技術革新は米国全土に広く普及しつつあります。
2020年に設立され、最も多くの資金調達を行ったスタートアップ5社のうち、4社はベイエリア外に拠点を置いていました。Founders Fundのキース・ラボイス氏、Blumberg Capitalのデビッド・ブルンバーグ氏、8VCのジョー・ロンズデール氏といった著名なVCは、ベイエリアを離れ、新興テクノロジーハブへと拠点を移しています。AngelListは、これらのハブをテキサス州オースティン、シアトル、デンバー、オレゴン州ポートランド、ニューヨーク州ブルックリン、テネシー州ナッシュビル、ピッツバーグ、マイアミと定義しています。
AngelList のデータによると、これらの新興市場におけるスタートアップ企業の数は急速に増加しており、VC からの資金獲得シェアも拡大しつつある。
AngelListは、新興テクノロジーハブに拠点を置くスタートアップとシリコンバレーのスタートアップのパフォーマンスを、これらの投資が生み出した成長率を測る内部収益率（IRR）で比較しました。AngelListは「シリコンバレー」をサンフランシスコ、パロアルト、マウンテンビュー、オークランド、サンマテオ、バークレー、レッドウッドシティ、メンロパーク、サンノゼ、サンタクララ、サニーベール、バーリンゲーム、サンカルロスと定義しています。
AngelListのデータによると、新興テクノロジーハブのスタートアップは、AngelListでのシンジケート取引において年間19.4%のIRRを達成しています。シリコンバレーのAngelListでのシンジケート取引では、年間17.5%のIRRを達成しています。
手数料控除後のリターン倍率であるTVPI（Total Value to Payed-In）も、新興テクノロジーハブにおけるAngelListの投資案件ではシリコンバレー（1.60倍）よりもわずかに高く（1.67倍）、新興テクノロジーハブに拠点を置くスタートアップへの投資は1ドルあたり1.67ドル、シリコンバレーのスタートアップへの投資は1.60ドルとなっています。
このデータは、2013 年まで遡る AngelList の約 2,500 件のシンジケート取引のサンプルに基づいており、収益は 2021 年 1 月 1 日現在のものです。
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私たちが話を聞いた投資家たちは、ベイエリア以外では税金が安いこと、生活費が低いこと、そしてCOVID-19パンデミックによって人材の分布が広がったことなど、新興テクノロジー拠点の台頭のさまざまな理由を挙げた。
「シリコンバレーは、起業やテクノロジー分野でのキャリアを積むのに最適な場所であるため、歴史的に優秀な人材がここに集まってきました」と、3度の起業経験を持ち、エンジェル投資家でもあるブレイク・コマゲール氏は語る。彼は2020年にシリコンバレーからテキサスに移住した。「リモートワークによって競争上の優位性は低下し、生活費などの要素が起業場所の決定要因になりつつあります。」
さらに同氏は、「1,000万ドルの資金は、シリコンバレーよりも新興テクノロジーハブでの方がはるかに大きな効果を発揮する」と付け加えた。
植物由来のドッグフード会社Wild Earthの創業者、ライアン・ベセンコート氏は昨年、カリフォルニア州バークレーからノースカロライナ州ローリー・ダーラム地域に会社を移転した。同氏は、この地域で次々と新しいスタートアップ企業が誕生しているのを見て、刺激を受けたと語る。
「バイオテクノロジーに特化したスタートアップにとって、ここは新たなフロンティアだと感じました」と、サステナブル・フード・ベンチャーズ・ローリング・ファンドも運営するベザンコート氏は語る。「一般開業医として、すでに近隣のいくつかの企業に投資できています。」
新興ハブでの取引件数が急増
新興市場におけるAngelListのシンジケート取引件数は、過去5年間で144%増加しました。同時期に、シリコンバレーにおけるAngelListのシンジケート取引件数はわずか77%の増加にとどまりました。新興市場における取引件数の増加により、PitchBookは2021年にシリコンバレーのベンチャーキャピタル取引シェアが史上初めて20%を下回ると予測しています。
そして、取引の増加は新興テクノロジー拠点へのベンチャーキャピタルの増加を意味している。
テキサス州のスタートアップへのベンチャー投資は2020年に28%増加し、50億ドルに達しました。フロリダ州のスタートアップは2020年に28億ドルのベンチャーキャピタルを調達し、2019年の18億ドルから増加しました。
2020年にはベンチャーキャピタルの資金の約40％がシリコンバレーの企業に流れたが、投資家は今後数年間で資金のより均等な分配を期待している。
「シリコンバレー以外の地域に焦点を当てた新しいファンドが日々立ち上げられています。つまり、より多くの資金が新しい分野に流入するための基盤が整っているということです」と、ピッツバーグを拠点とするGPで、AngelListでPossibilian Catalyst Rolling Fundを共同運用するテイラー・デイビッドソン氏は述べています。「創業者も投資家も、シリコンバレーで学んだ戦略をそれぞれの地域の状況に合わせて活用しています。これが、全米の企業が資金調達を成功させ、大企業を立ち上げるのに役立つと考えています。」
スタートアップハブとしてのサンフランシスコとニューヨークの将来に関する3つの視点
開示
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