アフリカ全土におけるフィンテックサービスの急速な普及は、投資家がこの分野に豊富に存在するビジネスチャンスに強気な姿勢を維持していることから、依然として活況を呈しています。本日、新たなユニコーン企業が登場しました。アフリカの決済会社Flutterwaveは、1億7000万ドルの資金調達を完了し、企業価値が10億ドルを超えたと発表しました。
シリーズCラウンドは、ニューヨークに拠点を置く民間投資会社Avenir Growth Capitalと米国のヘッジファンド兼投資会社Tiger Globalが主導しました。新規および既存の投資家には、DST Global、Early Capital Berrywood、Green Visor Capital、Greycroft Capital、Insight Partners、Salesforce Ventures、Tiger Management、Worldpay FIS、9yards Capitalなどが参加しました。
シリーズCのラウンドは、フラッターウェーブが2018年に3,500万ドルのシリーズBと2,000万ドルのシリーズAを調達してから1年後に行われました。フラッターウェーブは合計2億2,500万ドルを調達しており、2億ドルを超える資金を確保した数少ないアフリカのスタートアップ企業の一つです。
Flutterwave は、ナイジェリアと米国を拠点とし、ラゴスとサンフランシスコにオフィスを構える決済会社として 2016 年に設立され、企業が API を通じてカスタマイズ可能な決済アプリケーションを構築するのを支援しています。
同社がシリーズBの資金調達を行った際、Flutterwaveは1億700万件、総額54億ドルの取引を処理したと報じました。現在、その数は1億4000万件を超え、総額90億ドルを超えています。アフリカ大陸外の企業のアフリカ大陸での事業拡大も支援する同社は、 Booking.com、Flywire、Uberなど、国際企業を顧客に抱えています。
アフリカのフィンテック企業Flutterwaveが3500万ドルを調達、Worldpayと提携
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Flutterwaveによると、29万社以上の企業が同社のプラットフォームを利用して決済を行っているという。同社の声明によると、企業は「150種類の通貨と、国内および海外のカード、モバイルウォレット、銀行振込、Barter by Flutterwaveなど、複数の決済手段」で決済を行うことができるという。
同社のウェブサイトにはアフリカ11か国で活動していることが示されているが、FlutterwaveのCEO、Olugbenga Agboola氏（別名GB）はTechCrunchに対し、同社はアフリカ20か国で事業を展開しており、インフラはアフリカ大陸33か国以上に広がっていると語った。
昨年は創業5年目の同社にとって極めて重要な年でした。2度目の投資は、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックがアフリカを襲う直前に行われました。パンデミックは一部の企業に悪影響を及ぼしましたが、 Flutterwaveのような決済サービス企業には影響はありませんでした。
アグブーラ氏は、パンデミックの影響で過去1年間で売上高が100%以上増加したと述べたが、具体的な数字は明らかにしなかった。また、2018年からの年平均成長率（CAGR）は226%に達した。
CEOによると、この成長は「COVID受益セクター」における活動の増加によるものだという。これは、フラッターウェーブがパンデミックによってプラスの 影響を受けたセクターを指す用語で、ストリーミング、ゲーム、送金、eコマースなどが含まれる。アグブーラ氏は、同社はこれらのセクターの成長に乗り、その軌道を継続していく計画だと付け加えた。
さらに、パンデミックによるロックダウン中に小売業者向けにFlutterwave Storeを導入したFlutterwaveの対応も大きな役割を果たしました。アフリカ15カ国で稼働を開始したこの製品は、2万以上の小売業者が店舗を開設し、オンラインで商品を販売するのに役立っています。
Flutterwaveはグローバルな決済企業を目指しており、シリーズCの資金調達はその目標達成に貢献する。同社は、調達資金を既存市場における顧客獲得の加速に活用する計画だ。また、50万人以上のユーザーを抱えるBarterなどの既存製品を強化するとともに、新製品も導入する。その一つがFlutterwave Mobileで、創業者の言葉を借りれば「小売業者のモバイルデバイスをPOS（販売時点情報管理）に変え、決済の受付と販売を可能にする」という。
アグブーラ氏は声明の中で、フラッターウェーブの成功の基盤を築いたのは同社の300人以上の従業員、投資家、顧客、ナイジェリア中央銀行（CBN）などの規制機関であると述べた。
ナイジェリアのフィンテックに対して最近課された不利かつ疑問のある規制を考慮すると、CEOが最後のステークホルダーについて言及したことは奇妙に感じる人もいるだろう。
フィンテックは2021年に1000億ドルの流動性を見込む可能性がある
しかし、アグブーラ氏はその逆だと考えている。彼は、現CBN総裁政権下では、中央銀行が一貫した規制枠組みを示し、それがフラッターウェーブのようなフィンテック企業の繁栄を可能にしたと大胆に主張している。
「例えば、フラッターウェーブは知事が就任したばかりの頃に立ち上げられました。有利な制度のおかげでライセンスを取得し、事業を拡大することができました。ナイジェリアには、BVNやNIPシステムなど、あまり語られることのない先駆的なイノベーションが数多くあります。ナイジェリアは10年以上にわたり、決済イノベーションの最前線に立ってきましたが、それはすべてCBNの先進的な政策のおかげで可能になったのです」と彼は述べた。
出口戦略、買収、そして10億ドルクラブについて
