株式市場に少しでも関連する職務に就いたことがある人なら、金融市場に関するリアルタイムのデータや洞察を得るために専門家が使用する業界標準のプラットフォームであるブルームバーグ ターミナルについて、少なくとも聞いたことがあるでしょう。
確かに、ブルームバーグターミナルは、トレーダー、ブローカー、アナリスト、そして株式市場に関心を持つ人々にとって、高価ではあるものの、非常に便利なツールです。しかし、ベンチャーキャピタリストやプライベートエクイティ投資家など、より民間セクターに近い人々にとっては、大規模な投資を行う前にデューデリジェンスを実施するために必要なデータを集めたり、ポートフォリオを出口まで追跡・管理したりする際に、それほど便利なツールではないかもしれません。
しかし、フランスのスタートアップ企業 Edda は、投資家、アナリスト、最高財務責任者 (CFO)、さらには企業創設者が必要な洞察と、取引での共同作業を少し容易にするツールを得られるよう支援することを目的としたプラットフォームで、この問題を解決しようとしている。
投資家は投資する
Eddaは2017年にKushim VCとして設立されましたが、先日正式にEddaへのリブランディングを完了しました。また、iPhoneの共同開発者であるトニー・ファデル氏のFuture Shape、Mucker Capital、Plug&Play、FJ Labs、エンジェル投資家のアルノー・ボンゾムなど、多数の出資者から580万ドルの資金調達を発表しました。新規投資家はEddaプラットフォームの正式会員であり、フランスの公的投資銀行BPI Franceを含む26カ国にまたがる約100社の投資会社も正式会員です。
「ブルームバーグが業界の運営能力を変えたように、エッダは投資家がファンドを視覚化し、取引フローと関係性を管理する方法に変革をもたらすでしょう」と、FJラボの創設パートナーであるファブリス・グリンダ氏は声明で述べた。「ベンチャーキャピタルとプライベートエクイティは、過去10年間でますます勢いを増し、新たな分野に進出し、イノベーション投資の礎となっています。」
では、Edda は民間投資業界で働く人々に具体的に何を提供するのでしょうか?
「Eddaは、取引の発掘からデューデリジェンス、資金調達、ポートフォリオ管理まで、投資ポートフォリオを管理するすべての人に安全な透明性を提供します」とEddaの共同創業者兼CEOのクレメント・アグリエッタ氏はTechCrunchに説明した。
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民間投資業界の内部事情に馴染みのない人は、あらゆる管理においてスプレッドシートが大きな役割を果たしていることを知って驚くかもしれない。ニューヨークに拠点を置く投資会社 FJ Labs で主任スタッフとして働いていたアグリエッタ氏によると、通常は非常に手作業が多い作業だという。
「プライベート市場向けのソリューションが不足していたことが、私がEddaを設立した主な理由です」とアグリエッタ氏は述べた。「プライベートエクイティ投資家は現在、6兆5000億ドル以上を運用していますが、その大半は依然としてポートフォリオ管理にExcelスプレッドシートなどのツールに依存しています。」
投資家がスプレッドシートだけを使っていると言うのは、少々単純化しすぎかもしれません。実際、投資家は投資プロセス全体を通して様々なツールを活用しています。ワークフロー管理にはAirtableやSalesforce、ディールフロー（潜在的な投資機会の数）管理にはAffinity、Zaplow、Sevantaなどが挙げられます。また、EFrontとIpreoのポートフォリオ管理ソフトウェアは投資家の間で人気が高く、両社は過去数年間でそれぞれ別々の取引で総額30億ドル以上を買収しています。
Edda にはすでに、埃をかぶった古いスプレッドシート以外にも競合はいるが、Edda が売り出しているのは、あらゆるニーズを網羅した万能ツールだ。
「ファンドには、パートナーが全体像を把握し、必要なことをすべて実行できる、多様な機能を備えた専用ツールが必要な時期が来ていると考えています」とアグリエッタ氏は述べた。
取引フローの面では、Eddaはメールの受信トレイやカレンダーと連携し、タスクやリマインダーによるワークフローの自動化をサポートします。また、専用のウォッチリストを通じて、各投資案件の進捗状況を明確に把握し、スケジュールとレイアウトを最適化します。
