファウンデーション・キャピタル、ハッスル・ファンド、そしてルーム創業者のシャヘド・カーン氏を含む複数の投資家から1,000万ドルのシード資金を調達したと発表した。同社によると、機関投資家を含むすべての投資家は、個人資産の一部をEquiに投資することを誓約している。
ライス氏によると、このスタートアップは、非公式なマーケティングと口コミだけで関心を集めることができたという。ユーザー（およびウェイティングリストのメンバー）は、通常、Twitterや、ヴィニック氏がYouTubeで主催する投資に関するライブQ&Aを通じてEquiについて知っているという。
リース氏は、Equiがターゲットとする市場の規模について楽観的であり、認定投資家だけでも推定73兆ドルの投資可能な資産を保有していると指摘している。
「過去20年間で、超富裕層の投資家や基金、集合住宅のオフィスがポートフォリオのほぼ半分をオルタナティブ投資にシフトしてきたのを見てきましたが、一般消費者のオルタナティブ投資の割合は依然として1桁台前半です」とライス氏は語った。