この期間に決済を間違いなく推進してきたフィンテック企業の一つがInterswitchです。この決済大手は、2019年にVisaが株式の20%を取得したことを受けて、現在10億ドルの企業価値を誇っています。Flutterwaveは、同社に続き、ナイジェリアでこの評価額に達した唯一のフィンテック企業となります。アフリカでは、上場しているアフリカのeコマース企業Jumiaとエジプトの決済企業Fawryを加えると、この数は4社に増えます。
Flutterwaveによる1億7000万ドルという巨額の資金調達と、その評価額は10億ドルに達し、アフリカのスタートアップシーンにおける画期的な成果です。前述の企業の評価額は異論の余地が ありませんが、スタートアップ企業なのか、それともアフリカ企業なのかについては疑問が残ります。
例えば、インタースイッチは2002年に設立されましたが、非上場企業であるにもかかわらず、必ずしもスタートアップ企業とは言えません。ファウリーは2007年に設立されましたが、上場から1年後の2020年まで10億ドル規模の企業にはなりませんでした。ジュミアは上場企業ではありますが、2016年に非上場企業としてユニコーン企業となりました。しかし、アフリカ企業であるかどうかについては様々な意見があります。
アフリカのベンチャー投資の増加が2020年のフィンテック、クリーンテックへの投資を牽引
フラッターウェーブは、他の企業とは異なり、アフリカでアフリカ人によって設立され、10年未満で評価額が10億ドルに達するという、10億ドル規模のアフリカのスタートアップ企業の理想的な姿の条件をすべて満たしています。
アフリカのテクノロジーエコシステムのほとんどの関係者は、この事態が起こることは予想していましたが、予想されていた時期は早まらず、むしろ遅めでした。2020年にシリーズBで3,500万ドルを調達した後、Flutterwaveが次のラウンドでそのほぼ5倍の金額を調達し、翌年には評価額が10億ドルを超えると誰が予想したでしょうか？おそらく、ほんの数人しか予想していなかったでしょう。
フラッターウェーブの新しい成長指標についてどう思うかと尋ねても、アグブーラ氏にとってこれらの数字はほとんど重要ではないようだ。「評価は芸術であると同時に科学でもあると言いたいですね。かつてはYCで最も価値のあるアフリカ企業だった時期もありましたが、フラッターウェーブではそれほど重視していません。なぜなら、評価は上がったり下がったりするからです」と彼は微笑む。「私たちの主要な指標は常に、収益、顧客数の増加、そして顧客維持率でした。」
適切な発言ですが、会社が成長し続けるにつれて、収益性と撤退に関する質問がより頻繁になってくるでしょう。
ストライプはアフリカ大陸への進出を目指し、ナイジェリアのペイスタックを2億ドル超で買収した。
Flutterwaveとしばしば比較されるナイジェリアの決済会社Paystackは、昨年Stripeに2億ドル以上で買収されました。当時、Flutterwaveも同様の道を辿るという噂もありましたが、今回のシリーズC資金調達は、同社が現時点ではエグジットを検討していないことを示唆しています。しかし、YCの支援を受けている同社が実際にエグジットするのであれば、IPOとなる可能性があります。
「他のスタートアップ企業と同様に、私たちも投資家のための出口戦略を考えています。上場も計画の一つですが、今はお客様に最高の価値を提供することに注力しています」とアグブーラ氏は述べた。
同社はこれまで、パートナーシップを重視してきました。2019年には、アフリカと中国間のデジタル決済サービスとして、Visaと提携し、BarterとAlipayを立ち上げました。そして昨年、アフリカでの決済サービスとしてWorldpay FISとの提携を発表しました。
フラッターウェーブ社はこれまで大規模な企業とこの取り組みを行ってきたが、アグブーラ氏は、小規模企業とも同様の取り組みを検討し、買収の可能性を広げていくと述べている。
「私たちは、規模を拡大するためには提携が不可欠であり、提携による決済こそが重要だと考えています。ですから、提携や事業拡大の過程で、私たちと同様の理念を持ち、アフリカを国家にするという私たちのビジョンを念頭に置いている有望な企業を見つけることができれば、買収も選択肢の一つです」と彼は述べた。
サハラ以南のアフリカの大部分を掌握した後、アグブーラ氏によると、フラッターウェーブの次の計画は北アフリカへの進出だ。そこでは、地元リーダーであるファウリーとの競争に直面する可能性が高いが、それは問題ではない。アフリカのフィンテック市場は、複数のプレーヤーを受け入れるのに十分な規模を持っているからだ。
これが、この分野が投資家に人気の投資先となっている理由の一つです。国内外の投資家にとって最大の投資先であるこの分野は、昨年、様々な出資元からVC資金総額の25%から31%を獲得しました。
2020年にアフリカのスタートアップがどのように投資を調達したか
しかし、両社のウェブサイトの情報によると、Flutterwaveの主要投資家であるAvenir Growth CapitalとTiger Globalがアフリカのフィンテックスタートアップに投資するのは今回が初めてだ。Avenir Growth Capitalにとって、Flutterwaveはポートフォリオにアフリカのスタートアップが初めて含まれることになるが、Tiger Globalはナイジェリアのメディア企業iROKOtvや南アフリカのeコマース企業Takealotに投資していることが知られている。
両社は、パートナーであるアベニール・グロース・キャピタルのジェイミー・レイノルズ氏とタイガー・グローバルのスコット・シュライファー氏を通じて、世界クラスのグローバル決済会社の構築を目指すフラッターウェーブを支援すると発表した。
アグブーラ氏は将来を見据えて、同社の焦点は引き続き29万の加盟店をサポートし、グローバルビジネスの構築を支援することにあると主張している。
「アフリカ全土への投資を増やし、アフリカのビジネスを世界に広めるとともに、世界のより多くのものをアフリカに持ち込み続けることで、私たちのプラットフォームが人々の生活や暮らしに与える影響を深めていきたい」と氏は述べた。
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