Eddaは、既存のポートフォリオにおいて、投資家が保有するすべての企業の過去の評価額を記録し、評価額を比較し、個別企業またはファンド全体のIRR（内部収益率）を計算することを可能にします。また、ポートフォリオが投資家のコア投資目標とどの程度一致しているかを示す分析機能も提供します。
データを見せてください
Eddaは、CrunchbaseやPitchBookといった公開ソースからデータを収集するだけでなく、Dropboxなどのクラウドベースのリポジトリに保存されているメール、文書、ファイルから追加データを自動的に取得する機能も備えています。さらに、Eddaは企業、ファンド、そして取引プロセスに関連するあらゆるニュースを追跡するAPIも開発しています。
「これらの情報とデータポイントはすべて、企業のプロファイルを作成するために活用されます」とアグリエッタ氏は述べた。「投資判断はますます複数のデータポイントに基づいて行われるようになっているため、適切な判断を下すためには可能な限り多くの情報が必要です。Eddaはまさにそれを提供するのです。」
これが現実のシナリオでどのように展開するかを説明するため、アグリエッタ氏は、投資ファンドのパートナーが潜在的な投資機会に関するメールを受け取った事例を挙げました。このパートナーがEddaが提供するメールプラグインを使用していたため、プラットフォームは自動的に企業名を取得し、ファンドで「既にパイプラインに入っている」かどうかを確認し、CrunchbaseとPitchBookの公開情報と同期しました。
「この取引は自動的にパイプラインに送信され、投資チームの他のメンバーがコメントを追加したり、この企業とすでに交換した文書や電子メールを読んだりして、共同で作業を開始できます」とアグリエッタ氏は述べた。
Eddaはパイプライン内の各企業についてスライドを作成し、投資家が投資を決定するまで毎週レビューします。投資が決定すると、Eddaは企業をポートフォリオ管理セクションにプッシュし、収益や資本構成表などの主要情報を含むプロファイルを作成します。この時点で、企業の創設者はEddaを通じてコラボレーションに招待され、自ら情報を更新したり、主要なステークホルダー全員とコミュニケーションをとったりすることができます。
これは、Eddaプラットフォームの中核となるビジネスコミュニティ管理の側面を浮き彫りにしています。これは、投資家が世界中の無数の企業に資金を投入する今日の投資環境の現実を反映しており、あらゆるバックグラウンドや技術的専門知識を持つパートナー（他の投資家を含む）や創業者との連携が求められます。
「市場はますます複雑化しています。投資家は世界中に投資しており、資本をどこに投入すべきか適切な判断を下すためには、投資家が深く理解する必要があるディープテクノロジーはますます増えています」とアグリエッタ氏は述べた。「あらゆる分野の専門家になることは不可能であることは誰もが知っています。だからこそ、投資家は共同投資の機会に重点を置き、企業創業者とのコミュニケーションを深め、LP（リミテッド・パートナー）の専門知識を活用するなどしているのです。」
Eddaは、投資家が書類をアップロードしたり、LPに取引の最新情報を提供したり、レポートを作成したり、統計情報を共有したりするための一元的な経路として機能することで、このニーズをサポートします。ポートフォリオ企業の創業者はEddaを利用して質問したりアドバイスを求めたりすることができ、投資家は創業者に具体的な最新情報や新しい指標をリクエストすることができます。
市場機会
Edda の潜在的可能性を少し説明すると、Bloomberg は年間約 100 億ドルの収益を生み出していると報告されており、その大部分は Bloomberg Terminal を主体としたプロフェッショナル サービス部門から生まれているようです。
プライベート・エクイティ市場は2025年までに12.5兆ドルに成長すると予測されており、多くの投資家にとってはるかに魅力的な投資先となっています。一方、Eddaは現在、運用資産がわずか220億ドルの投資家と取引しており、今後どれだけ成長できるかを示唆しています。
「この（非上場）市場は巨大で活況を呈しており、今では公開市場よりも規模が大きい」とアグリエッタ氏は述べた。「企業数も増え、評価額も上昇し、投資額も増加している」
