ベンチャー市場は低迷期にありますが、新興ファンドマネージャーは依然として数多く存在します。Seedstarsは本日、スイスに拠点を置く投資持株会社xMultipliedと共同で、世界中の新興ファンドマネージャーがファンドを立ち上げ、投資会社を育成するのを支援するプラットフォーム「Seedstars Capital」を立ち上げたと発表しました。
Seedstars Groupの共同創業者であり、Seedstars Capitalのマネージングパートナーであるマイケル・ウェーバー氏と、Seedstars Capitalのパートナーであるベンジャミン・ランガー氏は、TechCrunchへのメールで「Seedstarsの使命は、テクノロジーと起業家精神を通じて新興市場の人々の生活に影響を与えることです」と述べました。過去10年間、Seedstarsは起業家育成プログラムを通じて、主にテクノロジー起業家を中心とした様々なステークホルダーを支援してきました。
多くの才能ある起業家が、米国や欧州の水準に匹敵するほど急速に企業を成長させてきました。しかし残念ながら、さらなる成長のための資金調達に苦労する起業家があまりにも多くいます。Seedstarsは、彼らを支援するという使命を継続するため、新興市場における次世代のVCファンドマネージャーを支援し、将来有望な起業家を支えていきます。
Seedstars Capitalは、ブラジル、ナイジェリア、インドネシア、インドなどの地域や国において、セクターや業界に特化した戦略を模索します。同社は、プレシードからシリーズAまでの企業をターゲットとするファンドを探しています。なぜなら、これらの分野に最も大きな資金ギャップと潜在性があると見ているからです。
「理想的には、ジェンダーの多様性に富んだチームを支援したいと考えています。よりインクルーシブな業界が必要だと認識しているからです」とウェーバー氏とランガー氏は述べた。「これはポートフォリオレベルで大きなインパクトを与え、より多くの女性起業家をエンパワーメントできると確信しています。」
このプラットフォームは、ラテンアメリカ、アフリカ、中東、中央・東ヨーロッパ、東南アジアなどの新興市場における新規ベンチャーキャピタルファンドの育成、加速、投資を行います。マネージャーの多くは、マイクロファンドの組成経験があり、エンジェル投資家としての経験や大手投資会社での勤務経験を有し、1,500万ドルから5,000万ドル規模の最初の機関投資家向けファンドの立ち上げを進めています。
ウェーバー氏とランガー氏は、多くのファンドマネージャーはシードスターズが長年知っている人たちであり、「彼ら自身の実績は比較的少ないものの、トップクラスのマネージャーになるために必要なスキルを持っていることは分かっていた」と述べた。
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実際、シードスターズ・インターナショナル・ベンチャーズはこうして始まりました。ウェーバー氏とランガー氏は、共同創業者のチャーリー・グラハム＝ブラウン氏と2014年から協業し、2019年には新興市場向けのプレシード段階に特化した初のグローバルファンドを立ち上げました。昨年はパトリシア・ソスロジョジョ氏と共同でファンドIIを立ち上げ、現在ではIFC、ロックフェラー財団、ビザ財団、シンバイオティクスなどの投資家から支援を受けています。
アフリカ大陸全域に投資を行うシードスターズ・アフリカ・ベンチャーズも同様の経緯で設立されました。シードスターズは、タミム・エル・ゼイン氏とマキシム・ブアン氏を、アフリカに特化したブルー・オーチャードで勤務していた頃からの知り合いです。彼らは3人目のパートナーとしてブルース・ンセレコ＝ルレ氏を雇用し、現在はLBOフランスをアンカー投資家として迎えています。
「昨年、私たちは多くの非常に才能のあるチームと出会いました。彼らはエコシステムの構築に尽力し、新興市場における優れた起業家への投資に尽力しています」とウェーバー氏とランガー氏は述べた。「私たちは彼らと提携し、戦略を策定し、強力で前向きな影響を与えられるよう支援したいと考えています。」
シードスターズ・キャピタルは、国連の持続可能な開発目標（SDGs）にコミットしており、多様なファンドマネージャーを選定する際には、ESGとインパクトを重視する予定です。また、ファンドマネージャーに総額5億ドル以上の新規資金を提供することを目標に、投資促進の触媒としての役割も担う予定です。シードスターズ・キャピタルは、これにより今後10年間で新興市場において1万人以上の新規雇用が創出され、200億ドル以上のGDP増加が見込まれると述べています。
Seedstars Capitalが新興VCマネージャーの課題解決を支援する中、国際的な資金調達へのアクセスといった課題も挙げられます。多くのVCマネージャーは運用資産が5,000万ドル未満で、特定の国やセクターに特化しているため、現地の個人投資家、ファミリーオフィス、開発金融機関（DFI）に頼ることが多く、資金調達期間が18ヶ月から24ヶ月に及ぶこともあります。
多くの新興マネージャーは、高成長のスタートアップへの投資に長けているにもかかわらず、インフラへのアクセスが不足しています。つまり、ポートフォリオ企業や投資会社に適切なサポートインフラを構築するためのリソースが不足しているのです。マーケティング予算、取引フローや投資家を管理するためのテクノロジースタック、ポートフォリオ企業のプラス効果を測定するためのツールやフレームワーク、創業者を支援するメンターネットワークなど、様々なリソースが不足しています。
また、メンター、投資家、他のマネージャーなど、ベストプラクティス、取引フロー、市場動向、非公式なイベントなどを共有できるコミュニティへのアクセスも不足していると、ウェーバー氏とランガー氏は指摘する。「これらは、マネージャーが最良の機会を選択し、優秀な人材を引き付けるためのブランドを構築する上で不可欠な要素です。」
ウェーバー氏とランガー氏は、シードスターズが新興市場で10年以上の経験を持ち、2,000社以上のベンチャー企業のアクセラレーションやインキュベーションを行ってきたことから、これらの課題の解決に貢献できると述べています。また、1,000人以上の専門家とメンターのネットワークも有しており、「新興の運用会社が業界で成功し、投資会社を組織的な方法で発展させるのを支援するパートナーとなるための最適な立場にある」と述べています。
投資の面では、シードスターズ・キャピタルは管理会社への投資、倉庫施設の提供、LPとしての役割など、いくつかのモデルをテストしてきたとウェーバー氏とランガー氏は述べた。
今後、同社は資金調達段階全体を通してマネージャーと連携し、Seedstarsのネットワークと関係性へのアクセスを提供することで、ファンドが初回クローズまたは最終クローズをより迅速に達成できるよう支援します。また、同社はすべてのファンドにLPとして参加し、ファンド規模の3%から5%を投資する予定です。将来的には、この割合を最大10%まで引き上げることを目指しています。
「そうは言っても、我々は投資家になるつもりはなく、我々の目標は常に同じであり、最も才能ある新興マネージャーたちとパートナーとして協力し、彼らの投資会社の発展に携わることになる」とウェーバー氏とランガー氏は述べた。
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